全球头号对(duì)冲基金(jīn)桥水的最新(xīn)调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示(shì)，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末的美股持(chí)仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币(bì)1140亿元），较一(yī)季度末有所缩水(shuǐ)。韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗p>

　　安(ān)硕核(hé)心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得桥(qiáo)水(shuǐ)大幅加仓，晋升为(wèi)其第一大重仓(cāng)，但(dàn)桥水减持了(le)两只标(biāo)普(pǔ)500ETF，还减持(chí)了宝(bǎo)洁、百事可(kě)乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股(gǔ)；另外桥水加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是(shì)桥水最新(xīn)观(guān)点表示，其非(fēi)常看(kàn)好黄(huáng)金，认为黄金可能正处于持(chí)续增长期(qī)的开端。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)美股(gǔ)持(chí)仓市值近164亿美(měi)元

　　美国证券交易委(wěi)员(yuán)会(huì)（SEC）披露了(le)最(zuì)新(xīn)的13F文件，桥水基金今(jīn)年一季度(dù)末的持仓曝光。据了解，到(dào)今年4月末，桥水管理的全权委(wěi)托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥(qiáo)水在今年(nián)一季度的美股持仓变(biàn)动(dòng)情况，数据显示，截止2023年(nián)3月末(mò)，桥水在美(měi)股的(de)持(chí)仓(cāng)总市值达(dá)到163.88亿美元(yuán)，较去年底的183.2亿(yì)美(měi)元减少(shǎo)了10.55％。作为全球宏观(guān)策略基金，桥水(shuǐ)的美股组(zǔ)合仅占(zhàn)总资(zī)产很(hěn)小的(de)一部分。

　　在这(zhè)个季度，桥水在不断(duàn)卖卖卖，清仓了228只证券，减持了360只证券(quàn)；同(tóng)时也积极买进(jìn)，新进了(le)118只证(zhèng)券，增持(chí)了225只(zhǐ)证券。

　　新兴(xīng)市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减持(chí)多只消费股

　　今年一季度末，桥水的(de)前十(shí)大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋升为桥水的第一(yī)大重仓(cāng)，加仓(cāng)了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓(cāng)市值为(wèi)8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第(dì)七大持(chí)仓是(shì)两只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季(jì)度都有所减持，期末持仓市(shì)值分别为7.52亿(yì)美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消费(fèi)品个股，但(dàn)是(shì)今(jīn)年一(yī)季(jì)度都进(jìn)行了减(jiǎn)持，比如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右(yòu)，期末(mò)持有494.49万股，持股市值为(wèi)7.35亿美(měi)元；还有桥水也减持了百(bǎi)事可(kě)乐(lè)、可口可(kě)乐，持(chí)股(gǔ)数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持(chí)股市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分(fēn)别位列第五、第六(liù)大(dà)重仓股；另外，桥水(shuǐ)还减持(chí)了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持(chí)幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗领域(yù)的强生，持股(gǔ)增至358.75万(wàn)股，期(qī)末持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金(jīn)君梳理(lǐ)了桥(qiáo)水基金美股前(qián)30大重仓，其中增(zēng)持的标的还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持股数量(liàng)增至230.83万股，持有(yǒu)市值为2.39亿(yì)美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市值(zhí)为2.12亿(yì)美元(yuán)；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉(jué)外科、贝(bèi)宝(bǎo)、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减持(chí)的标(biāo)的相对(duì)较多，除去(qù)前十大重(zhòng)仓，桥水还减持了(le)先锋领航(háng)富时(shí)新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万(wàn)股，持(chí)股数量降至847.11万股，减持幅(fú)度达38％，持(chí)有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持(chí)幅度(dù)较(jiào)大的还有(yǒu)拼多多(duō)，减少(shǎo)了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水(shuǐ)还减持(chí)了亿滋国际22％，持股降至(zhì)223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿(yì)美(měi)元；减持了塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万股，持有(yǒu)市值为(wèi)1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的是(shì)，桥水在一季度(dù)还减(jiǎn)持了其特别(bié)看好(hǎo)的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降(jiàng)至88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美元。该基金从去年年底以来(lái)出现较大涨势，表现(xiàn)非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示，黄金(jīn)可能正处(chù)于(yú)持续增长期的开(kāi)端(duān)，因(yīn)为全球对美元(yuán)去(qù)杠杆(gān)化的(de)推动仍(réng)是金(jīn)价的长期支撑。她表示，黄(huáng)金被低估了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金(jīn)在全球货币(bì)市场中日益(yì)重要，这(zhè)使得它不仅(jǐn)仅(jǐn)是对抗债券市场和利(lì)率的工具。另外，地缘政治动荡不会消失，这(zhè)是对(duì)黄金(jīn)的(de)长期支(zhī)撑。不(bù)仅如此(cǐ)，由于全球通胀(zhàng)水平仍相对较高，黄金将继续吸引投资者(zhě)，以对冲购买力下降(jiàng)的风险。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)最新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投资(zī)官鲍勃·普林斯(sī)分享了他在2023年一季(jì)度的最新观(guān)察(chá)。

