民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗求较过去两年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíngjn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗)况相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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