民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要(粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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