随着公募基金2023年(nián)一季(jì)报披露拉开(kāi)帷幕(mù)，多位知名基金经理调仓换股(gǔ)以及对后市看(kàn)法(fǎ)跃然纸上。

　　银华基金李晓星在一季报中表示，看(kàn)好半导体(tǐ)、电动车(chē)、风光电(diàn)储、军工等领域投(tóu)资机会。他认为(wèi)AI 产业的发展不会(huì)一蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折，包(bāo)括数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风(fēng)险，可能(néng)造(zào)成板块后(hòu)续波动。投资机会上，“卖水人”硬(yìng)件先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能(néng)的垂直(zhí)类应用场景值得关注(zhù)。

　　信达澳亚基金冯明远一季报中表示(shì)，二季度，随着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数(shù)字经济等热门概念的创新，以及半导(dǎo)体和制(zhì)造业正经历触底反弹的复苏(sū)，市场(chǎng)整(zhěng)体会(huì)逐步回(huí)暖(nuǎn)，产生一定(dìng)正面效应。会继续在新 能源、科技、高端(duān)制造等主要赛道耕耘，深(shēn)挖基(jī)本面(miàn)扎实的优质个股，自下(xià)而上挖掘(jué)投资机(jī)会(huì)。

　　此外，今(jīn)日，中泰资(zī)管姜诚、中信保(bǎo)诚(chéng)基金王睿等人也发布了(le)一季报(bào)，均谈到了自己对AI领域(yù)的(de)密切关注，但观点(diǎn)略(lüè)有不同。

　　“果链”龙头新(xīn)进(jìn)成(chéng)为第一大重仓股

　　李(lǐ)晓星一季度(dù)大幅(fú)调入AI相关概念股

　　一季报数据(jù)显示，从银华基金李(lǐ)晓星在管的10只基金来看，整体(tǐ)基金仓位(wèi)维持(chí)在90％左右。

　　其中，银华中小盘精(jīng)选、银华盛(shèng)世精选(xuǎn)A、银华大盘定开、银华丰享一(yī)年(nián)持有、银华(huá)心(xīn)选(xuǎn)一年(nián)持(chí)有A 在今年一季度小幅减仓(cāng)，其中，减仓幅度最(zuì)大的是银华(huá)心(xīn)选一年(nián)持有A，较去年底下降了4.65个百分(fēn)点。

　　而(ér)银(yín)华心诚A、银(yín)华心怡A、银华(huá)心佳(jiā)两(liǎng)年持有(yǒu)期、银华心(xīn)享一年持有、银(yín)华心兴三(sān)年持有A 则在一季度小幅(fú)加仓，其中(zhōng)，加(jiā)仓幅度最大的是银华心兴三年持(ch知道直径怎么求圆的周长公式，直径乘以3.14是周长吗í)有(yǒu)A，较去年底(dǐ)加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度，李晓星旗下基金产(chǎn)品(pǐn)大幅提高了港股仓位，比如(rú)银华心佳(jiā)两年持有期(qī)港股仓位从去年底14.38％上升到一季度(dù)29.55％，银华心兴三年持有(yǒu)A港股仓(cāng)位从去年底14.93％上升到一(yī)季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作(zuò)银华中(zhōng)小盘(pán)为例，前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股变动较大(dà)。今年一季(jì)度，立讯精密、金(jīn)山办公、用友网络、中科(kē)创达、中微公司、星环科(kē)技-U “新进”前十(shí)大。其中，“果(guǒ)链”龙头立讯精密成(chéng)为(wèi)第一大重仓股，截至一季报，该基(jī)金持有立讯(xùn)精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还增持了精测(cè)电子(zi)，较去年(nián)底增加(jiā)了16倍(bèi)，目前持(chí)有市值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值(zhí)得注意(yì)的是，上述(shù)“进新”个股大多(duō)数是AI相关概念(niàn)股。

　　而宁德时代、晶(jīng)澳科(kē)技、德业股份、晶科能(néng)源、海(hǎi)光(guāng)信息(xī)、复旦(dàn)微电、锦浪科技则退(tuì)出前十大。

