为了让自己的限售股解(jiě)禁后能获(huò)得好的回报，上市公司(sī)董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出(chū)货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站(zhàn)披露了一则(zé)行政处(chù)罚决(jué)定(dìng)书，引(yǐn)发(fā)市场关(guān)注。时为新美星董(dǒng)事长(zhǎng)何德平和其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提(tí)供(gōng)资金(jīn)，委托蒋维(wéi)对新(xīn)美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户(hù)，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优势，连(lián)续集中(zhōng)交易新美星，影响(xiǎng)公(gōng)司(sī)股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披露违法(fǎ)违(wéi)规，给予(yǔ)警(jǐng)告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家股票

　　多(duō)人(rén)合(hé)谋操(cāo)纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政(zhèng)处(chù)罚决定书披露的信息，新美星董事长、法(fǎ)定(dìng)代表(biǎo)人、实(shí)际控制(zhì)人何(hé)德平和他(tā)的妻子(zi)黄(huáng)秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文(wén)化传播有限公司董事长蒋(jiǎng)维(wéi)，提供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部分来自他们(men)所掌控的上海海得泽(zé)广投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他(tā)们(men)提供(gōng)资(zī)金的目的是，委(wěi)托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星(xīng)”限售股于(yú)2019年4月26日(rì)解禁后能(néng)够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后，即开始(shǐ)利用控制的证券账户并联(lián)合其他(tā)市场资金在二级市(shì)场买(mǎi)入并交(jiāo)易“新美(měi)星”，且(qiě)在后续操作(zuò)中向黄秀(xiù)芳反馈其(qí)操作情况。

　　据(jù)了解，这场(chǎng)操(cāo)纵股价，蒋维(wéi)还(hái)找了两个帮手共(gòng)同合谋。他经(jīng)人介绍认识(shí)并联合(hé)毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的(de)证券账户、资金开始与蒋维共同交(jiāo)易(yì)“新美星”；在此期(qī)间，主要(yào)由蒋维(wéi)与毛明(míng)土联系，传递、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利于两方交(jiāo)易(yì)决策，更好地(dì)共同抬高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百分点。账(zhàng)户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)合谋(móu)，利(lì)用资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易“新美(měi)星(xīng)”，影响股(gǔ)票交易价(jià)格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股(gǔ)价(jià)、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)，控制35个证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），是(shì)怎(zěn)么(me)拉高“新美星(xīng)”股(gǔ)价，然后出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续集中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申(shēn)买量占市场申买量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股总数占(zhàn)总股本比例(lì)自2019年3月5日开(kāi)始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持(chí)流通股(gǔ)达(dá)到峰值，占流通(tōng)股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优(yōu)势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日(rì)申买(mǎi)排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股量为期(qī)初(chū)持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持股量(liàng)显著增加(jiā)。在(zài)此期间，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业(yè)指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持(chí)股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含(hán)对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低(dī)于卖一(yī)价(jià)或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美(měi)星(xīng)”。在此期间，“新(xīn)美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数1.03个百(bǎi)分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并(bìng)反向卖出获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组(zǔ)盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而(ér)非操纵股价

　　证监会不(bù)予采纳(nà)，罚(fá)没近(jìn)亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代(dài)理(lǐ)人提出多点(diǎn)申诉(sù)意(yì)见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不(bù)足(zú)以证明蒋维(wéi)受(shòu)何(hé)德(dé)平(píng)或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市值管理”不等同(tóng)于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而(ér)非(fēi)操纵股价(jià)；三是蒋维没有将其与毛明(míng)土、李(lǐ)传武等(děng)人讨论(lùn)交易新美星的情况告知黄秀芳或(huò)何德平，涉案股东名(míng)册(cè)并(bìng)非黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳反(fǎn)馈过(guò)股东名册；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武(wǔ)就各(gè)自(zì)账户交易新美(měi)星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账(zhàng)户组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平(píng)、黄秀芳不能(néng)控(kòng)制蒋(jiǎng)维(wéi)账户(hù)组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿还(hái)债务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明土(tǔ)账户组、李传武(wǔ)账户组(zǔ)交易行为(wèi)承(chéng)担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对(duì)黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维(wéi)提供款项不知(zhī)情、未(wèi)参与，且何(hé)德平与黄秀芳(fāng)系(xì)独立法律主体，即便夫妻或一致行动人(rén)中一方存在不当(dāng)行为，不应推定或认定另一方承担责(zé)任。

