中国金融行业(yè)加速(sù)对外开放，外资券(quàn)商们(men)的(de)2022年过得如(rú)何？

　　近(jìn)日，外资(zī)控股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年(nián)取(qǔ)得(dé)盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立的摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券(quàn)2022年业(yè)绩(jì)突(tū)飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩(mó)根大通(tōng)证券同期获批的(de)野(yě)村东方国际证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元(yuán)，业绩分(fēn)化(huà)加剧。

　　另外，今(jīn)年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在(zài)国内拥有外资控股(gǔ)券(quàn)商牌(pái)照(zhào)。其(qí)中，瑞信证券(quàn)2022年(nián)亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银(yín)证(zhèng)券则(zé)大赚(zhuàn)2.24亿元(yuán)。后续两家(jiā)外资控股(gǔ)券商面临的(de)“一参一控”问题(tí)如(rú)何解(jiě)决(jué)，仍是业内(nèi)关(guān)注重点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年的“打法”来(lái)看(kàn)，依托于各(gè)自(zì)股(gǔ)东资(zī)源禀赋、深入财富管理成为其(qí)在中国展业的(de)首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏损

　　对于国(guó)内各家证券公(gōng)司来说，除了面临行业“二八分化”的激烈态势，来自(zì)“洋券商(shāng)”们的市场竞(jìng)争也同样带来压力(lì)。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外(wài)资(zī)控股券商纷(fēn)纷晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于(yú)市(shì)场行情、成立时间、牌(pái)照资质等(děng)问题(tí)，9家(jiā)共有5家出现亏(kuī)损，分别为(wèi)瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星(xīng)展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信(xìn)证券2022年实(shí)现营业(yè)收入2.89亿元，同(tóng)比下(xià)降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东方国际证(zhèng)券(quàn)则延续自(zì)成立(lì)以(yǐ)来的亏损状态：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东(dōng)增持而(ér)成为外(wài)资控股券商的(de)汇丰前海证券，业(yè)绩较上年出现明显进(jìn)步，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外，大和证券和星展证券均于2020年获得证(zhèng)监会批文，分别(bié)于(yú)2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记(jì)，正式展业(yè)时间(jiān)不长。星展证券2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有(yǒu)所收窄。大和(hé)证券2022年实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅(fú)进一(yī)步(bù)扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证券行业(yè)营业收入普遍下降(jiàng)，外(wài)资控股券商也难以幸免。且新公司(sī)建设成本、业(yè)务(wù)费用、员工薪酬(chóu)等支出过高(gāo)，在展业初期容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍(réng)呈现“本小利薄”的(de)情(qíng)况，自营(yíng)业(yè)务影响有(yǒu)限，因此(cǐ)影响2021年业(yè)绩的主(zhǔ)要还(hái)是经纪、投行等(děng)传统业(yè)务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报(bào)中(zhōng)表示，其(qí)当年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业支出则有增(zēng)无减，业务及管理费(fèi)从上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致(zhì)业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券大(dà)赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有(yǒu)“外来(lái)的和尚”念好了中国市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商(shāng)实现盈利，分别(bié)为摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根(gēn)大通证券和瑞银证(zhèng)券(quàn)均实现(xiàn)了营收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元(yuán)，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年(nián)的“券业小(xiǎo)年”可算是相当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年(nián)底，摩根大通证券(quàn)共有员(yuán)工210人，数量在行业内排名下游，但其业(yè)绩已(yǐ)跻身行(xíng)业(yè)中游水平，而这只是摩根(gēn)大(dà)通证券展业的第三(sān)个完整会(huì)计年度。

