今年AI波(bō)澜壮阔的(de)大行情之下，引发(fā)了全行业所有基金(jīn)经理(lǐ)关(guān)注，而公募(mù)基金2023年(nián)一季(jì)报揭(jiē)开了基(jī)金经理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安积(jī)极回报基金，一季(jì)度主要投资在人工(gōng)智能(néng)、算法、应用(yòng)、算(suàn)力端(duān)等领域(yù)，因抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的收(shōu)益，成为(wèi)今年以来业绩最领先的主动权益基金。同时，较(jiào)好的业(yè)绩也让这只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度也吸引了(le)多(duō)位明星基(jī)金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治(zhì)宇就在一季报表示(shì)，一季度在人工智能相关产业(yè)链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司(sī)进行精选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开(kāi)年(nián)以来，计算(suàn)机行(xíng)业(yè)在(zài)人工智(zhì)能板(bǎn)块的带动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市(shì)场机遇，业(yè)绩一(yī)路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的(de)知名度更上(shàng)一层(céng)楼(lóu)。

　　他(tā)在(zài)一季(jì)度积(jī)极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成(chéng)为2023年表现最强的主(zhǔ)动权(quán)益(yì)基金，最新观点备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎我(wǒ)们所有的行(xíng)业，或将(jiāng)成(chéng)为未来最(zuì)强(qiáng)的产(chǎn)业趋(qū)势(shì)。

　　他还提到，海外引领(lǐng)，从(cóng)算(suàn)法大模型(xíng)持续迭代(dài)，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力(lì)芯(xīn)片的(de)突(tū)飞猛进，产业进展迅速。国内厂(chǎng)商也(yě)纷(fēn)纷开展结(jié)合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在(zài)产业端的积极布局，人工智能(néng)浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安(ān)积极回报基金一季度(dù)主要投(tóu)资在(zài)人工智能领域，算法、应用(yòng)、算(suàn)力端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报(bào)的持仓看，前十(shí)大重仓股(gǔ)进行(xíng)了(le)较大幅度的(de)调整。相(xiāng)较(jiào)去年(nián)底，除了中微公司、沪硅产业仍(réng)出现在(zài)其前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股之列(liè)外，其他重仓股(gǔ)全(quán)部(bù)换(huàn)，新进了长(zhǎng)川科(kē)技、华海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科(kē)技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表现神(shén)勇，如(rú)诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报的头号重仓股中微公(gōng)司，截至4月(yuè)21日，今年(nián)以来(lái)涨幅达(dá)到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅(fú)，而华海清(qīng)科(kē)、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅也超夷洲今是何地，夷洲是哪里60％，这(zhè)些表(biǎo)现较好的重(zhòng)仓股(gǔ)推动(dòng)基(jī)金净(jìng)值(zhí)大涨。

　　从股(gǔ)票(piào)仓位来看(kàn)，诺安积极(jí)回报(bào)并没有保持去年底的高仓位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性(xìng)水平。去年(nián)三、四(sì)季度基本保(bǎo)持在90％以上的(de)仓位水平，去年三季(jì)末(mò)、四季(jì)末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一(yī)只基(jī)金诺安成长(zhǎng)并没有太大变化，前十大重仓股相较去(qù)年底(dǐ)变化很小，仍重点布局卓胜微(wēi)、中(zhōng)微(wēi)公司、圣邦股份(fèn)、北方华(huá)创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道(dào)，主要布(bù)局芯片板块，在当前的市场位置，迎接(jiē)即将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片(piàn)板块(kuài)的两大细分领域(yù)，在一季度都到了(le)临近拐点的阶(jiē)段(duàn)。

