大家好，简(jiǎn)单看一个基(jī)金经理(lǐ)，把(bǎ)新能源全(quán)部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论(lùn)一个基金经理，海(hǎi)富通的(de)吕越超老师。

　　从其(qí)管理的(de)海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到了今(jīn)年一季度末，已经基本清仓(cāng)了(le)新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其他三只产(chǎn)品(pǐn)也(yě)基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度的操(cāo)作中，本基金总(zǒng)体把握住了(le)市场的节奏(zòu)变化(huà)和结构转换，降低了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组(zǔ)合调(diào)整(zhěng)取(qǔ)得了明显的超(chāo)额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估值体系(xì)所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后续(xù)可能(néng)成(chéng)为市(shì)场最(zuì)有持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今(jīn)年以来均取得(dé)正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么(me)走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在短(duǎn)期(qī)高度(dù)依赖交(jiāo)易，阶段性失去靠配置(zhì)获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计(jì)达到22天，上一次出(chū)现持(chí)续(xù)成(chéng)交占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电(diàn)力设(shè)备及(jí)新能(néng)源，持续约28个(gè)交易(yì)日(rì)，在此期间(jiān)新能(néng)源ETF累计收益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最高(gāo)累计(jì)回报率为+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现(xiàn)出类似特(tè)征，尽管热闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过(guò)2％的(de)行情，最大单日(rì)涨(zhǎng)幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其(qí)他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较(jiào)4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈(yì)。

　　而招商证(zhèng)券认(rèn)为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利了结(jié)”四波(bō)行情(qíng)，春季躁动后(hòu)往往会有一波(bō)明显的调(diào)整，时间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓(cāng)是最佳(jiā)策略，因为往往后续(xù)盛夏攻势大概率创新高。如果今年(nián)在业绩(jì)披露期(qī)结(jié)束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等(děng)大产(chǎn)业趋势(shì)以(yǐ)政府(fǔ)支(zhī)持力度进一步(bù)加(jiā)大(dà)、资(zī)本(běn)开(kāi)支(zhī)增加、订单增加和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本形(xíng)成本轮(lún)调整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或(huò)基(jī)本形成。本次大幅调整主要还是因为在(zài)AI相关板块(kuài)市场情绪(xù)处于极值的情况(kuàng)下，叠(dié)加上述基本(běn)面风险因素逐(zhú)步发酵，市场内生调整需求出现集(jí)中释放。就资本市场而言(yán)，或(huò)代(dài)表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 绥芬河从我国流入哪个国家的境内河流，绥芬河从我国流入哪个国家的境内最多