民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于(yú)境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小(xiǎ磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子o)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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