民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国(gregretted用法及例句，regret的用法和例句uó)出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)regretted用法及例句，regret的用法和例句；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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