尽(jǐn)三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口管周五(wǔ)大幅反弹，中(zhōng)证TMT指数自(zì)4月10日(rì)以来累(lèi)计最大(dà)跌幅已接近15％。

　　以(yǐ)史为(wèi)鉴今年大概(gài)率演化(huà)为(wèi)TMT大年 机构预计5月见底(dǐ)后(hòu)将(jiāng)迎“盛(shèng)夏攻势(shì)”且大(dà)概率创新高 逢低加仓是最佳策略(lüè)。

　　围绕今年TMT行情，招商策略张(zhāng)夏在4月(yuè)23日研(yán)报中测(cè)算，本(běn)轮TMT高点出现在4月(yuè)8日，高点调整幅(fú)度已经达到6.8％，截至2023年4月(yuè)7日，计算(suàn)机(jī)、通(tōng)信、传媒和(hé)电子自年初以来的涨幅分别为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显优于(yú)万得全A的表现。由于今年出(chū)现了以(yǐ)AI+代(dài)表的(de)大型(xíng)产业(yè)趋势，一季度TMT大(dà)涨且有明显超额收益，那(nà)么今年演化为TMT大年的(de)概(gài)率已(yǐ)经非常大。

　　进一步来看，若参(cān)考(kǎo)历史的调整时间和三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口幅度，可能这一轮调(diào)整并(bìng)没有结束。以TMT大年的规律和应对策略，其中TMT大年(nián)通常分(fēn)为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右。

　　以(yǐ)往盛夏攻势开始的时间(jiān)来看，每(měi)年四月份到九、十(shí)月份期(qī)间会有一波主升。数(shù)据显示，2010年、2013年都是(shì)6月底七月初，到了2014年、2019年提前到5月下旬(xún)六月初，2020年调整比较早，见底也比较早是4月初。因此，张夏(xià)认(rèn)为(wèi)，在学习效应的推动下，盛夏(xià)攻势开始的时间越来越早。对(duì)此，有业内(nèi)人士(shì)预计，基本(běn)在一季报披露(lù)结束后，假设按此速(sù)度再调(diào)整一(yī)段时间，估计在(zài)5月基本见底后将迎来“盛夏(xià)攻势”。而(ér)面(miàn)对TMT大(dà)年(nián)中的(de)这种调(diào)整，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。

　　以史为(wèi)鉴盛夏(xià)攻势或由计算机转电子（从应用到(dào)硬件） 关注(zhù)短期维度业(yè)绩可能超预期(qī)的AI赋(fù)能消费电子板块受益标的。

　　今年业绩密集披露期结束(shù)后，若随着AI+/数字经济/自(zì)主可控等大产业(yè)趋势以及政府支持力度进一(yī)步加大、资本开支增加、订单(dān)增加和产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则(zé)TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势，而往往(wǎng)这一(yī)波盛夏攻势还会(huì)创新高(gāo)。考虑今年年初春(chūn)季(jì)躁动是(shì)计算机占优(yōu)，招商证券张(zhāng)夏认为按照历史经验(yàn)，要么计算机转电子(zi)（从应用到硬件、如2010年、2019年），要么(me)计算机强者恒强。

　　国(guó)海策(cè)略4月9日研报(bào)认为(wèi)，伴(bàn)随(suí)二季度业绩窗口期的到来(lái)，市场表现将更贴(tiē)合业绩的(de)相对(duì)优势，维(wéi)持TMT是全(quán)年主(zhǔ)线(xiàn)的判断，并建议关注短期维度业绩可能(néng)超预(yù)期的(de)部分消(xiāo)费(fèi)板(bǎn)块，电子行业(yè)有望(wàng)体现出相(xiāng)对优(yōu)势。

　　从细(xì)分(fēn)环(huán)节进(jìn)一步来看，广发策(cè)略4月17日研报指出，电子行(xíng)业在ChatGPT产业(yè)链中(zhōng)主要分布位于AI服务器及相关(guān)电子产品。

