金融界5月15日消(xiāo)息 主题行情(qíng)“中(zhōng)特估(gū)”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报发布(bù)一则(zé)重磅消息，再次点燃了“中特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商银行承(chéng)办的“沪(hù)市金(jīn)融业(yè)专题座谈会”将在本周(zhōu)三(sān)召开。此(cǐ)次会议讨论的(de)重要内容(róng)为“在服务(wù)中国式现代化中促进金融业估值提升和高质(zhì)量发展”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布(bù)后(hòu)，市场纷纷认(rèn)为这是“中特(tè)估”概念的升级版本，资金疯(fēng)抢(qiǎng)金融股，大(dà)金融板(bǎn)块开启加速键(jiàn)，券商、保险(xiǎn)、银(yín)行(xíng)股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商(shāng)方面，光大证券触(chù)一度及涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林(lín)证券、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的中国人(rén)寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股(gǔ)方(fāng)面，国有四大行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发威下，上证综指午(wǔ)后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业板一路高奏(zòu)凯歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估(gū)的后(hòu)续走势，机构之间(jiān)的看(kàn)法并不(bù)相(xiāng)同，

　　对此中金策略指出，部分(fēn)高分(fēn)红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对短期交易扩散过快过多，股息支付(fù)能力相对较(jiào)弱板块（如部分金融）做出(chū)的(de)正常反应，而并非意味(wèi)着整体高(gāo)分红(hóng)国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大(dà)证券(quàn)也指(zhǐ)出，当前“中特估”主题的(de)安全边(biān)际(jì)和性(xìng)价(jià)比仍相对较(jiào)高(gāo)，未来随着(zhe)经济(jì)的逐步复苏(sū)，“中特估”主题(tí)行(xíng)情或仍具(jù)有较强的持(chí)续性(xìng)。从估值和(hé)交易拥挤度来看，当前“中特估”主(zhǔ)题的安(ān)全边(biān)际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相(xiāng)对偏空。中信(xìn)证券研报(bào)表(biǎo)示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬(xún)以来先后步入了热度很高、波(bō)动很大但是区间回报不(bù)明显的阶段(duàn)，表现出典型的板块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新(xīn)发继(jì)续低(dī)迷，4月(yuè)新(xīn)发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅(jǐn)为100.8亿(yì)元，未见好(hǎo)转。配(pèi)置型外资在4月(yuè)净流出(chū)24.4亿元，是继去(qù)年(nián)10月以(yǐ)来首次单月净流出，5月截至12日(rì)恢(huī)复净流入75.8亿(yì)元(yuán)，但较前3个月(yuè)的平均(jūn)水平仍(réng)有较大差(chà)距。在缺(quē)乏持续增量机构(gòu)资(zī)金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报表(biǎo)示(shì)，疫后(hòu)经济全面系统性恢复是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮重新旋转需要(yào)时间(jiān)和耐(nài)心，主题交易是(shì)过高的经济预期下修过程中的阶段(duàn)性(xìng)产物(wù)，过度博(bó)弈降(jiàng)低(dī)了市场定价的有效性，但也(yě)提高(gāo)了业绩驱动策略的潜(qián)在(zài)回报，主题交易(yì)的顶峰已(yǐ)过，重回低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估(gū)我一股(gǔ)也不(bù)想要！

　　与(yǔ)卖(mài)方研究(jiū)相(xiāng)比，有买(mǎi)方更加激进。据券商中(zhōng)国报道，有(yǒu)基(jī)金经理直(zhí)言，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化(huà)，他一(yī)股也不想要。

　　该基金(jīn)经理表示许多中特估的龙头(tóu)股在(zài)当前位置对他而言没有(yǒu)配(pèi)置的吸引力为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果，尽(jǐn)管从估值的角度而言(yán)许多(duō)市场参与者可以给(gěi)出(chū)许多(duō)个继续买入中特估的理由，但当一只中特(tè)估龙头股在两三(sān)个交易(yì)日内为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫不(bù)及待在进(jìn)行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易的直观判断(duàn)，这代表(biǎo)着资金参(cān)与方的短(duǎn)期泡沫(mò)化，过高的交易(yì)拥挤度意味(wèi)着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息(xī)传来。

　　仅(jǐn)发售了短短(duǎn)7个交(jiāo)易日，5月13日华泰柏瑞中证央(yāng)企红利ETF发布公告称，该基金(jīn)累(lèi)计有效认购(gòu)申请(qǐng)份额总额(é)超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理人将启动比(bǐ)例配售(shòu)。

　　此(cǐ)外(wài)3只(zhǐ)中证国新央企股东回(huí)报ETF——广发(fā)中证国新(xīn)央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF、招商中证国新央企股东(dōng)回报ETF和(hé)汇添富中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报(bào)ETF于今日开售，每只产品的首募规模上限(xiàn)均为20亿元(yuán)人(rén)民(mín)币。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年以来，场(chǎng)内(nèi)多只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金净流入(rù)超过(guò)12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方中(zhōng)国(guó)国企ETF年内资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模(mó)增幅更(gèng)是(shì)高达24.75倍(bèi)，成为今(jīn)年全市场(chǎng)规(guī)模增长倍(bèi)数(shù)最(zuì)高的ETF。

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