中国金(jīn殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地)融行(xíng)业加速对外开放(fàng)，外资(zī)券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在(zài)2019年(nián)获(huò)批成立(lì)的(de)摩根大通证券(quàn)2022年业绩(jì)突(tū)飞猛进，当(dāng)年净(jìng)利润(rùn)达到(dào)2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)同期获批的(de)野村东方国际证券2022年亏(kuī)损达(dá)到2.25亿元(yuán)，业绩(jì)分化加剧(jù)。

　　另(lìng)外，今年3月(yuè)瑞信(xìn)、瑞银“官宣(xuān)”合并(bìng)，两家(jiā)国际(jì)金融巨头均(jūn)在国内拥(yōng)有外资控股券商(shāng)牌(pái)照。其中(zhōng)，瑞信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元。后续两家外资(zī)控股券商面临(lín)的“一(yī)参一控”问题如(rú)何解决，仍(réng)是(shì)业(yè)内关注重点(diǎn)。

　　过去几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热词。而透视各(gè)家(jiā)外资券商在2022年(nián)的“打(dǎ)法”来看，依托(tuō)于各自股东资源禀(bǐng)赋、深(shēn)入(rù)财(cái)富管理成(chéng)为其在中(zhōng)国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数(shù)亏损

　　对于国(guó)内各家证(zhèng)券公司来说，除(chú)了面临行业“二八分化”的激(jī)烈(liè)态势(shì)，来(lái)自“洋券(quàn)商”们的市场(chǎng)竞争也同样带(dài)来压力(lì)。

　　日前，中证协(xié)公布(bù)各家券商(shāng)2022年年报/财务(wù)数(shù)据(jù)，9家(jiā)外资控(kòng)股券商纷纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券(quàn)商小年(nián)”，受制(zhì)于市场(chǎng)行情、成立(lì)时(shí)间、牌照资质等问(wèn)题，9家(jiā)共有(yǒu)5家出现亏(kuī)损，分别为瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿(yì)元(yuán)）、野(yě)村(cūn)东方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业收入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则延(yán)续自成立以来(lái)的亏损(sǔn)状态：2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入1.1亿元(yuán)，同比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏(kuī)损2.25亿(yì)元，较上年同期(qī)的8491万(wàn)元亏损幅度(dù)继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增持(chí)而成为(wèi)外(wài)资控股(gǔ)券商的汇(huì)丰前(qián)海证(zhèng)券(quàn)，业(yè)绩较上(shàng)年出现明显进步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏(kuī)润5223.54万元，上(shàng)年(nián)同(tóng)期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星展证券均于2020年获(huò)得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商登记，正(zhèng)式展业时间不长。星展证券(quàn)2022年实(shí)现营业(yè)收入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业(yè)收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市(shì)场影响，证券行业营业收(shōu)入普遍下降，外资控股券(quàn)商也难以幸(xìng)免。且新公司建设(shè)成本(běn)、业务费用、员工薪酬等支出过高(gāo)，在展(zhǎn)业初期容易导致(zhì)亏损(sǔn)的(de)产生(shēng)。

　　与国内大型券商(shāng)相(xiāng)比(bǐ)，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影(yǐng)响2021年业(yè)绩的主要还(hái)是(shì)经纪、投(tóu)行等传统业务(wù)。

　　例(lì)如，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示，其当年投行业务手续(xù)费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增无减，业(yè)务及(jí)管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚少(shǎo)花(huā)多”，导(dǎo)致业绩出(chū)现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的(de)和(hé)尚(shàng)”念好了中国(guó)市场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年(nián)共有4家(jiā)外资控股券商实现盈利，分别为摩根(gēn)大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利(lì)证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银证(zhèng)券均(jūn)实现(xiàn)了(le)营收(shōu)、净利润(rùn)的(de)双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入8.84亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一(yī)业(yè)绩水平在(zài)2022年(nián)的“券业小年(nián)”可算(suàn)是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底(dǐ)，摩根大通证券共(gòng)有员工210人，数(shù)量在行业内排名(míng)下游(yóu)，但其(qí)业绩已跻(jī)身(shēn)行业(yè)中游水平，而这只是摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券展业(yè)的第三个完(wán)整会计年度。