　　首(shǒu)先是芯片设(shè)计板块(kuài)，从2021年四(sì)季度开启的芯片产业(yè)下行周期(qī)，随(suí)着(zhe)疫情落下帷幕，在今(jīn)年(nián)一(yī)季度拐点(diǎn)将至。产业(yè)端一季度库存水平接(jiē)近正常，各厂商二(èr)季(jì)度毛利(lì)率水平见(jiàn)底。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未(wèi)来需求端(duān)将对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了(le)突飞猛(měng)进的发展，将影响几乎我们(men)所有的行业，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强(qiáng)的产业趋势(shì)。海外(wài)引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到(dào)各(gè)种(zhǒng)应(yīng)用(yòng)接入(rù)AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅(xùn)速。而(ér)算力(lì)几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未(wèi)来芯片需求的重(zhòng)要增(zēng)长(zhǎng)。新需求(qiú)将(jiāng)让芯片周期拐点提前(qián)到来。

　　另外一(yī)个重要板块(kuài)是(shì)芯片设备材料EDA，美国(guó)对(duì)中国半导体的制(zhì)裁已经到了穷途末路(lù)的(de)地(dì)步，暨2022年10月7日(rì)美国半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)出口新(xīn)法案对我国(guó)晶圆厂(chǎng)极限施(shī)压之后，进一(yī)步(bù)的(de)制(zhì)裁(cái)已(yǐ)经乏(fá)善(shàn)可(kě)陈(chén)。国内晶圆(yuán)代工厂(chǎng)一方(fāng)面加速扩产成熟制(zhì)程，另一方面在(zài)国内(nèi)设备厂(chǎng)商的配合下，继续研发攻克(kè)先进(jìn)制程。虽然美国的制(zhì)裁对(duì)我(wǒ)国(guó)先进制(zhì)程的扩产(chǎn)造成(chéng)了一定的影响，但是另外一个角度看，芯片设备的国产化率(lǜ)却取(qǔ)得了突(tū)飞猛进的(de)增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的(de)大背景(jǐng)下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领(lǐng)跑(pǎo)，冠军基(jī)金的规模也出(chū)现(xiàn)迅(xùn)猛增(zēng)长。

　　数(shù)据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业(yè)绩最强的主动权益基金。这一(yī)业绩(jì)还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等(děng)领(lǐng)域(yù)大跌影响，若(ruò)截至4月20日，该基(jī)金业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极(jí)回报去(qù)年底(dǐ)的规模(mó)仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增(zēng夷洲今是何地，夷洲是哪里)幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其(qí)2023年(nián)一季(jì)度的净(jìng)值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自于投资者(zhě)申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺(nuò)安积极回报基金的(de)话题(tí)也屡见报端，成为基民热(rè)议的话题。

　　同样，受(shòu)益于净值(zhí)大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模均出(chū)现(xiàn)上涨(zhǎng)，除了诺安(ān)积(jī)极回(huí)报(bào)之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优化(huà)配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)所管(guǎn)理基金的总规模也(yě)从(cóng)去年(nián)底(dǐ)的(de)293.25亿元(yuán)增长到一季度(dù)末的331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为一季(jì)度末(mò)“300亿基(jī)金(jīn)经理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能(néng)相关(guān)产业链进行挖掘(jué)

　　作为兴证全球基金分(fēn)管投(tóu)研的副总，市场上管理(lǐ)规模超过700亿的基(jī)金经理，谢(xiè)治宇一季(jì)度(dù)调仓(cāng)换股方(fāng)向也受到市场关注。

　　从最新(xīn)一季报披露情况看(kàn)，谢治宇主要加仓半导体(tǐ)及(jí)光(guāng)模块相关板块，他(tā)也坦言在一季度主(zhǔ)要对对人工智(zhì)能(néng)相关产业(yè)链进行(xíng)了挖掘(jué)。

