全球头号对冲基金桥水的最新调仓情(qíng)况曝光了！

　　根据其向美(měi)国(guó)证交会提交的13F文件显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末(mò)的(de)美股持仓市值达(dá)到163.88亿(yì)美(měi)元（约(yuē)合人民(mín)币(bì)1140亿(yì)元(yuán)），较(jiào)一季度末有所(suǒ)缩水。

　　安(ān)硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋(jìn)升为其第一大重仓，但桥水减持了两只标普(pǔ)500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可乐(lè)、可口可乐、沃尔(ěr)玛(mǎ)等(děng)多(duō)只消费股；另外桥水(shuǐ)加(jiā)仓了谷歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet、脸(liǎn)书(shū)等，但(dàn)是减持了拼多多、黄(huáng)金(jīn)ETF等。

　　但是桥水最新观(guān)点表示(shì)，其非常(cháng)看好(hǎo)黄金，认为黄金(jīn)可能正处于持续(xù)增长期的开端。

　　桥水美股(gǔ)持仓市值近(jìn)164亿美元(yuán)

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委(wěi)员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基(jī)金今年一(yī)季度(dù)末的持仓曝光。据了解，到今(jīn)年4月末(mò)，桥水管(guǎn)理的全(quán)权委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗(wǒ)们来看(kàn)看桥水(shuǐ)在(zài)今年一季度的美股持仓变动情况，数据(jù)显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持仓(cāng)总(zǒng)市值达到(dào)163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作(zuò)为全球宏观策略基(j邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗ī)金，桥水的美股组合仅占总资产很小的一部(bù)分。

　　在这个季度，桥水在不断卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减持了(le)360只(zhǐ)证券(quàn)；同时也积极买进(jìn)，新进了118只证(zhèng)券，增持了225只证券。

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　　新兴市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥(qiáo)水减持多只消费(fèi)股

　　今年一季(jì)度末，桥水的前十(shí)大重仓标的的集(jí)中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季(jì)度末晋升为桥水的第一大重仓(cāng)，加仓(cāng)了(le)331万(wàn)股左右(yòu)，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元(yuán)，占投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持仓是两只标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季度(dù)都(dōu)有(yǒu)所减持，期末(mò)持仓市值分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，桥水持有多(duō)只消费品个股，但是今(jīn)年一季(jì)度都进(jìn)行(xíng)了减(jiǎn)持，比如其第三(sān)大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万股左右，期(qī)末持(chí)有494.49万(wàn)股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持(chí)了百事可乐、可口可乐，持股数量分别降(jiàng)至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持(chí)股(gǔ)市值为5.12亿(yì)美元、5.05亿美元，分(fēn)别(bié)位列(liè)第(dì)五、第六大重仓股；另(lìng)外(wài)，桥水还(hái)减持了(le)麦(mài)当劳、开市客(kè)、沃尔(ěr)玛，其中(zhōng)沃尔玛的减(jiǎn)持幅(fú)度(dù)相对较(jiào)大。

　　但是，桥水(shuǐ)在一季度(dù)小幅(fú)加仓了(le)医疗领域的(de)强生，持股增(zēng)至358.75万(wàn)股，期末(mò)持股市值为5.56亿美元，位(wèi)列第四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸(liǎn)书(shū)

　　减持黄金ETF等

　　基(jī)金(jīn)君梳(shū)理(lǐ)了桥水基金美股前30大(dà)重仓(cāng)，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持股数量增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增(zēng)持了脸书(shū)Meta，持股(gǔ)增至100.18万股，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现(xiàn)，桥水在一季度减(jiǎn)持的(de)标的相对较多(duō)，除去前十(shí)大重(zhòng)仓，桥水还减持了先锋(fēng)领航(háng)富时新(xīn)兴(xīng)市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持(chí)股(gǔ)数量(liàng)降至847.11万(wàn)股，减(jiǎn)持幅度达38％，持有(yǒu)市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水减持幅度(dù)较大(dà)的(de)还有拼多多(duō)，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万(wàn)股，减持幅度(dù)41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了(le)亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持(chí)股降至66.44万(wàn)股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.10亿(yì)美元。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，桥水在一(yī)季度还减持(chí)了(le)其特别看好的黄金资产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市值(zhí)为1.62亿美元。该基金从去年年(nián)底以来出现较大(dà)涨势，表现非常突出。

