为了让(ràng)自己(jǐ)的限售股解禁后能(néng)获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬(tái)自家的股票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国(guó)证(zhèng)监(jiān)会网站披露(lù)了一则行(xíng)政处罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时为(wèi)新美星董(dǒng)事长何(hé)德平和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳提供(gōng)资金(jīn)，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减持获(huò)利(lì)。蒋维(wéi)跟毛(máo)明土、李传武合谋，控(kòng)制35个证(zhèng)券账(zhàng)户，利(lì)用资金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中交(jiāo)易(yì)新美星(xīng)，影响公司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何(hé)德平信息(xī)披露违法(fǎ)违规，给予警告，并处以40万元(yuán)罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇(gù)人拉抬(tái)自家股票

　　多人合(hé)谋操纵股(gǔ)价

　　根(gēn)据证监会行政处罚决定(dìng)书披(pī)露(lù)的信(xìn)息，新美星董事(shì)长、法(fǎ)定代表人、实际控(kòng)制人何德(dé)平和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖(hú)文(wén)化传播有限公(gōng)司董(dǒng)事长(zhǎng)蒋维，提供保证金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们所掌控的上海海(hǎi)得泽广投资管理中心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是(shì)，委托(tuō)蒋维对(duì)“新美(měi)星”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美星(xīng)”股(gǔ)价，以便何德平所持(chí)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”限售股于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到(dào)保证(zhèng)金后(hòu)，即开始利用控制的证券账户并联合(hé)其(qí)他市(shì)场资(zī)金在(zài)二(èr)级市场买入并交(jiāo)易“新美星(xīng)”，且在(zài)后续操作中向黄秀芳(fāng)反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操(cāo)纵(zòng)股价，蒋维(wéi)还找了两个帮手共(gòng)同合谋。他经人介绍认(rèn)识并(bìng)联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金开始与蒋(jiǎng)维共同交易(yì)“新美星”；在(zài)此期间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟通各(gè)自操(cāo)盘情(qíng)况(kuàng)，以利(lì)于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称账户(hù)组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计(jì)买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出(chū)成(chéng)交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合(hé)谋，利用资(zī)金优势(shì)、持股优势(shì)，连续集中交易“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股(gǔ)价、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们(men)具(jù)体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户(hù)（简称(chēng)账户组(zǔ)），是怎么拉高“新(xīn)美星”股价，然后出(chū)货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总(zǒng)体来看，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，账(zhàng)户组连(lián)续(xù)集中交易“新美星”，申买量占市(shì)场申(shēn)买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占(zhàn)总股本比例(lì)自2019年3月5日开(kāi)始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通(tōng)股(gǔ)达到(dào)峰值，占流通股本的(de)比例24.74％，持股(gǔ)占总(zǒng)股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日(rì)期末(mò)持股量为(wèi)期初持(chí)股量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显(xiǎn)著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日(rì)，账户组集(jí)中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典(diǎn)型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一(yī)价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日(rì)，以不低于卖一价或市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月(yuè)26日，账(zhàng)户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案(àn)账户(hù)组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向卖出获利的(de)行为(wèi)。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税费，账户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股价(jià)

　　证(zhèng)监会不予采(cǎi)纳(nà)，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀芳及其(qí)代理(lǐ)人提出多(duō)点申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在案(àn)证据不(bù)足以(yǐ)证明(míng)蒋维受何德(dé)平或黄秀芳委托，联合(hé)他人操纵股价，一是“市值管理(lǐ)”不(bù)等(děng)同于“操纵证券(quàn)市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关(guān)系，而非(fēi)操纵股(gǔ)价；三是(shì)蒋维没有(yǒu)将其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论交易新美星的情况告知(zhī)黄秀(xiù)芳或何德(dé)平，涉(shè)案股(gǔ)东(dōng)名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明(míng)土、李传武就各(gè)自账(zhàng)户交易新(xīn)美星的盈(yíng)亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利(lì)益并(bìng)不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不(bù)能控制蒋维账户(hù)组，蒋维获(huò)得(dé)黄秀芳资金后部(bù)分(fēn)用(yòng)于偿还债(zhài)务，部(bù)分用于(yú)非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李(lǐ)传武账户组交易(yì)行(xíng)为(wèi)承担责(zé)任。

