今(jīn)年以来基金代销(xiāo)机构(gòu)被(bèi)基(jī)金公司解约(yuē)的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来(lái)由于经营不善(shàn)或(huò)违规，已有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下(xià)基(jī)金的相(xiāng)关销售业(yè)务。值得注意的(de)是(shì)，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部份额(é)。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基(jī)金也(yě)终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也(yě)有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基金(jīn)新(xīn)增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括(kuò)独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基金代(dài)销机构(gòu)解(jiě)除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别解除(chú)5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销(xiāo)机构的(de)选择标准也(yě)在(zài)提(tí)高。在高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金(jīn)公司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公(gōng)司终止与销售机构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一(yī)是(shì)基(jī)金销量(liàng)一直得不(bù)到有效(xiào)增长，对(duì)基金公(gōng)司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷(mí)，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的(de)处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的发(fā)展状况(kuàng)有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道(dào)负责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基(jī)金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的(de)基(jī)金销售(shòu)评估办(bàn)法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要(yào)付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一年(nián)的保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也(yě)有相当一(yī)部(bù)分(fēn)达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销(xiāo)售能(néng)力强(qiáng)的(de)机构合(hé)作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基金公司的(de)投研能力(lì)，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人(rén)士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分(fēn)为银(yín)行(xíng)、第(dì)三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如(rú)，银(yín)行在渠(qú)道方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平台(tái)流量形成显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而(开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗ér)券商是(shì)以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益(yì)类(lèi)产品服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未(wèi)来的(de)基金销售市场，主要还是(shì)在(zài)银行(xíng)渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券(quàn)商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应依(yī)然(rán)是(shì)基(jī)金销售行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最(zuì)为明显，互(hù)联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立(lì)基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末(mò)位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售有限公(gōng)司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数(shù)量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机(jī)构在行业(yè)大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许可证的(de)申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)也是目(mù)前第一家(jiā)主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销售(shòu)牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构(gòu)由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等(děng)多(duō)家机构都选择主动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

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　　编辑：舰长

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