　　但从最新(xīn)的观(guān)点看，桥(qiáo)水(shuǐ)还是非常看(kàn)好黄金(jīn)的。

　　近期(qī)，桥水(shuǐ)基金(jīn)联席首席投(tóu)资官(guān)凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持(chí)续增长期的开端，因(yīn)为全球对美元(yuán)去杠杆化的推动仍是金价的(de)长(zhǎng)期支撑(chēng)。她表示，黄金被低估(gū)了(le)，还有很长(zhǎng)的路要走。

　　她还说，黄金在全球货币(bì)市场中日益重要，这使(shǐ)得它不仅仅是对抗债券(quàn)市场和利(lì)率的工(gōng)具。另外，地(dì)缘(yuán)政治动荡(dàng)不(bù)会消失，这是对(duì)黄(huáng)金的长期支撑(chēng)。不仅如此，由于全球通胀水(shuǐ)平仍(réng)相对(duì)较高，黄金将(jiāng)继续吸(xī)引投资者，以对冲购买(mǎi)力下降的风(fēng)险。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席投资官(guān)鲍勃·普(pǔ)林斯分享了他在2023年(nián)一(yī)季度的最新观察。

　　他指出，名义支出水平(píng)高(gāo)于经济体的生产能(néng)力(lì)，导致通胀率远(yuǎn)高于目(mù)标水平(píng)，美国和其他西(xī)方(fāng)经济(jì)体处于看(kàn)跌失衡中。为了纠正这种失衡(héng)，缓解需求压力，欧美各(gè)国(guó)央行一直在实施(shī)紧缩政策——目前紧缩(suō)政策造(zào)成的负面影响(xiǎng)初现苗头(tóu)。但一切才刚刚开始，恢复均衡将会给经济和市场带来一定(dìng)的负面影响。

　　相比之下，亚洲(zhōu)经(jīng)济体的经济更(gèng)加接近(jìn)于均衡(héng)——支(zhī)出与劳动(dòng)力产出水平(píng)一致(zhì)，通胀(zhàng)可控，政策制定者(zhě)有足够(gòu)的空(kōng)间提振经济和(hé)市(shì)场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大(dà)部分西方国家(jiā)，货币(bì)政策紧缩(suō)扭转了流动性方向，促使人(rén)们(men)抛售资产持(chí)有现金。紧(jǐn)缩(suō)政(zhèng)策推高(gāo)了折现(xiàn)率（即现金(jīn)未来实际收益率的预期），但迄今为止尚(shàng)未严重影(yǐng)响风险溢价和经(jīng)济增长，上述情况极有可能在周期的下一阶段出现(xiàn)。与(yǔ)西方国家相比，中国(guó)、日本和许(xǔ)多亚洲国家和地区(qū)处(chù)于(yú)周期的不(bù)同(tóng)位(wèi)置，这(zhè)些国家和地(dì)区(qū)的(de)政策(cè)制定(dìng)者支持货(huò)币和信用流动，这降低了折(zhé)现率和(hé)风险溢价，促(cù)进(jìn)了(le)经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期美联储(chǔ)加(jiā)息，桥(qiáo)水基金在其官微发文称(chēng)，“上周美(měi)联储加息(xī)25个基点。虽然没有明确(què)声明加息将会暂停，但政策(cè)指引(yǐn)的取消和鲍威(wēi)尔讲话(huà)清楚(chǔ)表(biǎo)明，美联储希(xī)望持观望态度。这符合我们(men)对当前(qián)形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表(biǎo)示(shì)，为了应对疫情(qíng)带来的(de)影响(xiǎng)，许(xǔ)多发(fā)达(dá)经济体都推(tuī)出(chū)了大(dà)规模财(cái)政刺(cì)激政策，引发了通(tōng)胀问题(tí)。为了(le)应(yīng)对(duì)高(gāo)通胀，央行不得不收紧政策。其中美国采取了最(zuì)激进的应对(duì)通胀的(de)举措，在(zài)不到18个月的(de)时间里，美联储加息500个基点，并迅速减(jiǎn)持债券。目前(qián)，虽(suī)然美国(guó)经济尚未(wèi)出现严重(zhòng)问题(tí)，但名(míng)义支出已(yǐ)经放缓。如果美联(lián)储(chǔ)进一步(bù)收紧政策，银(yín)行业(yè)就(jiù)会继(jì)续(xù)承压，从而影响(xiǎng)信贷(dài)供应。上周，美(měi)国第一共和银行(xíng)被接管(guǎn)，再次凸显美国金融体(tǐ)系(xì)面临压力，股市(shì)和债券收益率出(chū)现下跌(diē)。美国可能需要（也可能不(bù)需要(yào)）进(jìn)一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧缩举措，美联储可以评估形(xíng)势再做出决策。

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