今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构(gòu)被基(jī)金公司解(jiě)约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代(dài)销机(jī)构解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构终止合(hé)作。而从机(jī)构类型看，中小型独立(lì)基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司(sī)严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本(běn)增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金(jīn)的相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务(wù)，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金(jīn)也(yě)终止了(le)与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则(zé)于(yú)2月(yuè)终止与该机构的(de)合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家(ji台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗ā)基金公司(sī)宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计6家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作；5月以(yǐ)来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了(le)合计12家(jiā台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗)基(jī)金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中包括独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构中，正融基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作关系(xì)最(zuì)为(wèi)频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基(jī)金代销机构解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金今年(nián)2月和(hé)3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前(qián)述(shù)被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监(jiān)管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实现降(jiàng)本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下(xià)三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对基金公司整体基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到(dào)监管处罚；三(sān)是(shì)销售机构(gòu)主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非(fēi)就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部人员(yuán)也(yě)坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也(yě)表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代(dài)销机构的(de)合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力(lì)较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合(hé)作是(shì)市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司(sī)会(huì)依据自身(shēn)的(de)发展状(zhuàng)况有选择(zé)的(de)与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司(sī)合(hé)作(zuò)等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系(xì)统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一(yī)部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构的合作是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的(de)机构合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对(duì)基金公(gōng)司的投研(yán)能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人(rén)士称，目(mù)前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网(wǎng)平(píng)台(tái)流(liú)量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类(lèi)产(chǎn)品服务能(néng)力(lì)较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新公(gōng)布的公募(mù)基(jī)金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第(dì)三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机(jī)构(gòu)竞争优势更(gèng)为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市(shì)场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会决(jué)定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)也(yě)是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争行业。比(bǐ)如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等(děng)多家(jiā)机构都(dōu)选择主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布(bù)注销上海久富财(cái)富(fù)基(jī)金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基(jī)金等第三方(fāng)代销机(jī)构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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