5月12日晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林资产递交了截至2023年(nián)3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内管(guǎn)理超千亿元人民币的对(duì)冲基金机(jī)构，亦是(shì)内(nèi)地(dì)少有的(de)进行大手(shǒu)笔(bǐ)持有美(měi)股的买方机构之(zhī湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少)一，景林的动向受(shòu)到了市场广泛的关注。

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　　千亿私募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告(gào)期内，景林(lín)资产整体持仓规模小幅提(tí)升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年(nián)四季度的(de)16.29亿美(měi)元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美股市场持有34家上(shàng)市公司的股票。其(qí)中(zhōng)，前(qián)十(shí)大持仓标的在总市值中的占(zhàn)比下降到77.89％，上(shàng)季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共(gòng)建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景(jǐng)林资产一季度前五大卖出标的(de)包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产(chǎn)美(měi)股(gǔ)持仓前十大重仓股分(fēn)别为：拼多多(duō)、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头(tóu)号重仓(cāng)股依旧是拼多多，与上(shàng)季(jì)度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万股，较(jiào)上季(jì)度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三(sān)季度增(zēng)持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一(yī)次(cì)猛。拼(pīn)多多也不负众望(wàng)，从股价表(biǎo)现看，拼(pīn)多多去(qù)年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛然(rán)而止了(le)，景林资(zī)产在(zài)此前(qián)“越跌越买”的(de)策略奏效(xiào)后，或(huò)许在股价“掉头”之际(jì)进行(xíng)了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一(yī)季(jì)度景林新建(jiàn)仓的英伟达，空降前(qián)十大重仓股(gǔ)第七(qī)位，一口气买入32.53万股，一季(jì)度末(mò)持(chí)仓市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截止(zhǐ)至(zhì)5月12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积(jī)极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林(lín)资产在(zài)美股的(de)操作(zuò)中，最为(wèi)亮眼的(de)当(dāng)属(shǔ)重点加(jiā)仓教育股。

　　数(shù)据显示，截(jié)至今年一(yī)季度(dù)末，景(jǐng)林资产持有新东方430万(wàn)股(gǔ)，环比去年底加仓(cāng)368.8万股，期末持股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为景林资产的第(dì)二(èr)大重仓股。与此同时，景林资产一季度还建仓了(le)好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育个(gè)股股价均处于震荡态(tài)势，并(bìng)无(wú)太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行(xíng)业来看(kàn)，不同(tóng)年龄层的用(yòng)户(hù)对“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除了应对考试，还包括(kuò)开拓眼界、增长知识、潜(qián)力挖(wā)掘、提升综(zōng)合能力等。双减政(zhèng)策推行(xíng)之(zhī)后，目前行业政(zhèng)策环境趋(qū)于(yú)稳定，但过程中很多公司(sī)退出离开，使(shǐ)得行业竞(jìng)争格局(jú)趋缓，对于存量(liàng)公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙(lóng)头公司(sī)本身(shēn)来说，凭借(jiè)多年积累的(de)口碑和公信力，品(pǐn)牌的护城河(hé)依然(rán)很深。个别头部(bù)企(qǐ)业在K9学科之(zhī)外的(de)教(jiào)育领域业(yè)务基础扎实，原有的留学等业(yè)务恢(huī)复增长，同时素质教育、直播(bō)电商业务等新(xīn)业务(wù)成为新的(de)增长驱动力。且公司的利(lì)润和现金流(liú)稳中转(zhuǎn)好，同时(shí)账上(shàng)资金(jīn)充足(zú)，当时的(de)估值(zhí)下有足够的安全边(biān)际(jì)。在过去几个(gè)季度的财报中，我们看(kàn)到(dào)了相(xiāng)关的(de)积极信(xìn)号。”景林资(zī)产(chǎn)表示。

