中国金融行(xíng)业加(jiā)速(sù)对外开放，外(wài)资券商们的2022年过得如(rú)何？

　　近(jìn)日，外资(zī)控股券(quàn)商2022年的“成绩单”陆续(xù)公布(bù)：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外(wài)5家均出(chū)现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的(de)摩根大(dà)通证券2022年(nián)业绩突飞(fēi)猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下(xià)，与摩根大通证券同期获(huò)批(pī)的野村东(dōng)方国际证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达到夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家国际金(jīn)融巨头均在国内拥有外资控(kòng)股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券商(shāng)面临(lín)的(de)“一(yī)参一控”问题如(rú)何解(jiě)决(jué)，仍(réng)是业内关(guān)注重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透(tòu)视各家外(wài)资(zī)券商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财(cái)富管理成(chéng)为其(qí)在中国展(zhǎn)业的首要方向(xiàng)。

　　来看(kàn)详(xiáng)情——

　　9家外资控(kòng)股券(quàn)商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家(jiā)证券(quàn)公司(sī)来说，除了面(miàn)临行业“二(èr)八分(fēn)化”的(de)激(jī)烈态(tài)势，来自“洋券商”们的市场竞(jìng)争也(yě)同样(yàng)带来压力。

　　日前，中(zhōng)证协公布各家(jiā)券商2022年(nián)年报(bào)/财(cái)务数据，9家外资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年(nián)”，受制于(yú)市场(chǎng)行(xíng)情、成立时间、牌照(zhào)资质等问题，9家共有5家出现亏(kuī)损，分(fēn)别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国(guó)际(jì)证券（-2.25亿(yì)元(yuán)）、大和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈(yíng)转亏(kuī)。野村东方国际证券则延(yán)续自成立以(yǐ)来的亏损(sǔn)状态：2022年实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同(tóng)比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元亏损(sǔn)幅(fú)度(dù)继(jì)续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得(dé)外资(zī)股东增持而成为外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)的汇丰前海证券，业(yè)绩较(jiào)上(shàng)年(nián)出现明显进(jìn)步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实(shí)现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同(tóng)期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星展证券均于(yú)2020年获得证监会批(pī)文(wén)，分别于2020年底(dǐ)、2021年(nián)初完成工商登记，正式展业时(shí)间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上(shàng)年同期有所收窄(zhǎi)。大(dà)和证(zhèng)券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市场影响，证券行业营业收入(rù)普遍下降，外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)也(yě)难以幸(xìng)免。且新公(gōng)司(sī)建(jiàn)设(shè)成本、业(yè)务费用、员工薪酬等支出过(guò)高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大(dà)型(xíng)券商相比，外资(zī)控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影响(xiǎng)2021年业(yè)绩的主要还是经纪、投(tóu)行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报中表示(shì)，其当年投(tóu)行业务(wù)手续费及佣(yōng)金净收入(rù)为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业(yè)务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业支出则有增(zēng)无(wú)减，业务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业(yè)绩出现(xiàn)大额亏(kuī)损。

　　摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和尚”念好了中(zhōng)国市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家外资控股券(quàn)商实现(xiàn)盈(yíng)利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净利(lì)润的双增(zēng)长。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)实现营(yíng)业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现净(jìng)利(lì)润2.63亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业(yè)绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小年(nián)”可(kě)算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截至2022年(nián)底，摩(mó)根大通证券共有员(yuán)工210人，数(shù)量(liàng)在行业内(nèi)排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游(yóu)水平，而这(zhè)只是摩根大通证券展业(yè)的第三个(gè)完整会计年度。

　　公(gōng)开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得(dé)证(zhèng)监会(huì)批(pī)复，成立合资证(zhèng)券公(gōng)司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权(quán)，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等(děng)5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股权，成(chéng)为(wèi)摩根大通证券唯一股东。

　　财务(wù)报表显示，摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年经纪(jì)业(yè)务大爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表(biǎo)示，其证券经(jīng)纪(jì)业务团队成立已逾三(sān)年，2022年业务开展(zhǎn)和运作取得进一步进展，新客户开(kāi)发稳步推进。摩(mó)根大通证(zhèng)券充分利用全球化的平(píng)台优势，整合集团资(zī)源(yuán)，持续关注并开拓传统QFII投资者以(yǐ)及(jí)新取得QFII牌照的(de)合格(gé)境外机构(gòu)投资者(zhě)，目标客群机(jī)构(gòu)投资者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业(yè)绩表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是(shì)进入中国时间(jiān)最早的(de)一批合资券商之一(yī)，早在2007年(nián)就已(yǐ)在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内(nèi)资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券共有(yǒu)正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证券2022年投行(xíng)业(yè)务进步明(míng)显(xiǎn)，当期实现手(shǒu)续(xù)费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其(qí)在2022年完成了创业板(bǎn)注(zhù)册制(zhì)改革后的(de)IPO保荐项目，积极(jí)筹(chóu)备并参与了(le)沪(hù)深交易所互联互通全球存(cún)托凭证业务等(děng)。

