英(yīng)伟达今年股价的强劲(jìn)表现，带动了国(guó)内(nèi)AI投资(zī)热。Choic沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思e数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的(de)先进技(jì)术，英(yīng)伟达公司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘中(zhōng)，该(gāi)公司股价(jià)最(zuì)高达到419.38美元(yuán)，公司市值一(yī)度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的(de)工作正在(zài)改(gǎi)变全球(qiú)大型行业，并将为社会带来深(shēn)远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公(gōng)司(sī)也加大了AI方(fāng)面的(de)投资(zī)。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情(qíng)也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅(fú)最高(gāo)的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智能自动内容生(shēng)成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大(dà)数据、人(rén)工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算(suàn)、大(dà)数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已(yǐ)布局英(yīng)伟(wěi)达或相关概念股。交易软件通达(dá)信推出了(le)英伟达概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关概(gài)念股一共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公(gōng)司与(yǔ)英伟达在(zài)某些方面有业务上的合作。从公募基金(jīn)一季度末的数据来看，部分(fēn)被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或(huò)间接持有(yǒu)英(yīng)伟达公司股票的公募基金主(zhǔ)要集中在能投资(zī)海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基金规(guī)模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一(yī)季度末(mò)规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数(shù)为沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思纳(nà)斯达克100指数，前十大重仓股(gǔ)中包(bāo)括苹果、微(wēi)软、英伟达和(hé)谷歌(gē)等多家全(quán)球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的是广发全球(qiú)精选，该只基金今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)规模为25.6亿(yì)元(yuán)，英伟达(dá)是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占(zhàn)净值比(bǐ)例(lì)为9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕昊告(gào)诉《国际(jì)金融报(bào)》记者，国(guó)内AI投(tóu)资的热(rè)潮与微软、英伟达等(děng)美股科(kē)技股年初(chū)至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣(xuān)布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布(bù)向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十(shí)亿美元，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最大的一笔(bǐ)投资。作为一站式解决方案的提供(gōng)商(shāng)，英伟达(dá)公司是今(jīn)年AI概(gài)念热潮中的(de)另一大赢家，该公司(sī)今(jīn)年一季(jì)度的业绩远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史(shǐ)新高，远(yuǎn)好于市(shì)场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资(zī)机会的投(tóu)资(zī)者而言，英(yīng)伟达和(hé)微(wēi)软在内的众多美(měi)股科技股公(gōng)司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来(lái)看，AI应用已是科技革命最新的(de)突(tū)破口(kǒu)。能够(gòu)率(lǜ)先(xiān)建(jiàn)立起(qǐ)良好(hǎo)商业(yè)模式的公司与掌握AI应用核心竞争力(lì)的公(gōng)司将会成为未来(lái)最(zuì)有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具(jù)备这些(xiē)特(tè)质，他们的中长期基本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事(shì)看起来很美好，但实际投资中还受(shòu)诸多因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，半导(dǎo)体作为(wèi)AI受益板块(kuài)，受到资金关注，行(xíng)业(yè)成交(jiāo)热度上(shàng)升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一直涨至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并未得(dé)到业绩的验证，半(bàn)导体行业一季度整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪(zōng)，目前全球半(bàn)导体产业整体仍处于主动(dòng)去库存阶段，行业并未迎来拐点。在(zài)缺乏基本面支撑的情况下，4月中(zhōng)旬以来半导体重(zhòng)回弱势。最近(jìn)两周，半导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说(shuō)行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席(xí)分(fēn)析师秦洪告(gào)诉记者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处(chù)理器）为代表的算力芯片业务快速增(zēng)长，美股英伟达的股价表现以及背后(hòu)的(de)产能扩(kuò)张信息就是最好的(de)例证(zhèng)。而从未来的(de)一段时间来看(kàn)，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力，且空间(jiān)不(bù)可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体(tǐ)产(chǎn)业周期尚(shàng)未(wèi)反转，但在资金情绪、政(zhèng)策(cè)扶持和(hé)半(bàn)导体(tǐ)设备(bèi)业绩高(gāo)增长等利好因素支撑下，当前位置也不(bù)悲(bēi)观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期(qī)待，但投资需(xū)要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均(jūn)值回归的规律(lǜ)永不(bù)变(biàn)色(sè)，所以投资与(yǔ)产业(yè)发(fā)展之间存在着(zhe)较大差异。在操(cāo)作(zuò)中，不宜在股价(jià)高涨、人(rén)气(qì)亢奋时买入，而(ér)是需要在相对(duì)低位(wèi)或(huò)调整一定(dìng)程(chéng)度后再买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除(chú)了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需要关(guān)注业绩验证(zhèng)以及估(gū)值等因素(sù)。在具体(tǐ)投资的时(shí)候要选择掌握核心技术、真正(zhèng)具有核心竞争力的投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反(fǎn)映(yìng)在未来的业绩(jì)上(shàng)，要避(bì)免没有业绩(jì)支持(chí)的(de)跟风(fēng)炒作(zuò)。另外(wài)，好(hǎo)的投资标的也要以(yǐ)合适的价(jià)格(gé)买入(rù)，否则很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最(zuì)后，投资者要做好(hǎo)分散配置，不要将资金全押(yā)一个赛道(dào)。

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