民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电为什么复兴号很少人买(diàn)子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2为什么复兴号很少人买年(nián)有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数(shù为什么复兴号很少人买)据表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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