　　公开(kāi)信息显示(shì)，摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券于2019年3月(yuè)获得证监(jiān)会批复，成立(lì)合资证券公司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团、珠海迈(mài)兰德等5家(jiā)内(nèi)资(zī)股东持(chí)有另外(wài)49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股(gǔ)东所(suǒ)持(chí)股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务(wù)报表显示(shì)，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续(xù)费净收入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其(qí)证券经纪业务团队成(chéng)立(lì)已逾三年，2022年业(yè)务开展和运作取得进一步进展，新客户开发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分利用全(quán)球(qiú)化(huà)的平台优势(shì)，整合(hé)集团资源，持(chí)续关注并开(kāi)拓传统QFII投资(zī)者(zhě)以及(jí)新取(qǔ)得QFII牌照的合格境(jìng)外(wài)机构投资者(zhě)，目标客(kè)群机构投资者(zhě)队伍逐(zhú)年(nián)壮(zhuàng)大(dà)。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年也取(qǔ)得了较好的(de)业绩表现：当期实现营(yíng)业收入11.79亿元(yuán)，同比(bǐ)增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一批合资(zī)券商之(zhī)一，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内展业。2022年3月(yuè)，瑞(ruì)士(shì)银行(xíng)受让(ràng)两家内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提(tí)升至67％。截至2022年年(nián)底(dǐ)，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表(biǎo)显示(shì)，瑞银证券2022年投行业务进步明显(xiǎn)，当期实现手续费净(jìng)收入1.95亿(yì)元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)在2022年(nián)完(wán)成了创业板(bǎn)注册制改(gǎi)革后(hòu)的IPO保荐项(xiàng)目，积极筹备并参与了(le)沪深交(jiāo)易所互联互通全球存托凭(píng)证(zhèng)业务(wù)等。

　　值(zhí)得关注(zhù)的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士(shì)信贷被(bèi)竞争对手瑞银收购(gòu)。瑞信集团和(hé)瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达成(chéng)合(hé)并协(xié)议，瑞(ruì)士联邦财政(zhèng)部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市(shì)场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银(yín)发布(bù)一季报时表示，对瑞信的收购交易预计在6月底(dǐ)前完成(chéng)。不言而喻的是，集(jí)团层面的合并对两家(jiā)外资控股券商在中国展业情况(kuàng)，也将(jiāng)造成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所普华永道(dào)对(duì)瑞信证(zhèng)券出具(jù)了带(dài)强(qiáng)调事(shì)项段的无(wú)保留意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股份公司之间达成协(xié)议和合并计(jì)划，截止(zhǐ)报告日，上述协议和合(hé)并计划的完成日(rì)尚(shàng)不明确。瑞信证(zhèng)券作为瑞信(xìn)集(jí)团股份有限公司下属控(kòng)股子公司，未来的(de)运(yùn)营和财务业(yè)绩受到上述(shù)合(hé)并可能产(chǎn)生(shēng)的影响亦不明确(què)，该事(shì)项表明(míng)存在可能(néng)导(dǎo)致(zhì)对公司持续经营能力产生重大疑(yí)虑(lǜ)的(de)重大(dà)不确(què)定性。

　　瑞(ruì)信证券前身(shēn)为成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信方正(zhèng)证券，系证监(jiān)会修订《外商参股证券公司设立规则》后首(shǒu)家(jiā)获批的合(hé)资(zī)证券公司。2020年(nián)4月，证监会(huì)核(hé)准瑞(ruì)信向瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券(quàn)增资2.89亿元获(huò)得控股权(quán)（51％），2021年6月(yuè)瑞(ruì)信方(fāng)正更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元的对价(jià)转让瑞信(xìn)证券49％股权。在该笔(bǐ)交易完成(chéng)后，瑞信将全(quán)资持有瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)。但突(tū)如其来(lái)的(de)瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞(ruì)银证券和瑞信证券将(jiāng)受同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司(sī)股(gǔ)权管理规定》，证券公司股东(dōng)以及股东的控股(gǔ)股东、实际控制人参股(gǔ)证券(quàn)公司的数量不得超(chāo)过2家，其中控制证券公司(sī)的数量不(bù)得(dé)超过1家。在面临“一参一(yī)控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的牌照或将面临“一去一留”的局(jú)面。

