投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因素外(wài)，还需要(yào)关(guān)注业(yè)绩验证(zhèng)以及估(gū)值等因(yīn)素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨(zhǎng)，截至6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美(měi)元，市值(zhí)超(chāo)过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价(jià)的强(qiáng)劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多(duō)久？

　　公闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯(xīn)片(piàn)和算力的先进技术(shù)，英(yīng)伟达公司的股价在(zài)近(jìn)期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公(gōng)司(sī)股价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度(dù)突破万(wàn)亿(yì)美元。截至(zhì)6月1日(rì)收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元(yuán)，但依(yī)旧(jiù)有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达(dá)公司(sī)在中国官网(wǎng)宣(xuān)称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改(gǎi)变全球大型行业，并将为社会(huì)带来深远(yuǎn)的影响。”除了英伟达公司(sī)，微软、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方面的投资。

　　国内市(shì)场(chǎng)对于(yú)AI行情的(de)关注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的(de)股(gǔ)票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成(chéng)）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其(qí)后的便(biàn)是(shì)传媒、云计算、大(dà)数据、人(rén)工智能等主题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计(jì)算(suàn)、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金也(yě)早已布局英(yīng)伟达或(huò)相关概念(niàn)股(gǔ)。交易软件通达信推出了英(yīng)伟达概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关概(gài)念股一共包含32家A股上市公(gōng)司(sī)，这些(xiē)公司(sī)与英(yīng)伟(wěi)达(dá)在某些(xiē)方面有业务(wù)上的(de)合(hé)作。从(cóng)公(gōng)募基金一(yī)季度末的数据来看，部分被纳入(rù)重(zhòng)仓股名单(dān)。

　　直接或(huò)间(闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰jiān)接(jiē)持(chí)有(yǒu)英(yīng)伟(wěi)达公司股票的公募基(jī)金主要集中(zhōng)在能投资海(hǎi)外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基金规模(mó)最高的是广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一(yī)季(jì)度末(mò)规模为147.59亿元，跟(gēn)踪(zōng)指数(shù)为纳(nà)斯(sī)达克100指数，前十大(dà)重仓股中(zhōng)包括(kuò)苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动(dòng)管理型基(jī)金中，持有(yǒu)英伟达且(qiě)规模最高(gāo)的是(shì)广发全(quán)球(qiú)精选，该只基金今(jīn)年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达是其第二大重仓股，持(chí)有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持(chí)仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊(hào)告(gào)诉《国际(jì)金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热(rè)潮与微(wēi)软、英伟达等(děng)美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初(chū)以来，微(wēi)软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合(hé)进(jìn)Office办(bàn)公(gōng)套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资(zī)数十亿美元，这是(shì)AI领(lǐng)域史上(shàng)规模最(zuì)大的一笔(bǐ)投(tóu)资。作为一(yī)站(zhàn)式(shì)解决方案(àn)的提供商，英(yīng)伟达公(gōng)司是今年(nián)AI概念(niàn)热潮中的另一大(dà)赢(yíng)家，该公司(sī)今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据(jù)中心业(yè)务的营收(shōu)创(chuàng)历(lì)史新(xīn)高(gāo)，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对(duì)于(yú)寻求AI主题投(tóu)资(zī)机会的投资(zī)者而言，英伟达和微软在内(nèi)的众多(duō)美股科技股公(gōng)司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势(shì)来看，AI应用已是科技(jì)革命最新的突破口。能够率先建立起良(liáng)好商业模式的(de)公司与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会(huì)成为未来最(zuì)有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们(men)的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业(yè)未来的故(gù)事(shì)看起来很美(měi)好，但实际投资中还受(shòu)诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊(hào)认为，半(bàn)导体(tǐ)作(zuò)为AI受益板块(kuài)，受(shòu)到资(zī)金关注，行业(yè)成交热度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得(dé)到(dào)业绩(jì)的验证，半导(dǎo)体行业一季度整体(tǐ)营收(shōu)同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业(yè)数(shù)据的(de)跟踪(zōng)，目前(qián)全球半导体产业整(zhěng)体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未(wèi)迎(yíng)来拐(guǎi)点(diǎn)。在(zài)缺乏基本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰回弱(ruò)势。最近(jìn)两周，半导体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很(hěn)难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询(xún)首席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回(huí)暖的驱动力主要来(lái)源于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表现(xiàn)以及(jí)背后(hòu)的产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一(yī)段时(shí)间来看，AI产业(yè)发展(zhǎn)仍然是强劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚(shàng)未(wèi)反(fǎn)转，但在(zài)资金情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备(bèi)业(yè)绩(jì)高增长等利好因素支撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认(rèn)为，虽然(rán)AI产业的发(fā)展趋势值得(dé)期待(dài)，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热必(bì)死、均值回归的规律永(yǒng)不变(biàn)色(sè)，所以投(tóu)资与产业(yè)发展之间存在着较大差异。在操(cāo)作(zuò)中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入，而是(shì)需要在相对(duì)低位或调整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资(zī)者除了关注(zhù)AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等(děng)因素(sù)外，还(hái)需(xū)要关注业绩验证以及(jí)估值等因素。在具体投资的时候要选择掌握(wò)核心(xīn)技术(shù)、真(zhēn)正具有核心竞争力的投(tóu)资标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在(zài)未来的业绩(jì)上，要避免没有业绩(jì)支(zhī)持的(de)跟风炒作(zuò)。另外，好(hǎo)的投资标(biāo)的也要以合适(shì)的价格买入，否则很可能会(huì)赚了(le)景气亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好(hǎo)分(fēn)散配置，不要将资金(jīn)全押一个(gè)赛(sài)道。

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