投(tóu)资者除了关(guān)注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益(yì)于人工(gōng)智能(néng)主题的热炒，全(quán)球AI芯片(piàn)巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟(wěi)达今年股(gǔ)价(jià)的(de)强(qiáng)劲表(biǎo)现，带动(dòng)了(le)国(guó)内AI投资(zī)热。Choice数据(jù)显示，多只(zhǐ)云(yún)计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投(tóu)资(zī)能(néng)火热(rè)多久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的先进技术(shù)，英伟达公司(sī)的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一度突2023年高考时间是几月几号，四川每年高考时间是几月几号破万(wàn)亿美元。截(jié)至6月1日收(shōu)盘，其股(gǔ)价(jià)回落至397.7美(měi)元，但依旧有望再次突破万亿美(měi)元的(de)市值(zhí)。

　　英伟(wěi)达公司在(zài)中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在改(gǎi)变全球大(dà)型行(xíng)业，并将为社(shè)会(huì)带(dài)来深远(yuǎn)的影(yǐng)响(xiǎng)。”除(chú)了(le)英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的(de)关注热情(qíng)也(yě)是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截(jié)至(zhì)6月2日(rì)，今年以来(lái)涨幅(fú)最高(gāo)的股票(piào)型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是(shì)传媒、云(yún)计算(suàn)、大(dà)数据、人工智能(néng)等(děng)主题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算、大数(shù)据(jù)、人(rén)工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基(jī)金也早已布局(jú)英伟达或相关(guān)概(gài)念股(gǔ)。交易软件通达信推出了英(yīng)伟(wěi)达概念股(gǔ)，该(gāi)软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示，相(xiāng)关概念股一共包(bāo)含32家A股上市(shì)公(gōng)司(sī)，这些(xiē)公司(sī)与英(yīng)伟达在某些方(fāng)面有业(yè)务上的(de)合作(zuò)。从公募基金一季(jì)度末的(de)数据来看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接或间接持(chí)有英(yīng)伟(wěi)达公司股票的公募基金主要(yào)集中在(zài)能(néng)投资海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者(zhě)统计(jì)，持有(yǒu)英伟达(dá)且基(jī)金规模(mó)最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)季(jì)度末(mò)规模为147.59亿元(yuán)，跟(gēn)踪(zōng)指(zhǐ)数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中包括苹(píng)果(guǒ)、微(wēi)软、英(yīng)伟达和谷歌(gē)等多家(jiā)全(quán)球(qiú)科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基(jī)金中，持(chí)有英(yīng)伟达且规模最高的(de)是广(guǎng)发全(quán)球精(jīng)选(xuǎn)，该只基金今年一季度末(mò)规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值(zhí)占净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟达，该(gāi)基(jī)金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人(rén)员(yuán)郑(zhèng)昕昊(hào)告诉《国(guó)际金融报》记(jì)者，国内AI投资(zī)的热潮与(yǔ)微软、英(yīng)伟达等美股科技(jì)股年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微(wēi)软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是AI领域史上规(guī)模(mó)最大的一(yī)笔投资。作为一(yī)站式解决方案的提供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念热(rè)潮中的另一大赢家，该(gāi)公司今(jīn)年(nián)一季度的业绩远超预(yù)期(qī)，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据中心(xīn)业务的营收(shōu)创(chuàng)历史(shǐ)新(xīn)高，远(yuǎn)好于(yú)市场预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握投(tóu)资(zī)机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而言，英伟达(dá)和微软在内的众多美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的产(chǎn)业发展趋势(shì)来看，AI应用(yòng)已是科(kē)技革命最新的突破口。能够率(lǜ)先建立(lì)起良好商业模(mó)式的公司与掌握AI应用核(hé)心竞争力(lì)的公司将会成(chéng)为未来最有潜力的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达(dá)已(yǐ)具备这(zhè)些特质(zhì)，他们的中长期基(jī)本面有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产(chǎn)业未来的故事看起来很(hěn)美好(hǎo)，但实(shí)际投资(zī)中(zhōng)还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导(dǎo)体作(zuò)为AI受益板(bǎn)块，受到资(zī)金关注，行业成交热度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩的(de)验(yàn)证(zhèng)，半导(dǎo)体(tǐ)行业一(yī)季(jì)度整(zhěng)体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业(yè)数(shù)据(jù)的跟(gēn)踪，目前(qián)全球半导(dǎo)体产(chǎn)业整体仍处(chù)于(yú)主动去库存(cún)阶段(duàn)，行业(yè)并未迎来(lái)拐点。在缺(quē)乏基(jī)本面支撑的情况下(xià)，4月中旬以来半导体重回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导(dǎo)体板块虽然(rán)有所企稳，但也很难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　金百(bǎi)临咨(zī)询首席分析师秦(qín)洪告诉记者：“半(bàn)导(dǎo)体板(bǎn)块(kuài)回暖的驱动力主要来源于AI产业(yè)的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形(xíng)处理器(qì)）为代表的算力芯(xīn)片(piàn)业(yè)务快速增长(zhǎng)，美股英伟达(dá)的股价表现以(yǐ)及背后的产能扩(kuò)张(zhāng)信息就(jiù)是最好的例(lì)证。而从未来的一段时间来看(kàn)，AI产业发展仍然(rán)是(shì)强劲有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)也表示，尽管目前半导体产(chǎn)业周期尚未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情绪、政(zhèng)策扶(fú)持(chí)和半导(dǎo)体设(shè)备业(yè)绩高增长等利(lì)好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期待，但投资需要仔(zǎi)细观(guān)察，“就A股的过(guò)去经验来看，大热必死、均(jūn)值(zhí)回(huí)归的规律永不变色(sè)，所以投资与产业(yè)发展之间存在着较大差异。在(zài)操作中，不宜在(zài)股价(jià)高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要(yào)在相对低位或调整一定(dìng)程(chéng)度后(hòu)再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资(zī)者除了关(guān)注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关(guān)注业绩验证以及估值等因素。在具体投资的时候要选择掌握核心技术、真正(zhèng)具有核心竞争力的投资标的，确保产业景(jǐng)气(qì)能够反映在未来的(de)业绩(jì)上，要避(bì)免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投(tóu)资标的(de)也要以(yǐ)合(hé)适的(de)价格买(mǎi)入，否(fǒu)则很可能会赚了景气2023年高考时间是几月几号，四川每年高考时间是几月几号亏(kuī)了钱。最(zuì)后，投(tóu)资者(zhě)要做好分散配置，不(bù)要将资金(jīn)全押一个赛道。

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