　　深入财(cái)富管(guǎn)理破局(jú)

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富管理转型”成为(wèi)行业热词。而(ér)透(tòu)视各家(jiā)外资券(quàn)商在20殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地22年的“打法(fǎ)”不(bù)难发现，依(yī)托于(yú)各自资源禀赋深入财富管理成(chéng)为其在中国展业的首要方(fāng)向(xiàng)。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券(quàn)表(biǎo)示(shì)，2022年其财富(fù)管(guǎn)理业务(wù)在原有“大宗交(jiāo)易”、“市(shì)值(zhí)托管”、“SMA（单一(yī)资产管理(lǐ)账户）”等业务持续推进(jìn)的基础(chǔ)上，新增了特(tè)色投资咨(zī)询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗减持(chí)服务、集团间跨境(jìng)业务(wù)联动等多种业务模式(shì)，通过(guò)服(fú)务(wù)手段的(de)增加及(jí)优(yōu)化(huà)，为客户提供多维度、一站式的(de)综合(hé)性金融解决方(fāng)案(àn)。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财富管理(lǐ)业务(wù)将定位于“中国高端财(cái)富人群”，从产品(pǐn)配置(zhì)、人员建设、中后台支持以及集团跨(kuà)境(jìng)合作四个方面入(rù)手(shǒu)，打造以产品为中心的业(yè)务核心(xīn)竞(jìng)争(zhēng)力(lì)，持续为中国投资者(zhě)提(tí)供(gōng)具有野村(cūn)集团特色的(de)高质量财富(fù)管理服(fú)务。

　　在(zài)完(wán)成高(gāo)盛集(jí)团全(quán)资持(chí)股(gǔ)备案后，高盛(shèng)高华在(zài)2021年底与北京高华签(qiān)订(dìng)《业(yè)务转让协(xié)议》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证监(jiān)会核发新增证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销金融产(chǎn)品业务的(de)业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京(jīng)高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续以资产(chǎn)配(pèi)置为核心进行新产(chǎn)品和服务的(de)研发(fā)工作，进一步赋(fù)能部门为在岸客(kè)户提(tí)供财富(fù)管理综合解(jiě)决(jué)方案，丰富客户产品种(zhǒng)类选择，开展境内私(sī)人财富管理平台未来(lái)战略规划，并进一步(bù)拓展境内产品平(píng)台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续推进(jìn)私募股权(quán)基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第(dì)三方金融产品(pǐn)并推进(jìn)跨境投资(zī)新(xīn)产品(pǐn)的研发，为客(kè)户提供(gōng)直接对接境外资本(běn)市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私(sī)人财(cái)富管理业务，这(zhè)在(zài)具备外资(zī)银行(xíng)股东背景的(de)券商中较为多见。例(lì)如，汇丰前海证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立私人财富管理(lǐ)部，负责公(gōng)司高(gāo)净值个人客户综合财(cái)富管理(lǐ)业务的运作。私人财(cái)富管理部以汇(huì)丰前(qián)海证券为平台，依托(tuō)汇丰环球私人银行，致力为高净值和超(chāo)高(gāo)净值客户及其家族提供专业、多元及定制化的资产配置服(fú)务，为(wèi)客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信(xìn)托资讯(xùn)业(yè)务，与4家国内头部信托公司达(dá)成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳分公(gōng)司(sī)财富(fù)管理(lǐ)业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政(zhèng)举措，致力于发展财(cái)富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富(fù)管理部秉持着为客(kè)户进行全方位资产配置和满足客户全生命周期财富(fù)管(guǎn)理的理(lǐ)念，进一(yī)步完善投资(zī)解决方案和财富(fù)规划方面(miàn)的(de)业务，一方面(miàn)积极扩充现有架上策略，精选上架多(duō)支产(chǎn)品为(wèi)客(kè)户(hù)在同(tóng)一(yī)策略(lüè)下(xià)提(tí)供差异化选择(zé)及(jí)多元化的投资(zī)方案。

