民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词(qǐ)业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词的(de)欧美发达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来(lái)的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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