　　值(zhí)得一提的(de)是，高毅资产(chǎn)对于教育领域也颇为看(kàn)好，但是标(biāo)的选择(zé)似乎(hū)与景林资产存在分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员会(huì)公开资料显示，截(jié)至今年一(yī)季度(dù)末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超10万(wàn)股，减仓比例(lì)接近三成。而(ér)一季(jì)度高毅资产(chǎn)大举买入(rù)近156万(wàn)股好未(wèi)来，相比于去年底(dǐ)增持幅(fú)度达112％。

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　　但(dàn)斌深夜难眠(mián)，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏板块(kuài)成为资金(jīn)炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估支线也由暗转明，晋升市场第二大(dà)主线。

　　可好(hǎo)景不(bù)长，本周中特估仅热闹(nào)了一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是(shì)大幅(fú)杀跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本文(wén)内容为客观(guān)数据信息(xī)罗列，不构成任(rèn)何投资建(jiàn)议）

　　此(cǐ)前连续24个(gè)交易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇(yù)终结。周(zhōu)三时，市场成(chéng)交量尚且保持(chí)在1.2万亿(yì)水平，周四便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额连续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原(yuán)因是5月11日晚(wǎn)间发布的(de)金(jīn)融(róng)数(shù)据(jù)大(dà)幅低于预(yù)期。

　　据国盛证(zhèng)券(quàn)，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多增734亿(yì)元，但是考(kǎo)虑(lǜ)到去年4月基数的异常，因(yīn)而与往(wǎng)年相(xiāng)比，今年4月(yuè)信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年(nián)同(tóng)期7512亿元(yuán)。居民贷款回落再度(dù)成(chéng)为(wèi)信贷回落的(de)主要原(yuán)因。而(ér)企业(yè)中(zhōng)长(zhǎng)期贷款继(jì)续保持同比多(duō)增，4月同(tóng)比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下滑(huá)带动(dòng)社融增速回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券的点评(píng)称，4月下旬票据利(lì)率(lǜ)先(xiān)下后上，并不意味着贷款(kuǎn)好转(zhuǎn)了，主要因(yīn)为今年国股行NIM和(hé)营收压(yā)力很大，一直(zhí)在压降票据(jù)等低效资产，对分行收票额(é)度(dù)控制(zhì)很严。4月前两旬已经收了很(hěn)多票，后面(miàn)改用其(qí)他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接近零利率了，信(xìn)贷再度出现深度负增长，这是4月(yuè)信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可能仍然不(bù)太乐观。

　　在这种背(bèi)景(jǐng)之下，市场要想好起来，必然要让大家看到宽信(xìn)用(yòng)的信(xìn)号出现(xiàn)，而这可(kě)能还(hái)需(xū)要(yào)一(yī)定的(de)时间。

　　当前市场存量资金博弈的背景(jǐng)不改(gǎi)，而(ér)两大主线人工(gōng)智能和(hé)中(zhōng)特估，今年已然(rán)累计不小的(de)涨(zhǎng)幅。中特(tè)估(gū)这边，本月(yuè)还(hái)有多(duō)只央(yāng)企ETF等待(dài)进场，而人工智能这边，在未有增量资金进(jìn)场(chǎng)的情况之下，再想继续(xù)向上，压力(lì)不(bù)小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是(shì)罕见的在深夜抒(shū)发(fā)感想。大谈公募基(jī)金(jīn)经(jīng)理的难处(chù)，在业(yè)绩(jì)和投资(zī)信仰之间无法(fǎ)两全。紧接(ji湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少ē)着，炮轰当下(xià)市场投机之风大(dà)盛，认为(wèi)当下市(shì)场(chǎng)交易机制应要有(yǒu)所改(gǎi)变(biàn)。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个人(rén)的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多投资者都(dōu)是“买(mǎi)在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是有(yǒu)苦(kǔ)难言，市场(chǎng)上大热(rè)的人工智能，游资炒作的(de)“星辰(chén)大海(hǎi)”，根本不符(fú)合他们的机(jī)构审美。直白(bái)点说，市场根本就是绕(rào)着(zhe)公募持仓(cāng)在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言(yán).......

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