　　第(dì)四，部分账户(hù)不(bù)受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对(duì)黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何(hé)德平与黄(huáng)秀(xiù)芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人中(zhōng)一(yī)方存(cún)在不当行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的代理人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分(fēn)账(zhàng)户的(de)控制关(guān)系、委托理(lǐ)财关(guān)系等提出了申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会(huì)回应，经复核，对(duì)当(dāng)事人及其代理(lǐ)人的主要(yào)陈(chén)述意(yì)见不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，本(běn)案为多个主体参与、多个(gè)环(huán)节实(shí)施、环环相扣(kòu)、锁链式的上下游衔接、合作(zuò)，共同(tóng)完(wán)成的操纵行(xíng)为。在(zài)案(àn)证据可(kě)以(yǐ)证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供资金作(zuò)为保(bǎo)证金，委托其(qí)通过二级(jí)市场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交(jiāo)易情况；何德(dé)平知悉并参与了(le)本案行为；上述(shù)行为(wèi)的(de)实质(zhì)是操(cāo)纵股(gǔ)价，并(bìng)非合法理财(cái)。在(zài)案(àn)证据可以证明(míng)，蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武有(yǒu)共同影响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价的意图(tú)和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合影响股(gǔ)价的(de)行动，属于共同操(cāo)纵行为(wèi)。

　　关于违法期(qī)间和责任承(chéng)担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户(hù)交(jiāo)易“新(xīn)美星”客观上为后(hòu)续的(de)合(hé)谋操纵(zòng)起(qǐ)到一定程度锁仓(cāng)的作(zuò)用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明(míng)土知道(dào)蒋(jiǎng)维(wéi)和上市公司(sī)的(de)合作(zuò)，知道(dào)蒋(jiǎng)维(wéi)已经有一定底仓，才(cái)愿(yuàn)意买入“新美星(xīng)”，因(yīn)此毛明土(tǔ)和李传(chuán)武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上(shàng)，在认定及处罚时将合谋各方视(shì)为一个整体，不区别对(duì)待各方账户(hù)组(zǔ)。

　　证监会(huì)认为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零三(sān)条(tiáo)所述(shù)的(de)操(cāo)纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就(jiù)操(cāo)纵证券市(shì)场行为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁or: #ff0000; line-height: 24px;'>夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁ng>董事长信息披露违(wéi)法

　　被予以(yǐ)警告并罚夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁款

　　另外，关于(yú)何德平信息披露违(wéi)法(fǎ)的(de)相关(guān)情(qíng)况，行政处罚(fá)决定书披(pī)露，在新美星2016年(nián)4月上市前(qián)，海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳夫(fū)妇持(chí)有公(gōng)司80万(wàn)股股份，占新美(měi)星(xīng)上市时总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由海得(dé)泽广(guǎng)代持(chí)，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违(wéi)法，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出：第(dì)一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在代持，涉案(àn)股份系海得泽广(guǎng)为兰某(mǒu)代持，股份(fèn)减持决策由海得泽广和(hé)兰某(mǒu)作出，海得泽广将(jiāng)减持(chí)所得汇入黄秀芳(fāng)指定账(zhàng)户的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳(fāng)归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对(duì)投资者(zhě)决策产(chǎn)生重大影(yǐng)响，情(qíng)节轻微。第三(sān)，即便(biàn)认(rèn)定代持成立，何德(dé)平对借款(kuǎn)、还款(kuǎn)等事项，不(bù)参与(yǔ)、不(bù)知情(qíng)，没(méi)有主观过错，不应受到处罚。综(zōng)上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易(yì)流(liú)水、资金流(liú)水及相关(guān)银行账户(hù)流水(shuǐ)，结合(hé)何(hé)德平(píng)、黄秀芳的配偶关系(xì)，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共(gòng)同财(cái)产，可以认(rèn)定(dìng)海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)持有新美(měi)星股票。当事人所提(tí)相关理由不具有事实和法律(lǜ)依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德(dé)平作为上市(shì)公司实际控(kòng)制人，未如实告知上市公司上(shàng)述持(chí)股(gǔ)情(qíng)况(kuàng)，导致(zhì)新美星在相关公告中均未披露相关情况，导致新美星违反(fǎn)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第六(liù)十三条规定，何(hé)德平(píng)的行为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十(shí)三条第三(sān)款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)信息披露违法行(xíng)为(wèi)，对何德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

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