关(guān)注国际(jì)方面(miàn)消息。

　　克里米亚突发(fā)，无(wú)人机袭(xí)击！

　　据今日(rì)俄罗(luó)斯电视台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑(hēi)海舰(jiàn)队(duì)所在(zài)地(dì)，克里米亚半(bàn)岛的塞瓦斯托(tuō)波(bō)尔市(shì)的一个储油设(shè)施遭到无人机袭击。从网络上曝光的照片可以看到(dào)，袭击导致储油设施燃起大(dà)火(huǒ)。

　　报道称，俄罗(luó)斯任命的塞瓦斯托波尔市市长米哈伊尔(ěr)·拉兹沃扎耶夫在(zài)社交媒体(tǐ)上称：“由无人机袭击(jī)造成的火灾影响面积约为1000平(píng)方米(mǐ)，所有安全和救援人(rén)员都(dōu)已(yǐ)抵达现场。火灾(zāi)所在(zài)地和(hé)民用区域间隔很远。”

　　现场目击者分享的多段视频显(xiǎn)示，一场大火照亮了整个夜空，浓烟直冲(chōng)云霄。RT称(chēng)，目前(qián)还没有任何伤亡报(bào)告，地方政府敦促人们在消防员努(nǔ)力扑灭大火时保持冷静。

　　报道称，本周早些时候，塞瓦斯托波尔也曾遭到两(liǎng)架(jià)无人机的袭击(jī)，其中(zhōng)一架无人机被俄军摧毁，另一架(jià)无(wú)人机(jī)在(zài)港(gǎng)口(kǒu)外爆(bào)炸。

　　油(yóu)脂(zhī)龙头一季度业绩(jì)大反(fǎn)转

　　4月28日晚间(jiān)，“油茅(máo)”金龙鱼(yú)发布2023年一季报。报告期内，公(gōng)司实现营(yíng)业(yè)收入610亿(yì)元(yuán)，同比增长7.97％；归(guī)属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的净利润8.5亿元，同比增长(zhǎng)645.99％。

　　金龙鱼称，报告(gào)期内，随着国内餐饮行业的逐步回暖，厨房(fáng)食品的(de)销量较去年同(tóng)期有所(suǒ)上涨(zhǎng)。另外(wài)，去年一季度受(shòu)南美干旱天气等因(yīn)素影响(xiǎng)，大豆、大豆油(yóu)及棕榈油(yóu)等公(gōng)司(sī)主要原材料的(de)价格快速上涨，今年一季度公司(sī)主要原材(cái)料成本低于去年同期。销(xiāo)量上涨(zhǎng)和(hé)毛利率(lǜ)提升共同推动了厨房食品(pǐn)的利(lì)润增长。

　　截至2022年(nián)年末，金龙鱼经销商数量(liàng)合计(jì)7768家，较上年增加(jiā)1647家。金龙鱼在投(tóu)资者关系(xì)活动上表示(shì)，新增(zēng)渠道主要来源于网(wǎng)络下沉、细(xì)分产品的专业经销商，以及餐饮渠道的快速发展带来的经销(xiāo)商增长(zhǎng)。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多(duō)个已投(tóu)产生产基地(dì)，央厨(chú)杭州、周口、重庆、兴平(píng)基地已投产，沈(shěn)阳和廊(láng)坊的央厨项目也将于年内建(jiàn)成(chéng)投产。目前，河(hé)南周口和陕西(xī)兴平(píng)央厨(chú)开始供应(yīng)学生餐业务，多款预(yù)制菜在线(xiàn)下(xià)及电商平台(tái)开展销售(shòu)。

　　不过，期货日报记者还注意到，金龙鱼归属于上市公司(sī)股东的扣除非经常性损益的净利(lì)润为(wèi)2.4亿元，同比下(xià)降70.94％。这主要是公(gōng)司的套期保值(zhí)操(cāo)作未(wèi)完(wán)全(quán)满足套期会计(jì)要求的衍生金融工具损益的(de)影响，因此将套期保值业务划定为非经常性损益，排(pái)除在(zài)净利润外(wài)。

