投资者除了(le)关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等(děng)因素。

　　近(jìn)期，受(shòu)益(yì)于人工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月1日(rì)收盘，最(zuì)新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿(yì)美(měi)元，逼近万亿美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今年股价(jià)的(de)强劲表现(xiàn)，带(dài)动了(le)国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多(duō)久？

　　公(gōng)募(mù)基(jī)金提前布局

　　凭(píng)借(ji宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市è)着AI芯(xīn)片和算力的先进技术，英伟达公(gōng)司(sī)的股价(jià)在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股价最高(gāo)达到(dào)419.38美(měi)元，公司市值一度突破万亿美元(yuán)。截至6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元(yuán)，但依(yī)旧有望再次突破万亿美元的市(shì)值。

　　英(yīng)伟达公司(sī)在(zài)中国官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在改变全球大型行业，并(bìng)将(jiāng)为(wèi)社会带来深远的影(yǐng)响(xiǎng)。”除了英伟达公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技公(gōng)司也加大(dà)了(le)AI方(fāng)面的投资。

　　国内(nèi)市场(chǎng)对(duì)于AI行(xíng)情的关注(zhù)热情(qíng)也是持续(xù)高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这(zhè)类(lèi)主题ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人工智能(néng)自动(dòng)内容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧(jǐn)随其后的便(biàn)是传(chuán)媒、云计算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能(néng)等主题(tí)ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算(suàn)、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金(jīn)也早已布局(jú)英伟(wěi)达或相关概念(niàn)股(gǔ)。交易软件(jiàn)通达(dá)信推出了英(yīng)伟达概念股，该(gāi)软件信息(xī)显示，相(xiāng)关概念(niàn)股一(yī)共包含32家(jiā)A股上市公司，这些公司(sī)与英伟达(dá)在某些方面(miàn)有业(yè)务上的合作。从(cóng)公(gōng)募基金一季度末的数据来(lái)看，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达(dá)公司股(gǔ)票的公募基金(jīn)主要集中在(zài)能投资(zī)海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持(chí)有英伟(wěi)达且(qiě)基金规模最高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该(gāi)只基金今(jīn)年一季(jì)度末规模(mó)为147.59亿元(yuán)，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达(dá)克(kè)100指数(shù)，前(qián)十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家全(quán)球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有(yǒu)英伟(wěi)达且规模(mó)最高(gāo)的是广(guǎng)发(fā)全球(qiú)精选，该只基金(jīn)今年一季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第(dì)二(èr)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财(cái)基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微软、英伟(wěi)达等(děng)美股科(kē)技股年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年(nián)初以(yǐ)来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将其(qí)整合(hé)进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数(shù)十亿美(měi)元，这是(shì)AI领域史上(shàng)规模最(zuì)大的一笔投资。作为(wèi)一站式解决方案的提供商，英伟(wěi)达公(gōng)司(sī)是(shì)今年AI概(gài)念热(rè)潮中的(de)另一大赢(yíng)家，该公司今年一季(jì)度的业绩远超预(yù)期(qī)，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营收创历(lì)史(shǐ)新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机会的投(tóu)资者而言，英(yīng)伟达和微(wēi)软在(zài)内的众多(duō)美股科技股公司是其关(guān)注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋势(shì)来(lái)看，AI应用已是科技革命最新的突(tū)破口。能够率先建立(lì)起(qǐ)良好商业模式的(de)公司与掌握AI应用核心(xīn)竞争力的(de)公司将会成(chéng)为未来最有潜力的大(dà)赢家。显然(rán)，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达已具备(bèi)这些特(tè)质，他们的中长期(qī)基本(běn)面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市故事(shì)看(kàn)起来很美好，但(dàn)实际投资(zī)中还(hái)受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导(dǎo)体(tǐ)作(zuò)为AI受益板(bǎn)块，受到资金关(guān)注(zhù)，行业成交热度上升(shēng)，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并(bìng)未得(dé)到业绩的验(yàn)证，半导体行业(yè)一(yī)季(jì)度(dù)整体营收同比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的(de)跟踪(zōng)，目前(qián)全(quán)球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点(diǎn)。在(zài)缺(quē)乏(fá)基本(běn)面(miàn)支撑的(de)情况(kuàng)下(xià)，4月中旬以(yǐ)来半导体重(zhòng)回弱势。最近两周，半导体板(bǎn)块(kuài)虽然(rán)有所企稳(wěn)，但也很(hěn)难(nán)说行业已经迎(yíng)来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨(zī)询首席分析师(shī)秦洪告诉(sù)记者：“半导体板块(kuài)回(huí)暖的驱(qū)动力主要(yào)来源(yuán)于AI产业(yè)的大发展，带(dài)动GPU（图(tú)形处理器）为(wèi)代表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张信(xìn)息就是(shì)最好的例证。而(ér)从未来的(de)一段时间来看(kàn)，AI产业发展仍然(rán)是强劲(jìn)有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽(jǐn)管目前半导体产业周期尚未(wèi)反转，但在资(zī)金情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备(bèi)业(yè)绩高增长等(děng)利(lì)好因(yīn)素(sù)支撑(chēng)下(xià)，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪(hóng)认为(wèi)，虽(suī)然AI产(chǎn)业的发(fā)展趋(qū)势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经(jīng)验(yàn)来看，大热必死、均值回归(guī)的规律永不(bù)变(biàn)色，所(suǒ)以投资与产(chǎn)业发展之间存在着(zhe)较大差异。在操作中(zhōng)，不(bù)宜(yí)在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要(yào)在相对低位(wèi)或调(diào)整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需要关(guān)注业绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因(yīn)素。在(zài)具体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具(jù)有核心竞争力的投资标的，确保产(chǎn)业景气(qì)能够反(fǎn)映在未来的业(yè)绩上，要避免没有业绩(jì)支持的(de)跟风炒作。另外(wài)，好的投(tóu)资标的也要(yào)以合适的(de)价格买入，否则很(hěn)可能(néng)会赚了景(jǐng)气亏(kuī)了钱。最后，投资者要做(zuò)好分散配(pèi)置，不要将资金(jīn)全(quán)押一个赛道。

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