　　值得关(guān)注的(de)是(shì)，今(jīn)年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被(bèi)竞(jìng)争对手瑞银收购(gòu)。瑞信集团和瑞银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合(hé)并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易(yì)。

　　上月瑞银发布一(yī)季报时(shí)表示，对瑞信的收(shōu)购(gòu)交易预计(jì)在6月底前完成。不言而喻的是，集团层面的合并对两家(jiā)外资控股券商在(zài)中国展业情(qíng)况(kuàng)，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对(duì)瑞信(xìn)证券出具(jù)了带强调事项(xiàng)段的无保(bǎo)留意(yì)见(jiàn)审计报告(gào)：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与(yǔ)瑞(ruì)银(yín)集团(tuán)股份(fèn)公司之间达成协议(yì)和合(hé)并计划，截止报告日(rì)，上述(shù)协议和合并计(jì)划(huà)的(de)完成日(rì)尚(shàng)不明(míng)确。瑞信证券作为瑞(ruì)信集团(tuán)股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)下属(shǔ)控(kòng)股(gǔ)子公司，未来的运营和财(cái)务业绩受到上述合并可能产生的(de)影响亦(yì)不明(míng)确(què)，该事项表明存(cún)在(zài)可能导致对公(gōng)司(sī)持续(xù)经营(yíng)能力产生重大疑虑的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成立于(yú)2008年的瑞信方正证券(quàn)，系证监(jiān)会修订《外商参股证(zhèng)券公司设立规(guī)则(zé)》后首家获(huò)批的合资证券公(gōng)司。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞(ruì)信方正证券增资2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信(xìn)方正(zhèng)更(gèng)名(míng)为瑞信证券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞(ruì)信证券49％股权(quán)。在该笔(bǐ)交(jiāo)易完成后，瑞信(xìn)将全资持有瑞信证(zhèng)券。但突如(rú)其(qí)来的瑞(ruì)信、瑞(ruì)银合并，使得瑞(ruì)银证券和(hé)瑞(ruì)信证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券(quàn)公司股(gǔ)权管(guǎn)理(lǐ)规定》，证券公司股东以(yǐ)及股东的(de)控股股(gǔ)东、实(shí)际(jì)控(kòng)制(zhì)人参(cān)股证券(quàn)公司(sī)的数量不得超过2家，其中控制证券公司的(de)数量不得超(chāo)过1家。在面临“一参一控”的限(xiàn)制下，瑞(ruì)银证券和瑞信证(zhèng)券的牌照或(huò)将(jiāng)面临(lín)“一去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管理(lǐ)破局(jú)

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型(xíng)”成为(wèi)行业热词。而透视(shì)各家外资(zī)券商在2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依托于各自资源禀赋(fù)深入(rù)财富管理成为(wèi)其在中国(guó)展(zhǎn)业的首要方向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年(nián)其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进的基(jī)础上，新增了特色投(tóu)资咨询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市(shì)公司(sī)大宗减(jiǎn)持(chí)服务(wù)、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通过服务手段(duàn)的增(zēng)加及(jí)优化，为(wèi)客户(hù)提供多维度、一(yī)站(zhàn)式的(de)综合性金融(róng)解(jiě)决方案。

　　后续，野(yě)村东(dōng)方国际证券(quàn)财富管理业务(wù)将(jiāng)定位于(yú)“中国(guó)高端财富人群(qún)”，从产品配(pèi)置、人员建设、中后台支持(chí)以及集团跨境合作四个方(fāng)面入手，打造以产(chǎn)品为中心(xīn)的业务核心竞争(zhēng)力，持续为中(zhōng)国投资者提(tí)供(gōng)具有野(yě)村集团特色的高质量财(cái)富管理服(fú)务。

