今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司(sī)解约(yuē)的情(qíng)形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基(jī)金公司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。而从(cóng)机构(gòu)类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来(lái)由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密集(jí)终兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口止与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)合(hé)作(zuò)

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金发(fā)布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来(lái)，还有方正富邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相关(guān)业(yè)务，只保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的(de)基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据(jù)中(zhōng)国(guó)基金报(bào)记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合(hé)计(jì)12家基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除(chú)合(hé)作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年(nián)2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系(xì)，已(yǐ)累计10家(jiā)。

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　　助推降(jiàng)本(běn)增(zēng)效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)多为(wèi)中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代(dài)销机构数量增(zēng)多及监(jiān)管趋(qū)严，近(jìn)几(jǐ)年公(gōng)募基金公司(sī)对(duì)于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金(jīn)公(gōng)司内(nèi)部(bù)人(rén)员(yuán)表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是以下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不(bù)大(dà)；二是受到监管(guǎn)处罚；三(sān)是(shì)销售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是基(jī)金(jīn)代销机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地(dì)解除合作关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构的(de)合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其(qí)所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立(lì)时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都(dōu)是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作(zuò)后，需(xū)要对(duì)接(jiē)系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的保有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金(jīn)公司与基金代销机(jī)构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力(lì)强的机构合(hé)作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基金公(gōng)司(sī)的投研(yán)能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前(qián)基金代(dài)销的机(jī)构主要分(fēn)为(wèi)银行(xíng)、第(dì)三(sān)方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固收类(lèi)产品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加(jiā)夯(hāng)实(shí)，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银(yín)行渠道和头(tóu)部(bù)互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太(tài)效应依然是基金销售行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售(shòu)保有量数据(jù)显示，一季度(dù)，三方机(jī)构销售(shòu)增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联网流(liú)量(liàng)优势继(jì)续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机(jī)构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末(mò)，公募(mù)基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构中(zhōng)，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的(de)代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司向中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管理委员会提(tí)交了注销公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法(fǎ)》《证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督管理办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务(wù)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是(shì)目前第(dì)一家主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基(jī)金(jīn)、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择(zé)主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是(shì)由(yóu)于违规(guī)等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或(huò)将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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