　　减持方面，今(jīn)年一季度(dù)，该基(jī)金减持紫光国(guó)微、华海清(qīng)科，分别较去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基(jī)金(jīn)分(fēn)别持(chí)有紫光国微、华海清科(kē)189.3万(wàn)股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿(yì)元(yuán)，位列第二、四大(dà)重仓股。

　　在一(yī)季(jì)报中，李晓(xiǎo)星再次用“千字小作文”表达了自(zì)己对市场的看法，基金君为大家做了些重点(diǎn)摘要(yào)。

　　李晓星在(zài)一季报中表(biǎo)示，对于今年国内(nèi)的宏(hóng)观判断依(yī)然是经(jīng)济整体稳健复苏，产业结构调整(zhěng)继续(xù)升级，居民消费信心逐渐恢复(fù)；我们判断由于国(guó)家自(zì)身实力的不断增强，国际伙(huǒ)伴跟我们的利益(yì)共同点(diǎn)变多，国际形势相对之前(qián)会趋(qū)暖，国际(jì)贸(mào)易会逐渐触底回升。

　　一季度(dù)市场最(zuì)火热的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆知道直径怎么求圆的周长公式，直径乘以3.14是周长吗的(de)人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后又一革(gé)命性的技术，现象(xiàng)级(jí)应用推出后(hòu)，国(guó)内外各巨头加速入局。需要关(guān)注的是，AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴而(ér)就，中间(jiān)也必然会(huì)有(yǒu)曲折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理(lǐ)等(děng)潜在风险，可(kě)能造(zào)成板块后续波动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能(néng)的(de)垂直(zhí)类应(yīng)用(yòng)场景(jǐng)值得关注。

　　半导体方(fāng)面，我们维(wéi)持看好国(guó)产(chǎn)替代方向，集中在半导(dǎo)体设备(bèi)、材料、零部件环节，中长期 看，伴随国产(chǎn)供(gōng)应(yīng)商积极验证导(dǎo)入，国内(nèi)晶(jīng)圆产线建设将(jiāng)再度提速。在景(jǐng)气复苏方向(xiàng)，我们(men)的看 法边际转向积极，全球半导体下行(xíng)周期接近尾声，经历了过去几个季度的去库存，有望(wàng)在今年(nián)下 半年(nián)重启上行周(zhōu)期，向上(shàng)弹(dàn)性取决于下游需求恢复的力度，数据中(zhōng)心(xīn)有望率先回(huí)暖，其次(cì)是汽(qì)车、 消(xiāo)费电子，关注相关左侧布局机(jī)会(huì)。

　　新(xīn)能源板块(kuài)是一(yī)季(jì)度被市场抛弃较多的板块，交易占比和(hé)估值(zhí)已(yǐ)经处于历史偏(piān)低的位置(zhì)。只是市场对于上涨的标的更(gèng)多地关注利(lì)好，对于(yú)下跌的板块更多地关注(zhù)利空。我(wǒ)们总(zǒng)体认为(wèi)现在市场对于(yú)新能源(yuán)板块的担忧(yōu)讨论，更多是对于(yú)一个下跌(diē)板块的应激式反应。在去(qù)年的中报中(zhōng)，我们(men)曾经(jīng)提到了新能源板块的(de)一(yī)些风险点，这(zhè)些风险点在经过大半(bàn)年的(de)消化后，在(zài)这个估值分位以及(jí)股价(jià)位置下，我(wǒ)们认为新能源(yuán)板块的风险因素已经充分(fēn)释放，目前这个时间段，具有较强吸引力。

　　此外(wài)，李晓星还看(kàn)好电(diàn)动车(chē)、风光电储、军工等领域投(tóu)资机会(huì)。

　　璞泰来仍是(shì)第一大重仓(cāng)股

　　冯(féng)明远继续加(jiā)仓新(xīn)能源相关个股

　　一季报(bào)数据显示，信达澳亚基金冯明(míng)远(yuǎn)在管的6只基金平均仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳(ào)研究优选A的(de)股票仓位从去(qù)年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新(xīn)能源产业、信澳(ào)科(kē)技创新一年定开A、信(xìn)澳星奕(yì)A则不同程度小幅减仓(cāng)。

