今年以来，美股科技板块持(chí)续上(shàng)涨，多只美股科(kē)技主题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年(nián)内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名(míng)，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士表示，今(jīn)年美股(gǔ)科技(jì)反(fǎn)弹明显，主要(yào)受益于ChatGPT为代表(biǎo)的(de)人工智能领域的大发(fā)展。当前，全球产业界和资本市场都在积极(jí)拥抱这新一轮的数字(zì)产业化变革浪(làng)潮，而美股科技股汇(huì)集了(le)全球最头部的(de)AI产业(yè)链公(gōng)司，因此看好该板块长(zhǎng)期投资价(jià)值。

　　美(měi)股(gǔ)科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日(rì)，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内(nèi)收益前35只产(chǎn)品中，仅(jǐn)有一只中韩半导体(tǐ)ETF和(hé)一只日(rì)经225ETF分别排在第27位和第35位，其余(yú)悉(xī)数为美股科技(jì)主题产品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球精选人(rén)民(mín)币年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其(qí)一(yī)季度重仓(cāng)持股情况(kuàng)来看该产品主投美股(gǔ)科技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投向信息技术行业，前三(sān)大重(zhòng)仓(cāng)持股股(gǔ)票一个鸡腿多重，一个鸡腿多重多少克分别为(wèi)微软、英伟达和(hé)超(chāo)威半导体，其中微软持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的(de)收益紧(jǐn)随其后，一季度该产品重仓持股(gǔ)了英伟达、苹果、超威半导(dǎo)体、微软(ruǎn)、脸书等多只美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰(tài)纳斯达克100、易方达标普(pǔ)信息科技A人民币、博时(shí)纳斯达克(kè)100美元现(xiàn)汇等(děng)逾20只产(chǎn)品年内回报均超(chāo)20％，这些产品(pǐn)一部分(fēn)前十大重(zhòng)仓股中占(zhàn)比(bǐ)较高的多(duō)是(shì)美(měi)股科技股，另一部分所跟踪的指(zhǐ)数主要权重(zhòng)股为(wèi)美(měi)股科技股。

　　对此，广发纳斯(sī)达克100ETF基金经理刘杰(jié)表示(shì)，今年美股科技反弹(dàn)明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也许更多受益于(yú)人工智能(néng)的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语(yǔ)言模型(xíng)引发的人工智能热潮推(tuī)动(dòng)了美股大涨，AI概念今年以来(lái)创造了(le)1.4万亿(yì)美(měi)元(yuán)的市值，相比(bǐ)去年年末增加(jiā)约45％。”刘杰指出(chū)，以(yǐ)纳斯达克100指(zhǐ)数前20大(dà)权重股为(wèi)例，可以看到有很多(duō)和(hé)AI概念相关的软硬件公司(sī)，今(jīn)年全球(qiú)AI应用热潮也都(dōu)是由(yóu)这些公(gōng)司掀起和推动的(de)，这类人工智能股贡献(xiàn)了(le)纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及(jí)近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能(néng)的全(quán)球投资热浪全面席卷美股(gǔ)市场(chǎng)，引发了科(kē)技股的(de)全(quán)面看涨(zhǎng)情(qíng)绪，5月25日(rì)AI芯片(piàn)相(xiāng)关公司因为二季度营收超预(yù)期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到(dào)了(le)近160％，可以(yǐ)说(shuō)今年AI概(gài)念的(de)火热，持(chí)续(xù)推(tuī)动了(le)中(zhōng)美市场相关(guān)板块的持续上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时(shí)基金指数与量化投资部(bù)基金经理万琼也认为，多只美(měi)股科技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收益(yì)亮眼，主要还(hái)是受益于今(jīn)年最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展，像纳斯达克100指(zhǐ)数今年以(yǐ)来的涨幅(fú)都接近28％了，这(zhè)个指数(shù)基(jī)本囊(náng)括了美(měi)股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动(dòng)估值(zhí)提升

　　看(kàn)好长期投资价值

　　尽管年(nián)内美国科(kē)技股整体呈持续(xù)上涨(zhǎng)趋势(shì)，但走势也略有震荡，如本(běn)周(zhōu)5月23日美国三(sān)大股指全线(xiàn)收(shōu)跌，苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟达等多只大型(xíng)科(kē)技(jì)股普跌(diē)；而到了5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹(píng)果等科(kē)技股股价也(yě)开始回调，其中(zhōng)英伟达大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日(rì)则又(yòu)涨(zhǎng)了2.54％，公(gōng)司股(gǔ)价(jià)也创下历史新高。

