金融界(jiè)5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式启动香港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互(hù)通合作。北(běi)向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期，全部(bù)境外投资者通过北向互换通开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义(yì)本(běn)金净(jìng)额每日不超过(guò)人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况(kuàng)适(shì)时(shí)调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生品市场(chǎng)的协同发(fā)展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港证监会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管(guǎn)局）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污下简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心(xīn)）、银行间(jiān)市场清算所股份(fèn)有限公(gōng)司（以下(xià)简(jiǎn)称上海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场外(wài)结(jié)算有限公(gōng)司（以下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他国(guó)家和地区的(de)境外投资者可通过两地(dì)基础(chǔ)设(shè)施(shī)互(hù)联互通参与内地(dì)银行(xíng)间金融(róng)衍生品市场。自联(lián)合公告发(fā)布(bù)以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各(gè)项准备工作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺(shùn)利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事(shì)宜说(shuō)明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)相关(guān)交(jiāo)易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易及结(jié)算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投资(zī)者（即互(hù)换通报价(jià)商）需与(yǔ)外汇交易(yì)中心签署报价冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污商协议，并为上(shàng)海清算所(suǒ)利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算(suàn)业务的清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的(de)境(jìng)外投资者(zhě)为符(fú)合人民银行要求并完成内地(dì)银行间债券市场准入备案的境外机构投资者，并经外汇(huì)交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申(shēn)请(qǐng)开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境外投资者(zhě)需同时(shí)申请成为场外(wài)结算公司的清算会(huì)员或该(gāi)类会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与(yǔ)人民银行认(rèn)可(kě)的境(jìng)外电子交易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司(sī)建立中央对手方(fāng)清算机构互联互通，共同向(xiàng)境内外投(tóu)资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互(hù)换通(tōng)”开展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后的名义本(běn)金净额每(měi)日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海(hǎi)清算所与场外结(jié)算公司(sī)针对双方清(qīng)算所之间的(de)风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人民(mín)币40亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情(qíng)况(kuàng)适(shì)时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会(huì)和香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券及衍生品市(shì)场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管机构(gòu)在(zài)债券(quàn)及(jí)衍生品(pǐn)市场方面的监(jiān)管合作安排(pái)和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的(de)正常(cháng)运行、金融市(shì)场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算(suàn)所和场(chǎng)外(wài)结算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清(qīng)算会(huì)员应当遵守相关(guān)监管规定(dìng)及业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控(kòng)制，防范和控制风(fēng)险，做(zuò)好(hǎo)投(tóu)资者(zhě)教育和(hé)服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应当充分了(le)解两地市(shì)场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关(guān)投资(zī)。

　　市(shì)场各(gè)方应(yīng)进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外结算公司为参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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