民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业trong>导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单(dān)和(hé)金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客(kè)户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业g>

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》