在(zài)“扶(fú)优限劣(liè)”的基本方针(zhēn)下(xià)，私募基金行(xíng)业监管趋严，近日(rì)又有(yǒu)私募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券投资基金业协会网站披露的(de)一(yī)则公告(gào)显示，雪杉基金存在违(wéi)反专(zhuān)业化运(yùn)营原则(zé)等四项违规行为。根据相关(guān)规定，协会拟对雪杉(shān)基金公开谴责、暂停(tíng)受理其(qí)私募基金产品(pǐn)备案六个月；对(duì)时任雪杉基金合规风控负(fù)责人的黄某公(gōng)开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　因4项违规(guī)行为(wèi)

　　雪杉基金被暂停备案(àn)六个月

　　5月4日(rì)，中国证券(quàn)投资基金业协会网站披露了一则纪律处分事先告知书送达公告。经查，深圳雪杉(shān)基金管理有限公(gōng)司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事违法违(wéi)规(guī)行为，时任高级管理人员黄(huáng)某应当对此承担法(fǎ)律责任，协(xié)会拟对其作出纪律处(chù)分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存(cún)在(zài)四项违规行(xíng)为：

　　一(yī)是违反(fǎn)专(zhuān)业化(huà)运营原则(zé)。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏达成《业务合作(zuò)协议》，由(yóu)债(zhài)券发行人关联(lián)方出资认购(gòu)上(shàng)海阿杏产品份额，该产品通(tōng)过深圳雪杉在管产品“雪杉夏(xià)桐(tóng)1号私募证券投(tóu)资基金”最终投向指定债券产品。其(qí)二，2019 年5月，深(shēn)圳雪(xuě)杉与株洲新芦淞产业(yè)发展集团有限公司(sī)（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)株洲新芦淞）签(qiān)署《投资(zī)合作协(xié)议》，约(yuē)定由(yóu)指定第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并(bìng)由该产品(pǐn)购买(mǎi)指定(dìng)债券(quàn)。以上行为不符合私募(mù)基金管理(lǐ)人专业(yè)化(huà)运营的要求。

　　二是未向投资者披(pī)露关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号(hào)”“雪(xuě)杉常升1号(hào)”“雪杉常升2号(hào)”分别投向上海(hǎi)映雪投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（以下简(jiǎn)称上海映(yìng)雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿(yì)元、1.13亿元(yuán)、2.70亿(yì)元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投向上海映雪在管(guǎn)产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资(zī)期(qī)间，深(shēn)圳(zhèn)雪杉董事(shì)长郑(zhèng)宇为上(shàng)海映雪执行(xíng)事务合伙人、实际控制人，上述交易构成关联交(jiāo)易，但深圳(zhèn)雪杉(shān)未向投(tóu)资者进(jìn)行明(míng)确(què)、充分地披露。

　　三是(shì)未落(luò)实投(tóu)资(zī)者(zhě)适当性管理要求。雪杉(shān)春茗(míng)1号基金的投(tóu)资者王(wáng)某(mǒu)的(de)基金合同于2015年7月7日签署，但是(shì)其风险测评问(wèn)卷则(zé)于2016年9月21日签署。

　　四是(shì)一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运(yùn)营、财务(wù)等(děng)岗位(wèi)员(yuán)工存(cún)在兼职情况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至(zhì)2019年(nián)4月任深圳雪(xuě)杉合规风控负责人，应当对发生在(zài)各自任职期间公司的违规行为承(chéng)担相应责任。

　　根据相(xiāng)关规定(dìng)，协会拟对深圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂停受理其(qí)私募(mù)基金产(chǎn)品备案六个月(yuè)；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示函

　　值(zhí)得注意的是，这已经不是雪杉(shān)基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对(duì)雪杉基金(jīn)出具警示函。

　　相关公告显(xiǎn)示，经查(chá)，雪(xuě)杉基金在(zài)从事私募基金(jīn)业务活(huó)动中，存在未(wèi)履行谨慎勤勉义务、未采(cǎi)取问卷调查等方式对(duì)个别(bié)投资者的(de)风险识别能力和风(fēng)险(xiǎn)承(chéng)担能力进(jìn)行评估(gū)、未按(àn)照合同(tóng)约定如(rú)实向投资(zī)者(zhě)披露(lù)可(kě)能影(yǐng)响投(tóu)资者合法权益的重大(dà)信息等情(qíng)形。依据《私募管理办法》第三十三(sān)条(tiáo)规定，决定对其采取出具警(jǐng)示(shì)函的(de)行政监管措施。

　　百亿私募(mù)映雪投资居(jū)股东(dōng)之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型为私募(mù)证券投(tóu)资基金管理人，全职员(yuán)工人数14人，管理规模(mó)区间为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基金(jīn)曾进(jìn)行高管变更。目前雪杉基金的法人、总(zǒng)经(jīng)理为汲培欣，合规风(fēng)控负责人为曾峤。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，百亿私募(mù)映雪投(tóu)资(zī)为雪杉(shān)基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还(hái)有一(yī)家(jiā)关联公司为深(shēn)圳市塔(tǎ)门投资管理有限(xiàn)公司，雪杉基金持股50.5％。塔门(mén)投(tóu)资为私(sī)募(m西方的几何学来源于什么的勾股之学，认为西方的几何学来源于什么的勾股之学ù)股权、创(chuàng)业(yè)投资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金(jīn)官网(wǎng)显示(shì)，雪(xuě)杉基金还在香港控(kòng)股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限公司(sī)，“雪杉香港(gǎng)”），以期(qī)发挥与雪杉境内(nèi)平台的跨(kuà)境协同效应，为投资人寻找海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍(shào)，雪杉(shān)的(de)投资策略(lüè)是通过(guò)追踪资产价格指数、利率、汇率(lǜ)、指(zhǐ)标(biāo)性股指等宏(hóng)观经济(jì)和估值指标，以分析并提取经济(jì)周(zhōu)期(qī)中的趋(qū)势性行业和(hé)事件以最大化(huà)投(tóu)资(zī)上行(xíng)收益(yì)，同(tóng)时引入非公开(kāi)市场投资中的个体性估值和内在(zài)价值分析体(tǐ)系，以更好锁(suǒ)定投资(zī)的下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基金官网(wǎng)的新闻动态便(biàn)停止更新(xīn)。

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