　　在(zài)完成高盛集团全资持(chí)股(gǔ)备(bèi)案后，高盛高华在(zài)2021年底与北(běi)京高华(huá)签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高(gāo)华获(huò)证监会核发新增证券经纪、证券(quàn)投资咨询、证券自营及(jí)代(dài)销金融产品业(yè)务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高华与北(běi)京高(gāo)华完成(chéng)业务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛高华表示(shì)，其将持续以资产配置为核心进行(xíng)新产品(pǐn)和服(fú)务的(de)研发工作(zuò)，进一步赋能部(bù)门为在岸客户提供(gōng)财(cái)富管理综合解(jiě)决方案，丰富(fù)客户产品种类选择，开(kāi)展境内私人(rén)财富管理平(píng)台未来战(zhàn)略规划，并进(jìn)一步拓展(zhǎn)境(jìng)内产品平台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将持续推进(jìn)私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续(xù)代销第(dì)三方金融产品(pǐn)并推进(jìn)跨(kuà)境投资新(xīn)产品(pǐn)的研发，为客户提(tí)供直(zhí)接对接(jiē)境外资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于外资股东打造私(sī)人财富管(guǎn)理业务，这在(zài)具备外资银行股(gǔ)东背景的券商中(zhōng)较为多见(jiàn)。例(lì)如，汇丰前海(hǎi)证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责公司高净(jìng)值个人客户综合财富管理业务的运作(zuò)。私人(rén)财富管理部以汇丰前海证(zhèng)券为平(píng)台(tái)，依(yī)托汇丰环(huán)球私人银行，致力为高净(jìng)值和超高净值客户及(jí)其(qí)家族提供(gōng)专业(yè)、多元及定(dìng)制(zhì)化(huà)的资产配(pèi)置服务，为(wèi)客户(hù)实现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证券(quàn)则(zé)另(lìng)辟(pì)蹊径，推出家族信托资讯(xùn)业(yè)务，与4家(jiā)国内头部信托公司达成战略(lüè)合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财(cái)富管理业务(wù)，依托(tuō)国家对粤港澳大湾区的新政举(jǔ)措，致力于发展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财(cái)富(fù)管理部(bù)秉持着为(wèi)客户进(jìn)行全方位资(zī)产配置和满足客户全生命周期财富管理的(de)理念，进(jìn)一步完(wán)善投资(zī)解决方案和财富规划方面的业务，一(yī)方面积极扩充(chōng)现有架上(shàng)策(cè)略，精选上架(jià)多支产(chǎn)品为客夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物户在同一策(cè)略下提供差异化选择及多元化的投(tóu)资方案。

　　外(wài)资券商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外开(kāi)放的力(lì)度(dù)不断加大，各外资金融机构加速了在境内(nèi)设立控股券商的进程(chéng)。

　　今年(nián)1月，渣打证券获批(pī)准(zhǔn)设立，公司注册地为北京(jīng)市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范(fàn)围包括证券经纪(jì)、证券自营、证券承销、证券资(zī)产管理（限(xiàn)于(yú)从事资(zī)产(chǎn)证券化(huà)业务）。

　　值得关注的是，渣(zhā)打证券是首家(jiā)新(xīn)设的(de)外(wài)商独资(zī)证券(quàn)公司。就监管批复(fù)信息(xī)来看(kàn)，渣打证券由渣打银(yín)行（香(xiāng)港）有限公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在(zài)内，目前(qián)国内的外资控股券商数量已达(dá)到10家(jiā)。其中，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛高(gāo)华证(zhèng)券、渣打证券(quàn)均为外商(shāng)独资券(quàn)商(shāng)。从数量(liàng)上来(lái)看(kàn)，外资(zī)控股券商已成为市场(chǎng)上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外(wài)资券商的设立申请(qǐng)静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证(zhèng)券等多(duō)家外(wài)资券商(shāng)的设(shè)立(lì)申请(qǐng)仍处(chù)于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意(yì)才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京会见(jiàn)美(měi)国(guó)桥水(shuǐ)基金(jīn)、法国(guó)东(dōng)方汇理(lǐ)、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金融、新加坡淡(dàn)马锡、德(dé)国(guó)安联保险(xiǎn)、意大利联合圣(shèng)保罗银(yín)行、美国(guó)景顺和高(gāo)盛等国际金(jīn)融机构负责人。

　　来访的(de)国际金融机构(gòu)负责(zé)人普(pǔ)遍表示(shì)，此次来华(huá)亲身感受到中国经济(jì)的(de)强大(dà)韧性(xìng)、潜力(lì)和活力，坚定看好中国(guó)经济和中国资本市场发展前景。近年来中国(guó)资(zī)本市场(chǎng)对(duì)外开放(fàng)稳步(bù)推进，为国(guó)际金融机构和全球(qiú)投(tóu)资者带来(lái)了实实在在的机遇。各金(jīn)融(róng)机(jī)构高度重视中(zhōng)国市场，将继续(xù)与中国深化合作(zuò)，积极拓展在华业(yè)务(wù)和投资，期待实(shí)现互利共赢。

　　面对(duì)来自外资券商的市场竞争(zhēng)，国内券商(shāng)也纷纷感受(shòu)到了挑战(zhàn)和机遇(yù)。例如，华西(xī)证券即在2022年年报中表示(shì)，外资机构来华展业便利度不断提升，经营范围和监管(guǎn)要(yào)求(qiú)实现国(guó)民(mín)待遇，外资券商、资产管(guǎn)理机(jī)构(gòu)等加速布局，全力抢滩(tān)中国证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)，对本(běn)土证券公司既带(dài)来了国际金(jīn)融机构全面参与中国(guó)资本(běn)市场竞争所形成的冲击，也(yě)带来了通过与国际金融机构(gòu)直接合作(zuò)促(cù)进业务发展、提(tí)升(shēng)管理水平的(de)机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业集中度稳中有升，头(tóu)部(bù)券商竞争优(yōu)势更(gèng)趋明显(xiǎn)，业务多元(yuán)化(huà)发展趋势初步形(xíng)成，金融科技对行业发展理念的变革(gé)和重塑不断深化，外(wài)资券商市(shì)场冲(chōng)击将逐(zhú)渐(jiàn)显现，证券(quàn)行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物