今年(nián)以来基(jī)金代销机构被基(jī)金公司(sī)解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销机(jī)构(gòu)解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来由于(yú)经(jīng)营不(bù)善或(huò)违规(guī)，已有多家基(jī)金销售机(jī)构主动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机(jī)构之间(jiān)的合作本就是(shì)双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格(gé)筛(shāi)选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基(jī)金(jīn)发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不(bù)再(zài)办理(lǐ)本公司(sī)旗下基(jī)金的(de)开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入的(de)相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至(zhì)所有客(kè)户赎(shú)回(huí)全(quán)部份额(é)。而(ér)在(zài)今年4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关(guān)系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基(jī)金公司最(zuì)多，年内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前(qián)已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着代销机构数量(liàng)增多(duō)及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公(gōng)募(mù)基金公司对于代销机(jī)构的(de)选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部人员表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基(jī)金销售困难也(yě)加速了(le)对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常是(shì)基金代销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系。“基金公司(sī)与基(jī)金(jīn)代销机构的合(hé)作是(shì)市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择(zé)基(jī)金销售公司，有一套完(wán)整的基(jī)金销(xiāo)售评(píng)估办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也(yě)没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成(chéng)本(běn)。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力(lì)强的机构合(hé)作(zuò)，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实(shí)，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权益(yì)类(lèi)产品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依(yī)然(rán)是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售(shòu)保有量数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互(hù)联网流量优势继续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截(jié)至(zhì)今年一季(jì)度末(mò)，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货(huò)币市(shì)场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中排(pái)在末(mò)位的泛(fàn)华普益基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币(bì)市场公募基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基(jī)金销售机(jī)构的代(dài)销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化(huà)更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销售(shòu)机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会(huì)网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯(陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思sī)基金(jīn)销售有限公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前第(dì)一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构(gòu)由于经(jīng陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思)营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南(nán)安(ān)存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构(gòu)都选择(zé)主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰(tài)金石基金(jīn)等(děng)第三(sān)方(fāng)代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严(yán)监管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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