　　公开信息显示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月(yuè)获得证监会(huì)批复，成立(lì)合(hé)资证券公司。彼时(shí)由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东所持股权，成(chéng)为摩根大通(tōng)证券(quàn)唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显示，摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年经(jīng)纪(jì)业务大(dà)爆发，实现手续(xù)费净收入5.56亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)表示，其证(zhèng)券经(jīng)纪(jì)业(yè)务团队成立已逾三年，2022年业务开展和运作(zuò)取得进一步(bù)进展(zhǎn)，新客户开发稳步推进。摩(mó)根大通证券充分利用全球(qiú)化(huà)的(de)平台优势，整合(hé)集团资源，持续关注(zhù)并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌(pái)照的合(hé)格(gé)境外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参一控”下(xià)或(huò)将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证券外(wài)，瑞(ruì)银证券在2022年(nián)也取得了较好的(de)业绩表现(xiàn)：当期实现营业(yè)收入(rù)11.79亿(yì)元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券(quàn)是进入中国(guó)时间最早的一(yī)批合资券(quàn)商之(zhī)一，早(zǎo)在2007年(nián)就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持(chí)股比例提(tí)升(shēng)至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共(gòng)有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行(xíng)业(yè)务进步明显，当期实(shí)现手续(xù)费(fèi)净收入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其(qí)在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐项(xiàng)目，积极筹备并参与了沪深交易(yì)所互联互通全球存(cún)托凭证业(yè)务等。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，今年3月，百年大行瑞(ruì)士(shì)信贷被竞争对手(shǒu)瑞银收购(gòu)。瑞信(xìn)集团和瑞银(yín)集团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正(zhèng)式宣布(bù)达(dá)成合并(bìng)协议，瑞士联邦财(cái)政部(bù)、瑞士国(guó)家银(yín)行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场(chǎng)监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月(yuè)瑞(ruì)银发布一季(jì)报时表(biǎo)示，对瑞(ruì)信(xìn)的(de)收(shōu)购(gòu)交(jiāo)易预计在6月底前(qián)完(wán)成。不言而喻(yù)的是，集团层面的合并对(duì)两家外(wài)资控股(gǔ)券商在(zài)中国展业情况(kuàng)，也将造成一(yī)定影响。

　　基于(yú)此(cǐ)，审计所普华永(yǒng)道对(duì)瑞(ruì)信证券(quàn)出(chū)具(jù)了带强调事(shì)项段(duàn)的无保留(liú)意见(jiàn)审(shěn)计(jì)报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集团(tuán)股份公(gōng)司之间达成协议和(hé)合并计(jì)划，截止报告日，上述协议和合并计划的完成日尚不(bù)明(míng)确(què)。瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券作为瑞信集团股份有限(xiàn)公司(sī)下(xià)属控股(gǔ)子公司，未来(lái)的运营和财(cái)务业(yè)绩(jì)受到(dào)上述合并可能产生的影响(xiǎng)亦不明(míng)确(què)，该事项表明存在(zài)可能导致(zhì)对公司持续经营能力产(chǎn)生(shēng)重大(dà)疑虑的(de)重大不确(què)定(dìng)性(xìng)。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信方正证券，系证监会(huì)修订《外商参股证(zhèng)券公司设(shè)立规则》后(hòu)首(shǒu)家获批的合资证券公司。2020年4月，证(zhèng)监(jiān)会核准瑞信向瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券(quàn)公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全(quán)资持(chí)有瑞(ruì)信证券。但突(tū)如其(qí)来(lái)的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞银证券和(hé)瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公(gōng)司股权管(guǎn)理规定》，证券公司股东(dōng)以及股东的控股股东、实际控制人参股证券公司的数量不得超过2家，其中控(kòng)制证(zhèng)券公司的数(shù)量不得超过1家。在面临“一参一控”的限(xiàn)制下，瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)和瑞(ruì)信证(zhèng)券的牌照或将面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管理破局(jú)

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管理转型”成(chéng)为行业热词(cí)。而透视各家(jiā)外资券商在(zài)2022年(nián)的“打(dǎ)法”不(bù)难发现，依(yī)托(tuō)于各自资源(世界上哪个国家女人最开放yuán)禀赋深入财富管理成为其(qí)在(zài)中国展业的首要方(fāng)向。