　　对(duì)于AI服(fú)务器，广发策(cè)略认(rèn)为，AI服务器(qì)是以ChatGPT为代表的大模型进行训练/推理(lǐ)的(de)算(suàn)力载(zài)体(tǐ)和基础。数据量和算力(lì)的(de)提(tí)升明显拉升了AI服务(wù)器中存储芯(xīn)片、光模块/光芯片、PCB基板(bǎn)等电子产品的量与价(jià)，给相关电子(zi)厂商带来了机会。国海(hǎi)证券(quàn)同样在研报中指(zhǐ)出，维持TMT为全年市场主(zhǔ)线的判断(duàn)，相关领域如AI芯(xīn)片、服务(wù)器以及(jí)光模块等细分赛道将(jiāng)陆续迎(yíng)来基本面(miàn)的确认，估值修(xiū)复尚未结束。

　　国联证券4月20日研(yán)报同样表(biǎo)示，伴随AIGC模型快速迭(dié)代，AIGC应用面(miàn)逐渐越来越广，对于算力的需求将呈现指(zhǐ)数级增长，且AI芯片国产替代速度(dù)加(jiā)快(kuài)。建(jiàn)议重点关注景嘉微、海(hǎi)光信息(xī)等GPU厂商；海光信息、龙芯中科(kē)CPU厂商；寒(hán)武(wǔ)纪、国芯科技等AI芯片厂(chǎng)商。

　　对于光模(mó)块(kuài)、光芯(xīn)片等领域，东(dōng)北证券4月16日研报表示，AIGC正在(zài)催化前述光通信重要环节，相关公司将深度(dù)受益AI带来的增量需(xū)求。建议关注(zhù)国产光模块龙(lóng)头公司：中际旭(xù)创(chuàng)、新易(yì)盛、光迅(xùn)科技；高(gāo)速(sù)光引擎光(guāng)器件核心(xīn)供应商天(tiān)孚通信；国产光芯片领军企业源杰科技(jì)。三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口>

　　同时，国金(jīn)证券樊志远在4月21日研报中同样看好AI服务器(qì)PCB，其(qí)测(cè)算，AI服(fú)务器PCB价(jià)值量是普通服(fú)务器的价(jià)值量的5~6倍，随着AI大模型(xíng)和应(yīng)用(yòng)的落地，市场(chǎng)对AI服务器(qì)的需求日(rì)益增加，市场扩容(róng)在即，建议关注沪电股份、生益科技、联(lián)瑞新材、生益电子、兴森科(kē)技(jì)等企业(yè)。

　　另一方面，对于相关电子产品，广发策(cè)略(lüè)表示，电子厂商亦有望受益于ChatGPT产业链的发展。在终端应用侧(cè)，AIGC将有(yǒu)望为XR、智能音箱、安防等终端(duān)设备(bèi)打开新成长空间。此外，东(dōng)海证券3月(yuè)31日研报(bào)同样认为，AI赋(fù)能(néng)消费(fèi)电子趋势明确，估值重塑逻辑逐(zhú)步验证，关注消费(fèi)电子景气拐点。

　　对此，国信证券4月17日研报建议(yì)，AI创新持续催化，关注AIoT设备及服务(wù)器(qì)产业链。其中，具备AIGC大语(yǔ)言模型接入(rù)潜力的AIoT设备(bèi)产业链，包括海康(kāng)威视、传(chuán)音控(kòng)股、视源(yuán)股份(fèn)、康冠科技、歌尔股份、创维数字等；2）受益于全球算力需求爆发(fā)式增长的AI服务器产业(yè)链，包(bāo)括工业富联、沪电(diàn)股(gǔ)份、环旭电(diàn)子(zi)、东山(shān)精密、闻(wén)泰科(kē)技(jì)、鹏鼎(dǐng)控股等；3）创新产品(pǐn)频(pín)发(fā)催化的(de)VR/AR产业链，推荐歌尔股份、三(sān)利(lì)谱、创维数字(zì)等；4）景气度筑底、消费复苏(sū)预期强化的智能手机产业链，包(bāo)括光弘(hóng)科技、闻泰(tài)科技、传音控股、顺(shùn)络(luò)电子、东山精密等(děng)。