　　外(wài)资券商队伍不断(duàn)扩大

　　随着中国资(zī)本市场对(duì)外开放的力度不断加大，各(gè)外资(zī)金(jīn)融机构加速了在境内设立控股券商的进程。

　　今(jīn)年(nián)1月(yuè)，渣(zhā)打证(zhèng)券获(huò)批准设(shè)立，公(gōng)司注册地为北京市，注册(cè)资本为人民币10.5亿元，业(yè)务范(fàn)围包(bāo)括证券经纪(jì)、证(zhèng)券自营、证(zhèng)券(quàn)承销、证券(quàn)资产管理（限于(yú)从事(shì)资产证券(quàn)化业务）。

　　值(zhí)得(dé)关(guān)注的是(shì)，渣打证券是(shì)首家新设的(de)外商独资证(zhèng)券公司。就监管(guǎn)批复信息来(lái)看，渣打证券由(yóu)渣(zhā)打银行（香(xiāng)港）有(yǒu)限公司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人(rén)民(mín)币(bì)。

　　算上渣打证(zhèng)券在内(nèi)，目前国内的外资控股券(quàn)商数量已达到10家。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券（中(zhōng)国(guó)）、高盛高(gāo)华证券、渣打证券均为外商独资券商(shāng)。从(cóng)数量上来看，外资控股券商已成(chéng)为市场上不(bù)容(róng)忽视的“新势(shì)力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前(qián)还有数家外资券商的设(shè)立(lì)申请静待(dài)审批(pī)。截至(zhì)5月5日，花(huā)旗证(zhèng)券、法巴(bā)证券、日兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意才(cái)证券等(děng)多家外(wài)资券商的设(shè)立(lì)申请(qǐng)仍处于证监会审(shěn)批阶段。其中，法(fǎ)巴证券和青岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主席易会满等先后在京会见(jiàn)美国桥水基金、法国东方汇理、日本(běn)大和证券、英(yīng)国汇丰、加拿(ná)大(dà)宏利金融、新加坡淡马锡、德国安(ān)联保险、意大利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺和高(gāo)盛等国际金融机(jī)构负责人(rén)。

　　来访的(de)国际金融机构负责人普遍表(biǎo)示，此(cǐ)次来(lái)华亲(qīn)身感(gǎn)受到(dào)中国(guó)经济的(de)强大韧(rèn)性(xìng)、潜力和(hé)活力，坚定(dìng)看好中国经济和中国资本市场(chǎng)发(fā)展(zhǎn)前景。近年来中国资本市场(chǎng)对外开放稳步推进(jìn)，为国际金融机构和全(quán)球投资(zī)者带来(lái)了实实在在的机遇。各金融机构高度(dù)重视中国市(shì)场(chǎng)，将(jiāng)继续与中国深化合作(zuò)，积极拓展在华业务和(hé)投资，期(qī)待实现互利(lì)共赢。

　　面(miàn)对来自外(wài)资券商的市(shì)场竞争，国内(nèi)券商也纷纷感受到了挑战和(hé)机遇。例如(rú)，华(huá)西证券即(jí)在2022年年(nián)报中表示，外资机构来华展业(yè)便利度不(bù)断提升，经营范(fàn)围(wéi)和监管要求(qiú)实(shí)现国民待遇，外资券商、资产管理机构等(děng)加速布局，全(quán)力抢滩中(zhōng)国证券市场，对本土(tǔ)证券(quàn)公司既(jì)带(dài)来了国际金融(róng)机构全面参(cān)与中国(guó)资本市场竞争所形(xíng)成(chéng)的(de)冲(chōng)击，也带来了通过与国际金融机(jī)构直接合作促进业务发(fā)展、提(tí)升管理水平(píng)的(de)机遇(yù)。

　　西部证券也(yě)表示，当前证(zhèng)券行(xíng)业集中度(dù)稳(wěn)中有升，头(tóu)部券商竞(jìng)争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展(zhǎn)趋势初(chū)步形成，金(jīn)融(róng)科(kē)技对行业发(fā)展理念的变(biàn)革和重塑不断(duàn)深(shēn)化，外资券商市场冲(chōng)击将逐渐显现，证券行(xíng)业竞争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地