　　例如(rú)，野村(cūn)东方(fāng)国际证券(quàn)表示，2022年其(qí)财富(fù)管理业务(wù)在原有(yǒu)“大(dà)宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户(hù)）”等业务持续推进的基(jī)础上，新(xīn)增(zēng)了特(tè)色投资咨询服(fú)务（如ESG行(xíng)业(yè)咨询）、上市(shì)公司(sī)大宗(zōng)减持(chí)服务、集团间跨境业务联动等多种业务(wù)模式(shì)，通过服务手段的增世界上哪个国家女人最开放加及优化(huà)，为客(kè)户提供多维度、一站式的综合(hé)性金融(róng)解决方案。

　　后续，野村东(dōng)方国际证券财(cái)富管(guǎn)理业务将定位于“中国高端财(cái)富(fù)人群(qún)”，从产品(pǐn)配置、人(rén)员建设、中后台支持以(yǐ)及集(jí)团跨境(jìng)合作四个方面(miàn)入手，打(dǎ)造以产品为中(zhōng)心的业务(wù)核心竞争力，持续为中(zhōng)国投资(zī)者提供具(jù)有野村集团特色的高(gāo)质量财富(fù)管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集(jí)团全(quán)资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高(gāo)华(huá)签订《业务转让协议》，受让(ràng)北京高华(huá)的所有(yǒu)业务。2022年5月，高(gāo)盛(shèng)高华获证监(jiān)会核发新增证券经(jīng)纪、证(zhèng)券投资咨(zī)询、证券自营及代(dài)销金(jīn)融产品业务的业务许(xǔ)可。2023年2月(yuè)，高盛高华(huá)与北京高华完成业(yè)务(wù)迁移工作。

　　高盛(shèng)高华表(biǎo)示，其将持续以(yǐ)资产配置为核心(xīn)进行新产品和服务的研(yán)发工作，进一步(bù)赋能部门为在岸客户提供财富(fù)管(guǎn)理综合(hé)解决方案，丰富客(kè)户产品(pǐn)种类选择，开展境内私人(rén)财富管理平台未来战略规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高华将持续推进(jìn)私募(mù)股权(quán)基金(jīn)管理人（PEWFOE）的(de)设(shè)立工作(zuò)，持续代(dài)销第三方(fāng)金融(róng)产品(pǐn)并推(tuī)进跨(kuà)境投资新(xīn)产(chǎn)品的(de)研发，为客(kè)户(hù)提供直接对接(jiē)境外资本(běn)市场(chǎng)的(de)机会(huì)。

　　另外，依托于外资股东打(dǎ)造私人财(cái)富管理业务，这在具备外资银行股东背景的(de)券商中较为多见。例如，汇(huì)丰前海证券表示，其于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责(zé)公司高(gāo)净值(zhí)个人客户综(zōng)合财富管理业务的运(yùn)作(zuò)。私人(rén)财富管(guǎn)理部(bù)以汇丰前海证(zhèng)券为平台，依托汇(huì)丰(fēng)环球私人银行，致力为高净(jìng)值和超高净值客户及其家族提供专业、多元(yuán)及定制化的资产配置服务，为客(kè)户实(shí)现其(qí)投资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟蹊径(jìng)，推出家(jiā)族信托资讯业务，与(yǔ)4家国内头部信托公司达成战略(lüè)合作。同时，瑞银证券在(zài)2022年重(zhòng)启深(shēn)圳分公司财富(fù)管理业务(wù)，依托国(guó)家对粤港澳大湾区(qū)的(de)新(xīn)政(zhèng)举措，致力(lì)于(yú)发展(zhǎn)财富管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其财(cái)富管理(lǐ)部秉持着为客户进行全方位资产配置和满(mǎn)足客户全生命周期财(cái)富管理的理念，进一(yī)步完善投资(zī)解决方案和财富规(guī)划方面(miàn)的业(yè)务，一(yī)方(fāng)面积极扩(kuò)充现有架上(shàng)策略，精选上架(jià)多支产品为客户在(zài)同一(yī)策略(lüè)下提供差异化选(xuǎn)择及(jí)多(duō)元化的投资方案(àn)。

