今年以来基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)被基(jī)金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家(jiā)基金(jīn)公司发(fā)布(bù)与基金代销机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种与(yǔ)28家基(jī)金代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金销售(shòu)机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的(de)主流选择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构(gòu)合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的(de)是，今年(nián)以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通(tōng)基金(jīn)停止(zhǐ)了(le)与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公(gōng)告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有限公司(sī)、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下(xià)所有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下(xià)基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等基金(jīn)买入的相(xiāng)关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银(yín)基金也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的基(jī)金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构(gòu)的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构的代销合作，其(qí)中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计(jì)6家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金解除合作关系的基(jī)金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司(sī)中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月(yuè)都会和基金代销机(jī)构(gòu)解除合作关系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基金销(xiāo)售机(jī)构多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机构数量(liàng)增多及监管趋(qū)严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效(xiào)的一大(dà)举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与(茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种yǔ)销售机构的合(hé)作，无(wú)非是以(yǐ)下(xià)三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三是销(xiāo)售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终止过一轮(lún)，理由无非(fēi)就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了对尾部销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太大意义(yì)，只是徒(tú)增后台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常是基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)销售能(néng)力(lì)较(jiào)弱(ruò)，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合(hé)作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其(qí)所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估(gū)办(bàn)法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核(hé)的(de)要素，其(qí)中，要求其(qí)公(gōng)募基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多(duō)销售公司(sī)一(yī)年(nián)的保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责(zé)人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构(gòu)也(yě)会对基金公司的投研能力(lì)，管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金(jīn)研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互(hù)联(lián)网平台流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品(pǐn)服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来的基(jī)金(jīn)销售(shòu)市(shì)场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和(hé)头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依(yī)然是基金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最(zuì)新(xīn)公布的(de)公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有量(liàng)数据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截至今年一(yī)季(jì)度末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模前(qián)100强(qiáng)中，21家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非(fēi)货币市场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立(lì)基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机(jī)构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代(dài)销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行业分化更趋(qū)明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)提(tí)交了注销(xiāo)公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是(shì)目(mù)前第一家(jiā)主动注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不(bù)少(shǎo)基(jī)金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等(děng)原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机(jī)构(gòu)都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方代销机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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