　　从持仓(cāng)情况(kuàng)来看，以冯明远(yuǎn)的(de)代表(biǎo)作信(xìn)澳新(xīn)能源产业为例，该(gāi)基金一季度增持璞(pú)泰来，较(jiào)去年末加仓25.92％，目前持有股(gǔ)数(shù)876.4万股(gǔ)，持有(yǒu)市(shì)值为4.37亿元，仍位(wèi)列(liè)第一大重仓(cāng)股。

　　此外，还增持了科(kē)达利(lì)、中伟股份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥鑫(xīn)科技，其中，增持幅度最大的是中伟股份，今年一季度较去(qù)年底增(zēng)持了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿元(yuán)，为例第5大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股(gǔ)份、华阳集团(tuán)、祥鑫科(kē)技为“新进(jìn)”前(qián)十(shí)大个股，斯莱(lái)克、保隆科技、比亚迪则退出前十(shí)大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂(lǐ)业进行不同程度减持，其中(zhōng)，减(jiǎn)持幅度最(zuì)大的是(shì)天(tiān)齐锂业，今年一季度较去(qù)年(nián)底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为(wèi)例第4大重仓(cāng)股。

　　冯明远在一季报中表示(shì)，2023 年一(yī)季度 A 股市场(chǎng)经历了疫情复苏后(hòu)的调整修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋(qū)于明显的回暖，但(dàn)基于“强预期，弱现实(shí)”的(de)担忧，随(suí)后又(yòu)出现了显著的回(huí)调，从而(ér)总体呈 现出震荡趋(qū)势。本基(jī)金(jīn)的投资主要聚焦在新(xīn)能(néng)源、科技、高端制造(zào)等新兴产业领(lǐng)域，细分板块的整(zhěng)体(tǐ)走(zǒu)势与市(shì)场趋同，导致本基金的净值也出现(xiàn)小幅(fú)震(zhèn)荡(dàng)。

　　展(zhǎn)望二季度，随着 TMT 板块(kuài)部分公(gōng)司加入 AI 或数字经济等热门(mén)概念的(de)创新，以及半(bàn)导体(tǐ) 和制造(zào)业(yè)正经历触底反弹(dàn)的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效(xiào)应(yīng)。我们会继续在新 能源、科技、高(gāo)端制造等(děng)主要赛道(dào)耕耘，深挖基本面扎实(shí)的优质个股(gǔ)，自(zì)下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人工智能

　　今日(rì)，中信(xìn)保诚基金(jīn)旗下多位基金经理也发(fā)布了一季报。其(qí)中，中信保诚基金(jīn)权(quán)益(yì)投(tóu)资(zī)部总监王(wáng)睿在一季报中表(biǎo)示，宏(hóng)观经(jīng)济目前(qián)处在一个温和复苏(sū)的通道，在海外加息(xī)进入尾声后，社会(huì)流动性(xìng)将相对(duì)宽松，宏观及(jí)货币环境有利(lì)于(yú)权益市场行情(qíng)的开展，二季度指(zhǐ)数仍有可能会(huì)是震荡上行的态势(shì)。

　　一季度，王(wáng)睿减表示持了部分短期达到目标价的相关品(pǐn)种，并根据收益率预期的变化调整了一部分科技持仓。具体来看，以其代表作中信(xìn)保诚创新成长为例(lì)，该基金(jīn)在一季度增(zēng)持了晶盛机(jī)电、TCL中环、当升科技、中航光电等个股，人(rén)福医药“新(xīn)进”前十大。