　　他指出(chū)，名义支出水平高于经济体(tǐ)的生产能力，导致通胀率远高于目标水平(píng)，美(měi)国和其(qí)他西(xī)方经济(jì)体处于看跌失衡中。为了纠正(zhèng)这种(zhǒng)失衡，缓解需求压力，欧美各(gè)国央行一直在(zài)实施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策造成的负面(miàn)影响初现苗(miáo)头。但一(yī)切(qiè)才刚(gāng)刚(gāng)开始，恢复均衡将会(huì)给经济(jì)和市场带来一定的负(fù)面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚(yà)洲经济体的经济更加(jiā)接近于均衡——支出(chū)与劳动力产韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗出水平一(yī)致，通胀可控，政策制定者(zhě)有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大(dà)部分西方国家，货币政策紧缩(suō)扭转了流动(dòng)性(xìng)方向，促使人们抛售(shòu)资(zī)产持有(yǒu)现金。紧缩政策推高了折现率（即现金(jīn)未(wèi)来实际收益率的预(yù)期），但迄今为止尚未严重影(yǐng)响风险(xiǎn)溢价和经济增长(zhǎng)，上述情(qíng)况极(jí)有可能在(zài)周期(qī)的下(xià)一(yī)阶段(duàn)出现。与西方(fāng)国(guó)家相比，中(zhōng)国、日本(běn)和(hé)许多亚(yà)洲国家和地区处于(yú)周期的不同位置，这些(xiē)国家(jiā)和地区的政策制定者(zhě)支持(chí)货币和信用流动，这(zhè)降低(dī)了折现率和风险溢(yì)价(jià)，促进了(le)经济增长。

　　5月份，对(duì)于近期美联储加息，桥水基(jī)金在其官微(wēi)发文称(chēng)，“上(shàng)周美联储加息25个(gè)基点。虽然没有明(míng)确声明加(jiā)息将会暂停，但政策指引的取(qǔ)消和鲍威(wēi)尔讲话清楚表明，美联储希望持观望态度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带来(lái)的影响，许多发(fā)达经济体都推出了(le)大规(guī)模财(cái)政刺激政策，引发了通胀问题。为了(le)应对高(gāo)通胀，央行不(bù)得不收紧政策。其中(zhōng)美国采取了最激进的(de)应对(duì)通胀的(de)举措(cuò)，在(zài)不到18个(gè)月的时间里(lǐ)，美联(lián)储(chǔ)加(jiā)息500个基点，并迅速(sù)减持债券。目前，虽然(rán)美国经济尚未出(chū)现(xiàn)严重问题，但(dàn)名义支(zhī)出已经放缓。如果美联储(chǔ)进一步(bù)收紧政策，银(yín)行(xíng)业就会(huì)继续承压，从而影(yǐng)响(xiǎng)信贷(dài)供应(yīng)。上(shàng)周，美国(guó)第一共(gòng)和银行(xíng)被接管，再次(cì)凸显美国金融体系面(miàn)临压(yā)力，股(gǔ)市和债券收益率(lǜ)出现下跌。美国可能需要（也(yě)可能不需要）进一步收(shōu)紧政策。鉴于(yú)迄今为(wèi)止(zhǐ)的(de)紧缩举措，美(měi)联储可以(yǐ)评估形势再做出决(jué)策。

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