民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月镇关西是谁，镇关西是谁打死的中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当镇关西是谁，镇关西是谁打死的(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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