　　金龙鱼在(zài)《关于(yú)开展(zhǎn)2023年度商品期货套(tào)期保值(zhí)业务的(de)公告(gào)》中披露，将在(zài)2023年(nián)对(duì)在场内市场交易的与(yǔ)公司及下属子(zi)公司的生产经营有直(zhí)接(jiē)关(guān)系的原料、产(chǎn)品(pǐn)、油脂等期货品(pǐn)种，主要包(bāo)括：棕(zōng)榈油、豆(dòu)油、菜油(yóu)、菜粕、大豆(dòu)、玉米、花(huā)生等品种。第一季度，饲料原料和油脂科技产品的销量有所增(zēng)长(zhǎng)，营业收入(rù)同比上涨，但是在(zài)行情下跌的过程中，公司油脂科(kē)技相关产品(pǐn)的利润受到挤压(yā)，导(dǎo)致利润同比有所(suǒ)减少。从(cóng)合并(bìng)资产负债表中可以看出(chū)，衍生(shēng)金融资产从年初(chū)余(yú)额的5.8亿(yì)元(yuán)增长(zhǎng)到(dào)了期(qī)末的8.3亿(yì)元，实现了对现货(huò)市场(chǎng)的对冲作(zuò)用，弥补了(le)一定(dìng)的利润损失。

　　“原材料(liào)价(jià)格下(xià)降”是道道全(quán)业绩出现大反转的主要原因。

　　三(sān)年(nián)间，原料菜油价格从(cóng)8000元/吨一线飙(biāo)涨至14000元/吨以上的历史(shǐ)高位，这大大(dà)抬(tái)升了企业的加工(gōng)成本。然(rán)而(ér)零售终(zhōng)端的包装油价(jià)格上(shàng)涨幅度却不及(jí)成本(běn)上(shàng)涨幅(fú)度，甚(shèn)至出(chū)现卖(mài)得越多、亏得越(yuè)多的情况，这导致油脂加工企业的盈利能力大幅(fú)下降(jiàng)，道(dào)道全也不例外。自2022年下半年(nián)以来(lái)，道道(dào)全(quán)新(xīn)建(jiàn)产能陆续释放(fàng)，海外到港原料陆续增长，带动道道全的包装油毛(máo)利(lì)率逐步回(huí)升(shēng)。

　　道道全近年(nián)来主推旗下(xià)茂名工(gōng)厂建设，并于今(jīn)年一季度取得阶段性成(chéng)绩。2022年7月(yuè)份(fèn)，道道全茂名工(gōng)厂建成投产，此后产能处(chù)于爬(pá)坡释放期。今年以来，广东大力发(fā)展预制菜产(chǎn)业，一季(jì)度广(guǎng)东地区餐饮消费(fèi)回暖势头良(liáng)好，为道道(dào)全茂名工厂的投(tóu)产及(jí)产(chǎn)能(néng)释放(fàng)带来正面(miàn)影响。

　　道道全还表示，今(jīn)年(nián)一季度扭亏(kuī)为盈的另一(yī)主要原(yuán)因是主(zhǔ)要(yào)原(yuán)料价格出现下降趋(qū)势，缓解公司的(de)采(cǎi)购及成(chéng)本压力。自2022年(nián)下半(bàn)年开始，道道全所用主要原(yuán)料的(de)国际交易价格呈现出回落走势，受(shòu)船期(qī)和现货到厂的时间(jiān)影响，道道全的主要原料综合采购成本随后于(yú)2022年年(nián)末回落(luò)，2023年一(yī)季度则(zé)进一(yī)步延续回(huí)落(luò)趋(qū)势，对其一季度(dù)实现扭亏为(wèi)盈有明显正(zhèng)面贡献(xiàn)。

　　目前，道道全旗下拥有(yǒu)多(duō)个(gè)品(pǐn)牌(pái)，经(jīng)销(xiāo)商总(zǒng)数已达1308家，遍及华中、西南、西北、华东、华南等菜油主要消费(fèi)区(qū)域，并在岳阳(yáng)、重庆、绵(mián)阳、茂名、靖江设立(lì)生产加工基地。由(yóu)于拥有(yǒu)多个品牌(pái)及多地工(gōng)厂，下游(yóu)消费复苏、上游原(yuán)料(liào)看跌将成为道道全今年业绩(jì)修复的两(liǎng)大驱动(dòng)因子。对于今年的业绩(jì)，道道全持有谨(jǐn)慎乐观态度，认为业(yè)绩修复有(yǒu)一定(dìng)持续性，未(wèi)来不宜过(guò)度悲观。亦有多家(jiā)券(quàn)商对道(dào)道全今年业绩表达正面预期，并预测其今(jīn)年全年营业收入将(jiāng)突破(pò)100亿元。

　　毛(máo)利率方(fāng)面，随着大豆、棕榈油、包材(cái)等(děng)大宗原材(cái)料价格自(zì)2022年下(xià)半年高位回(huí)落，且叠加提价效应逐渐显现，部分公司毛利率迎来(lái)较(jiào)明显(xiǎn)改善。

