金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期货事务(wù)监察委员会(huì)、香港(gǎng)金(jīn)融管(guǎn)理局即(jí)将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互(hù)通(tōng)合作(zuò)。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启(qǐ)动。初期，全部境外投资者通过北(běi)向(xiàng)互换通开(kāi)展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市(shì)场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍生品市场的(de)协(xié)同发展，构建高水(shuǐ)平金(jīn)融开放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人(rén)民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公(gōng)告，同意中国(guó)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国(guó)银行间同(tóng)业拆借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司(sī)（以下简称上海清(qīng)算所）和香(xiāng)港场外结算有3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米限公司(sī)（以下(xià)简称场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司）开(kāi)展香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合(hé)作（以下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和地区(qū)的(de)境外投资者可通过两地基(jī)础设施互(hù)联互通参与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生品市场。自联合(hé)公告发(fā)布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺利(lì)，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的(de)顺利推(tuī)出(chū)，现就有关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互换通(tōng)报价商）需(xū)与(yǔ)外汇(huì)交(jiāo)易中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算所利率互换集中清算(suàn)业务的(de)清算会(huì)员或该类会员的(de)清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)外(wài)投资者为符合人民银行要求并完成内地银行间债(zhài)券市场准入备(bèi)案的境(jìng)外机构投(tóu)资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易权限的境外投(tóu)资者需同时申请成为场外结算公(gōng)司的清(qīng)算(suàn)会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境外电子(zi)交易平台互(hù)联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方(fāng)清算机构互(hù)联互通，共同(tóng)向境内外投资者提供(gōng)清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互(hù)换通”开展利(lì)率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海(hǎi)清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司针对双方清算所之(zhī)间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源池(chí)风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和(hé)香港金管(guǎn)局已就“互换通(tōng)”涉及的(de)跨境监管合(hé)作原(yuán)则(zé)和(hé)具体安(ān)排达成共识，并签署(shǔ)了(le)《关(guān)于内地-香(xiāng)港债券及衍生品(pǐn)市(shì)场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机(jī)构(gòu3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米)在债券(quàn)及(jí)衍生品(pǐn)市场方面的监管合作安排(pái)和联络(luò)协商(shāng)机制，共同维护“互换(huàn)通(tōng)”的(de)正常运行、金(jīn)融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所和场外(wài)结算公司应当依法(fǎ)履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市(shì)场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清算(suàn)会(huì)员应当遵守相(xiāng)关监管规定及(jí)业(yè)务规(guī)则，加强内部控(kòng)制，防范(fàn)和控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应(yīng)当充分了解两地市场法律法规、业(yè)务规则和实践操作的差(chà)异，评估(gū)和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应(yīng)进一(yī)步(bù)做好准备工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的(de)投资者(zhě)可联系外(wài)汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结(jié)算公司(sī)为参与做(zuò)准备。

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