今年以来(lái)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构被基(jī)金(jīn)公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发(fā)布(bù)与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约(yuē)的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是，近年来(lái)由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售机构主动(dòng)或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基(jī)金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本(běn)增效的主流(liú)选择。未来，基(jī)金代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得(dé)基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公司旗下基(jī)金的相关(guān)销(xiāo)售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金(jīn)，以(yǐ)及海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理销售公(gōng)司旗下所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理(lǐ)本(běn)公(gōng)司旗下基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上(shàng)银(yín)基金(jīn)也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增(zēng)与民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合(hé)计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了(le)合计6家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合(hé)计12家(jiā)基金代销机(jī)构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括(kuò)独(dú)立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会(huì)和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家(jiā)，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合作(zuò)关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代销机构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销机构的选择(zé)标准也(yě)在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构，也(yě)是(shì)实现(xiàn)降本增(zēng)效的(de)一大(dà)举措(cuò)。

　　一(yī)家基(jī)金公司(sī)内部人员表示，基金公司(sī)终止与销售机构的(de)合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二(èr)是受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言(yán)，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的(de)处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据自身的(de)发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠(qú)道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售评(píng)估办法(fǎ)，比如基金销售保(bǎo)有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每(měi)年要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司(sī)希望(wàng)能有销售能(néng)力强(qiáng)的(de)机构合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基(jī)金研(yán)究人士称，目前基金代销的(de)机构主要(yào)分为银行、第三(sān)方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各(gè)有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方(fāng)面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平(píng)台流量(liàng)形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基金销售(shòu)市(shì)场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠(qú)道和头部(bù)互联网公司，券商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不容忽视(shì)的力(lì)量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年(nián)来(lái)，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立(lì)基金销售渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更(gèng)为突(tū)出。截至今年一季度末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十(shí)分明(míng)显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销售机(jī)构的代销基(jī)金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)代销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家(jiā)独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年(nián)来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销售机(jī)构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员(yuán)会提交了(le)注(zhù)销(xiāo)公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公示(shì)。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富(fù)基金(jīn)、晟视(shì)天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多家机构(gòu)都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由(yóu)于(yú)违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财(cái)富(fù)、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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