民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。龙有几个爪 龙有两个根吗

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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