　　另(lìng)外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武，及他们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关(guān)系、委托理财关系等提出了(le)申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对(duì)当事人及其(qí)代理(lǐ)人(rén)的(de)主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参(cān)与、多个环节(jié)实施、环环相扣(kòu)、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的(de)操纵(zòng)行为。在(zài)案证据可以证明，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供资金作为保证金，委托(tuō)其通过二级市(shì)场交(jiāo)易影(yǐng)响新美星(xīng)股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何德平知悉(xī)并参与了本案行为；上述行为(wèi)的实质是操(cāo)纵股(gǔ)价，并非合(hé)法(fǎ)理财。在案证据可以证(zhèng)明(míng)，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武有共同(tóng)影(yǐng)响“新(xīn)美星”股价的意图和目(mù)标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采(cǎi)取(qǔ)了(le)联合影响股价的行动(dòng)，属于(yú)共同操纵(zòng)行为。

　　关(guān)于违法期间和责任承担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控(kòng)制的账户交易“新美星”客观上为后续的(de)合谋操纵起到一定程度(dù)锁仓的(de)作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛(máo)明土(tǔ)知道蒋维和上市(shì)公司的合作，知道蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才(cái)愿(yuàn)意买入“新美(měi)星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和李传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何德平一(yī)致。在此(cǐ)基础上，在认定及处罚时将合谋各方(fāng)视为一个(gè)整体，不区别(bié)对(duì)待各方账(zhàng)户组。

　　证监会(huì)认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)上述行为违反了(le)2005年(nián)《证券法》第七(qī)十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第(dì)二百零三条所述的(de)操(cāo)纵证券(quàn)市场行为(wèi)。

根号20等于多少 化简 根号怎么算　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就(jiù)操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，对何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)没(méi)收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李(lǐ)传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被(bèi)予以警(jǐng)告并罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于何德(dé)平信息披露违(wéi)法的相关情况，行政处(chù)罚决定书披(pī)露，在新美星(xīng)2016年4月上市(shì)前，海得泽广代何德平(píng)、黄(huáng)秀芳夫妇持有(yǒu)公司(sī)80万股股份，占新(xīn)美星上(shàng)市时总股本的1％。上市后(hòu)，该(gāi)部分股票继(jì)续由海得泽广(guǎng)代(dài)持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关(guān)于何德平信息(xī)披露(lù)违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二人不存在(zài)代持，涉案(àn)股份系海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策由(yóu)海得泽广(guǎng)和(hé)兰某作出，海得(dé)泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户(hù)的原因系兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案(àn)股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决(jué)策产生重大(dà)影响，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代(dài)持成(chéng)立(lì)，何德(dé)平对借款、还款(kuǎn)等事项，不参与、不知(zhī)情(qíng)，没有(yǒu)主观过错，不应受到处罚。综上，请求不(bù)予处罚(fá)。

　　对此，证监会回应(yīng)，根(gēn)据(jù)黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录(lù)、海得泽广交易流(liú)水、资金流水及相关银行(xíng)账户流水(shuǐ)，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代(dài)持资(zī)金和减持所(suǒ)得系家庭共同财(cái)产(chǎn)，可以认定(dìng)海得(dé)泽广代何(hé)德平、黄秀芳(fāng)持有新美星股票。当事人(rén)所(suǒ)提相关理由不具有事实和法律依据，不(bù)予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，何(hé)德平作为(wèi)上(shàng)市(shì)公(gōng)司实际控制人，未(wèi)如实告知上市公司上述持股情况，导致新美(měi)星在相关公告中均未披露相关情况，导致新美(měi)星违反2005年《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》第六(liù)十三(sān)条规定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第(dì)三(sān)款规定(dìng)的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就信息披(pī)露违法(fǎ)行为，对何(hé)德平给予警告，并处(chù)以40万元罚款(kuǎn)。

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