　　外(wài)资券商队伍不断(duàn)扩(kuò)大

　　随着中国资(zī)本市场对外(wài)开放的(de)力(lì)度不断加大，各外资(zī)金(jīn)融机构(gòu)加速了在境内设(shè)立控股券商(shāng)的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪(jì)、证券自营、证(zhèng)券承销(xiāo)、证券资产管理（限于(yú)从事资产证券(quàn)化业务(wù)）。

　　值得关注的(de)是(shì)，渣打证(zhèng)券是首家新设(shè)的外商独资证券公司。就监管(guǎn)批复信(xìn)息(xī)来看，渣打证券由渣打银(yín)行(xíng)（香港）有限(xiàn)公司(sī)全资(zī)设立，出资额10.5亿(yì)元(yuán)人民币。

　　算上渣打证券在(zài)内，目前国(guó)内(nèi)的外资(zī)控(kòng)股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高(gāo)盛高华证券(quàn)、渣打证券均为(wèi)外商(shāng)独(dú)资(zī)券商。从数量上来看，外资控股券(quàn)商已(yǐ)成为市场上不容忽视的“新势(shì)力”。

　　此外，目(mù)前还(hái)有数家(jiā)外资(zī)券(quàn)商的(de)设立申请静待审批(pī)。截至5月5日，花(huā)旗证券、法巴证券(quàn)、日兴(xīng)证券、青(qīng)岛意才证券等(děng)多家外资券商的设立申请仍处于证监(jiān)会审批(pī)阶段。其中，法巴(bā)证(zhèng)券和(hé)青岛意才证券已获第一次意(yì)见反馈。

　　今(jīn)年(nián)3月(yuè)底(dǐ)，证监会主席易会满等先后在(zài)京会见美国桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金、法国(guó)东方(fāng)汇理、日本大和证券、英(yīng)国汇(huì)丰(fēng)、加拿(ná)大(dà)宏利金融(róng)、新加坡淡马锡、德国安(ān)联保险、意大利联合圣(shèng)保罗银行、美(měi)国景顺和高盛(shèng)等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融(róng)机构负责人普遍表示，此次(cì)来华亲身感受到(dào)中国经济的强(qiáng)大韧性、潜力和(hé)活力(lì)，坚(jiān)定看(kàn)好中国经济和中国资本市(shì)场发展前(qián)景。近年(nián)来中(zhōng)国资本市(shì)场(chǎng)对外开放稳步推(tuī)进，为国际(jì)金融(róng)机构和全球投资者带来了实实在(zài)在(zài)的(de)机遇。各金融机构高度重(zhòng)视中国市(shì)场，将(jiāng)继续与中国(guó)深化合作(zuò)，积极拓展在华(huá)业务和投(tóu)资，期待实(shí)现互利(lì)世界上哪个国家女人最开放共赢(yíng)。

　　面对来自(zì)外资券商的市场竞争，国内券商也纷(fēn)纷(fēn)感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年年(nián)报(bào)中表示，外资(zī)机(jī)构来华(huá)展业(yè)便利度不断提升(shēng)，经营范围和监管要求(qiú)实现(xiàn)国民待遇(yù)，外资券商、资产管(guǎn)理机构(gòu)等加(jiā)速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证(zhèng)券公司既带来了国际(jì)金(jīn)融机构全(quán)面参与中国(guó)资本(běn)市场竞(jìng)争(zhēng)所形成的冲击，也带来了通过与国(guó)际金融机(jī)构直接合作促进业(yè)务发展、提(tí)升管(guǎn)理(lǐ)水平(píng)的机遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前(qián)证券(quàn)行(xíng)业(yè)集中度稳(wěn)中有升，头部券商竞争优势更(gèng)趋明显，业务(wù)多(duō)元化发(fā)展趋势初步形成(chéng)，金融科技对行业发展理念的变革和重塑不(bù)断(duàn)深化，外(wài)资券商市场冲(chōng)击将(jiāng)逐(zhú)渐显现，证(zhèng)券行业竞(jìng)争新(xīn)格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 世界上哪个国家女人最开放