　　对于行业发展格局与趋势(shì)，道道(dào)全认为，2023年(nián)，从(cóng)目(mù)前掌握(wò)的信(xìn)息来看，原材料供给预计将趋(qū)向(xiàng)于宽松，但天气、能源(yuán)及(jí)国际政治(zhì)经济形势等因素(sù)的影响，又给油脂、油料市场带来不确定性。包(bāo)装食用植物(wù)油是生活(huó)必需(xū)消(xiāo)费(fèi)品，市场空(kōng)间(jiān)广阔。随着消费者健康意识的提高(gāo)，对(duì)健康、安(ān)全、营养(yǎng)的食用(yòng)油需求(qiú)也(yě)将(jiāng)持续增加，未(wèi)来品牌化、高端化将是行业发展的趋势(shì)，品牌(pái)差异化(huà)现象也将日益(yì)凸显。

　　中(zhōng)信建投(tóu)油脂分析(xī)师石丽(lì)红告(gào)诉记者，在原料(liào)供应端(duān)，大宗农(nóng)产品(pǐn)价格已(yǐ)“退(tuì)烧”，进(jìn)入下(xià)行(xíng)周(zhōu)期，而且(qiě)我国菜油原料供应(yīng)出现了从未(wèi)有(yǒu)过的多元及宽松局面(miàn)，包装油(yójn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗u)的成(chéng)本端(duān)压(yā)力缓解趋势(shì)明显。

　　今年(nián)以(yǐ)来，菜油(yóu)的(de)消费需求端(duān)则(zé)是喜忧参半。

　　“今年1—2月油脂油料市场整体运行(xíng)平稳，缺乏突出矛盾且(qiě)供需端均有不确定性，盘面整体(tǐ)呈现振荡(dàng)走势。然而(ér)，进入(rù)3月后市场风云突变，硅谷银行倒闭引发市(shì)场(chǎng)恐慌及连锁反应，为全球金融市场的(de)稳定性带来了挑战，对整个商品乃至(zhì)金(jīn)融市场造成(chéng)了较大(dà)冲(chōng)击。此外，巴西大(dà)豆及欧洲(zhōu)菜油供给(gěi)压(yā)力从进口成本端为油(yóu)脂油料市(shì)场形成了较大拖累。宏观(guān)与(yǔ)基本面利空出现共振，不论(lùn)是油还是粕(pò)均显(xiǎn)著跌(diē)破此前振荡区(qū)间。虽然市场并不看好(hǎo)油粕(pò)走(zǒu)势，但如此凌厉的跌势仍在节(jié)奏上(shàng)超(chāo)出了市场预期。”石丽红说(shuō)。

　　也有行业人士认为，今年一(yī)季度油脂的走势也(yě)受到宏观面(miàn)影响。另外(wài)，在大量乌克兰(lán)及澳洲(zhōu)廉(lián)价菜籽(zǐ)的(de)冲击(jī)下，今(jīn)年欧洲菜籽进口同(tóng)比增加200多(duō)万(wàn)吨，原油价(jià)格不景气带来生柴(chái)投(tóu)料需求(qiú)减少，这令欧洲菜油的出口潜力大(dà)大增加。此外，继续增(zēng)产的(de)俄罗斯(sī)菜油大(dà)部分(fēn)依(yī)赖对中国出口(kǒu)，在加拿大旧作(zuò)菜籽采购近500万(wàn)吨的背景(jǐng)下，国内(nèi)后期面(miàn)临的菜油供给(gěi)压力十分明(míng)显。

　　但今年以(yǐ)来，行业普(pǔ)遍反映，油(yóu)脂消费复苏不及(jí)预期(qī)，包装油需求乏力(lì)，国内(nèi)食用油(yóu)需(xū)求整体增量空间不大。要想拿(ná)到更多市(shì)场(chǎng)份额，不(bù)同(tóng)油种(zhǒng)之间、大小(xiǎo)企业之间的(de)竞争十分激烈。

　　“当前需求仍处于(yú)弱势(shì)，因提货较好，菜油表观库存处于低位，终端库(kù)存处于高位。随供应逐(zhú)步增加，表(biǎo)观库存或(huò)逐步(bù)起量(liàng)，二季(jì)度(dù)菜(cài)油(yóu)价格(gé)与相关(guān)油脂价差缩小格局背景下，菜(cài)油需求或(huò)起量，但(dàn)中短(duǎn)期仍处(chù)于累库态势。”石丽(lì)红说。

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