民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)50g是几两 50g是一两吗素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(ni50g是几两 50g是一两吗án)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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