　　对于美股科技股震荡(dàng)上涨的走势，广发基金刘杰表示，近期美(měi)国科技(jì)板块(kuài)同时(shí)受到有利因素以及不利(lì)因素影响，其中，美(měi)股(gǔ)近期正经历着债务上限(xiàn)谈判和美联(lián)储加(jiā)息政(zhèng)策博(bó)弈带来的不确定担忧，市(shì)场担心重演2011年美国违约危机，当时时任(rèn)美国总统奥巴马和众议院共和党(dǎng)人在最后(hòu)一刻通过提(tí)高债务上限和削(xuē)减赤字的法案，勉强避(bì)免(miǎn)了一场灾(zāi)难，但由此产(chǎn)生的紧张(zhāng)局势引(yǐn)发全球资本(běn)市场剧烈波动；不过(guò)，鉴于(yú)美国作为全球(qiú)第一大经济体的偿债能力，投资人多半(bàn)认为美债几近零风险(xiǎn)。此外，美联储对于未来暂(zàn)停加(jiā)息以及可能的降息均存在分歧，对美股短期(qī)走势也产生了(le)一定影响(xiǎng)。

　　总体上而(ér)言，刘杰认(rèn)为，AI概(gài)念以及算力应用(yòng)对(duì)相关软(ruǎn)硬件科技公司营收的(de)提振，以及未来应(yīng)用全面支撑(chēng)着科技公(gōng)司发(fā)展，都是积极的(de)。当(dāng)前(qián)众多(duō)云公司竞(jìng)相(xiāng)部(bù)署AI芯片，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科(kē)技板(bǎn)块的业绩增(zēng)长正来(lái)自数据中心(xīn)等相关应(yīng)用，而随着AI概念的不(bù)断升级迭(dié)代，未来支(zhī)撑力度或(huò)将持续。

　　国泰(tài)基(jī)金表示，美股(gǔ)科技股层面(miàn)，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊(xùn)、谷歌(gē)五大科(kē)技龙头为例，一季度净利(lì)润均(jūn)出现不同程度(dù)的(de)下滑，除(chú)微软外其余四家巨(jù)头(tóu)业绩均低于预期。来自于(yú)宏(hóng)观经济的(de)逆风、美元走强等问题是科技股业绩承压的(de)主要因素。这些公(gōng)司普(pǔ)遍意识到(dào)当前(qián)宏观压力，积极通过削减开(kāi)支(zhī)、降本(běn)增效(xiào)的方式提升(shēng)盈利能力。

　　“不过科(kē)技创新仍是抵(dǐ)御周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自微(wēi)软(ruǎn)收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成(chéng)式(shì)人工智(zhì)能(néng)（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数字产业化(huà)变革浪潮(cháo)，所涉及的产业(yè)链也迅速成为(wèi)全球资(zī)本瞩目的(de)焦点，相关公司股价均实现大(dà)幅(fú)上涨。“我们有理由相信科技企业(yè)巨头们已通过持之以恒(héng)的研究创新，逐渐具备从量(liàng)变到质变的(de)厚积薄发(fā)能力，从而(ér)有(yǒu)望(wàng)在中长(zhǎng)期(qī)持(chí)续推动(dòng)自身不断(duàn)成(chéng)长进化。”

　　国(guó)泰基金认(rèn)为，目前美(měi)股科技(jì)股汇集了全球最头部的AI产业链(liàn)公司，包括微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未(wèi)来几个季度AI技术和产品(pǐn)的推(tuī)广能(néng)否为这些公(gōng)司打开新的增长曲线(xiàn)，并带(dài)动估值(zhí)的提升，值得重点关注。

　　博时基金万(wàn)琼(qióng)表示，科技(jì)板块代表人(rén)类未来发展的方向，看好这个一个鸡腿多重，一个鸡腿多重多少克板块长期增长。同时(shí)，美国科技公司又是引领全球科技的(de)发展，美股科技板块还是具有很好的长期投(tóu)资价值(zhí)。投资者可(kě)以考(kǎo)虑长期的配置一部分(fēn)头寸。

　　“不过，当前美(měi)股也(yě)有需要注意的(de)风险，包括(kuò)货币政策的(de)走向、银行危机的后续(xù)等。投资者应根据自身的风险偏(piān)好，尽可能的(de)做(zuò)多资产(chǎn)的配置。坚持长期投资(zī)、定期定投(tóu)。”万(wàn)琼补充道。

　　广发(fā)基金(jīn)刘杰(jié)认为，美国作(zuò)为世(shì)界(jiè)上最(zuì)大的金融市场，纳指与A股各类(lèi)市场(chǎng)相关(guān)性低(dī)，从分散(sàn)投资(zī)的角度来看(kàn)，能够发挥(huī)资产配置的作用；同时，大(dà)部(bù)分投(tóu)资(zī)者看好美股(gǔ)科技股、生物制药公(gōng)司，相比标普500而(ér)言，纳指100此类(lèi)代(dài)表性更好，更符合美(měi)股的特(tè)征(zhēng)，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴于市(shì)场(chǎng)风险(xiǎn)和投资机会，建(jiàn)议投资(zī)者(zhě)结合自身(shēn)风险承受能力，可(kě)以考虑(lǜ)定(dìng)投(tóu)的方式参(cān)与，或许是一种体验更(gèng)好的(de)方式。”

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