　　他管理的(de)兴(xīng)全合(hé)润基金一季(jì)度(dù)新进了海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股份四只个股(gǔ)，几乎全(quán)部(bù)是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防龙头——海(hǎi)康威视(shì)在2022年已(yǐ)将AI技(jì)术(shù)应用于设(shè)备检(jiǎn)测(cè)、产(chǎn)品盘点、安检(jiǎn)等多类产品。在4月15日(rì)发(fā)布的《投资(zī)者关系活(huó)动(dòng)记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威(wēi)视的营收增长起(qǐ)了(le)很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和(hé)人工智(zhì)能领域(yù)提提供以芯片为基础的解决方案，目前(qián)主要产品(pǐn)包括内(nèi)存接口等(děng)。晶晨股份也是全球布(bù)局、国内领先(xiān)的(de)无(wú)夷洲今是何地，夷洲是哪里晶圆半导(dǎo)体(tǐ)系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数(shù)据中(zhōng)心(xīn)光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇(yǔ)也在积极加仓，仅(jǐn)一个季度的时间就狂买8个多亿(yì)，直接(jiē)买进第(dì)七(qī)大(dà)重仓股。

　　而包(bāo)括立(lì)讯精密、鹏鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业在内的四只(zhǐ)个股在一季度退出兴(xīng)全合润(rùn)前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇管理的另外一只(zhǐ)可投港股的兴(xīng)全合宜基金在一季度除了(le)加仓半导体(tǐ)等板(bǎn)块之(zhī)外，互联网(wǎng)板块中(zhōng)的腾讯(xùn)控股(gǔ)也是(shì)其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示(shì)，随着各种风险因素减弱，一季(jì)度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能(néng)源板块指数上涨较多(duō)，A股板块分化(huà)更(gèng)明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版块带动的(de)人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板(bǎn)块涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板(bǎn)块也实(shí)现较大幅(fú)度上涨。

　　基金报告期内(nèi)维持了较高仓位，对人工智能相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业链进行挖(wā)掘(jué)，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公(gōng)司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公司(sī)长期成(chéng)长价(jià)值，不断寻找具有(yǒu)良好投资性(xìng)价(jià)比的优(yōu)秀(xiù)公(gōng)司。

　　朱红欲：增(zēng)持(chí)了计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招(zhāo)商核(hé)心竞争力(lì)在当年弱市环境(jìng)下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商基金朱红裕成为市场备受关注的基金(jīn)经(jīng)理。

　　招商核(hé)心竞争力(lì)一季(jì)报的(de)披露揭开(kāi)了朱红裕的投资(zī)思路和(hé)路径。从股票持仓来看，一季度末该基金股票市(shì)值占基(jī)金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立(lì)以来的最高(gāo)值，显示出一(yī)种积(jī)极的态度。从该基金2022年中报、三季(jì)报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去(qù)年底(dǐ)，一季度朱(zhū)红裕配置A股比例有(yǒu)所降低，配置港股比例(lì)有所提升。数据显(xiǎn)示，招(zhāo)商核心(xīn)竞争力配置中国大陆、中国香(xiāng)港股票市值占(zhàn)基(jī)金净值(zhí)比(bǐ)例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这(zhè)两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力配置来(lái)看，重点布(bù)局(jú)了(le)信息技术、可选消费等。前十大(dà)重仓(cāng)股来看，重仓(cāng)卫宁(níng)健(jiàn)康、振华(huá)科技(jì)、美的集团、金(jīn)蝶国(guó)际等(děng)。其中卫宁(níng)健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持仓调整，绿城服(fú)务、中国民航信息网络(luò)、安琪酵母新进前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)之(zhī)列，通威(wēi)股(gǔ)份(fèn)、希望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我(wǒ)们(men)基于对经济复苏预期(qī)大(dà)概(gài)率偏(piān)弱的(de)判(pàn)断，主(zhǔ)要减持了经(jīng)济复苏敏感度相对较高(gāo)的(de)部分制造业，增持(chí)了计算机、大(dà)众消费品等行(xíng)业，同时，我们亦在一(yī)季(jì)度末期逐步逢低增(zēng)持了港股中可能面临业(yè)绩拐(guǎi)点的物业(yè)及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了一定(dìng)的(de)超额收益(yì)，但市场的博弈(yì)程度超出了我们的预期，导致对部(bù)分行业的定价(jià)出现了较为显著的偏离。我们将基于中长(zhǎng)期的行业研(yán)究视(shì)野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 夷洲今是何地，夷洲是哪里