　　王睿在一季报中表示，对于人工智能这一(yī)非常宏大的命题(tí)，他目前持谨慎乐观(guān)的态度。首先我们相(xiāng)信这是一项会对目前的(de)生产(chǎn)和生活方式带来重大变(biàn)化(huà)的技术变(biàn)革，值(zhí)得(dé)我们投(tóu)入(rù)非常多的精力去(qù)跟踪和(hé)研(yán)究。但另一方面，我们目前还无法相对准确(què)的评(píng)估这项技术(shù)革命给具(jù)体公司和(hé)行业格局带来的(de)影响(xiǎng)，也不能(néng)给(gěi)出大部(bù)分(fēn)公司(sī)一个相对清晰的定价，因此我们(men)一季(jì)度暂时(shí)还没有(yǒu)明(míng)显增加(jiā)相关的持仓。后(hòu)续我(wǒ)们会(huì)紧密跟踪。一季度我(wǒ)们持仓(cāng)较多(duō)的电动车(chē)和光伏表(biǎo)现(xiàn)不佳(jiā)，受(shòu)到了一(yī)些短期(qī)因(yīn)素的干扰(rǎo)，投资者的信心出现了波(bō)动(dòng)。投资者预期(qī)变化导(dǎo)致部分(fēn)个股出(chū)现了较(jiào)大回调，目前行业整体估(gū)值水平处于历(lì)史较低位置，而(ér)这两(liǎng)个行业(yè)未来(lái)的发展方向(xiàng)还是相对比(bǐ)较确定的(de)。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投(tóu)资，永远没有躺(tǎng)平的一天

　　今(jīn)日，中泰资(zī)管基金经理姜诚也发(fā)布了(le)一季(jì)报在一季报中(zhōng)，姜诚(chéng)表示(shì)，一(yī)季(jì)度的市(shì)场走势再次佐(zuǒ)证(zhèng)了一个道理，即市场是难(nán)以预(yù)测的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相关板块(kuài)，AI或许(xǔ)是科技(jì)发展(zhǎn)进程(chéng)中最重要的事(shì)件之一，但要(yào)搞清楚它对(duì)投资有哪些(xiē)影响却很难。利润在产业(yè)链不同环节之间将如何分配(pèi)？ 市场当前认为(wèi)的受益环(huán)节是否能如愿受益？它(tā)的“智能(néng)”水平达到了什么程度(dù)以及渗透率将多快提升？都是很容易让(ràng)人兴奋(fèn)、可细(xì)说(shuō)起来又让人不明就里的难题。谈资(zī)和投资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的基本原理告(gào)诉我们，价值(zhí)会(huì)随着时间增长，而非(fēi)随着(zhe)利润波动(dòng)。所以在海(hǎi)量信(xìn)息中，我们(men)需要重(zhòng)点关(guān)注长期因(yīn)素，淡化短(duǎn)期因素。人工智能的发展是(shì)一(yī)个长期因素(sù)，我们还没有足够的把握去捕(bǔ)捉(zhuō)到(dào)它带(dài)来的投资机会，但可以尽量回避(bì)它带来的伤害(hài)。以尽可能(néng)低(dī)的价格(gé)买尽可能好的资产(chǎn)，是我们的投资目标。好(hǎo)资产的标准(zhǔn)是活得久、 站(zhàn)得牢、竞(jìng)争优势维持得(dé)长(zhǎng)、平均净资产收(shōu)益率高，以及(jí)在好的公(gōng)司(sī)治理加持下能(néng)够把长期利润转化为诱人分(fēn)红。所以，我们(men)会(huì)一如既(jì)往，不去猜测和追逐(zhú)市场热点(diǎn)。

　　具(jù)体持仓方面(miàn)，以姜诚代表作中泰(tài)星元价值(zhí)优选A代(dài)表作为例，该(gāi)基金(jīn)在一季度减持了中国(guó)建筑(zhù)、太阳(yáng)纸业、华鲁(lǔ)恒(héng)升、苏泊尔、海(hǎi)螺水泥、美的集(jí)团，增持(chí)了工商(shāng)银行、建发股份(fèn)、招商银行、扬农(nóng)化工。

　　过去的(de)一个(gè)季度，姜诚表示，自己的(de)组合没有大(dà)的变化，是因为长期观(guān)点没有大(dà)的变化。对中(zhōng)国经济的长期乐观，结合当前市场(chǎng)提供(gōng)的(de)较低估(gū)值(zhí)水平(píng)，让(ràng)我(wǒ)们(men)可(kě)以在热点不(bù)断切换的市(shì)场中保持平和。但投资是一(yī)项苦(kǔ)差(chà)事，需要随时准(zhǔn)备证伪自(zì)己(jǐ)的观点(diǎn)，需(xū)要保持学习(xí)，永远没有躺平的一(yī)天(tiān)。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 知道直径怎么求圆的周长公式，直径乘以3.14是周长吗