今(jīn)年(nián)以来基金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司(sī)解约(yuē)的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金公司(sī)发布与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而(ér)从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售机(jī)构居(jū)多，此外(wài)，也(yě)有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多(duō)家基金销售机(jī)构主动或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之(zhī)间的(de)合作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的(de)主(zhǔ)流选择。未(wèi)来(lái)，基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相关(guān)销售业(yè)务。值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基(jī)金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财(cái)富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公(gōng)告(gào)称，与(yǔ)方(fāng)德(dé)保险代(dài)理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户(hù)、认(rèn)购(gòu)、申(shēn)购等(děng)基(jī)金买入的(de)相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与民商基(jī)金的基(jī)金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金销售(shòu)机构的代(dài)销合作(zuò)，其中包(bāo)括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；5月以来，则(zé)已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其(qí)中(zhōng)包(bāo)括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基(jī)金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系的基(jī)金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分(fēn)别(bié)解除5家合(hé)作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约(yuē)的(de)基金(jīn)销售机构多为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋严(yán)，近几(jǐ)年公募(mù)基金(jīn)公司对(duì)于代(dài)销机(jī)构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是基金(jīn)销量一直(zhí)得不(bù)到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也(yě)表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合(hé)作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要(yào)考虑维(wéi)护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展状况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家(jiā)公(gōng)募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选(xuǎn)择(zé)基金销售(shòu)公司，有一套(tào)完整的(de)基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构合作后，需(xū)要(yào)对(duì)接系(xì)统(tǒng)，每年(nián)要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一(yī)部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，基金公司(sī)希望能有(yǒu)销(xiāo)售(shòu)能(néng)力(lì)强的机(jī)构合作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基金研究(jiū)人士称，目前(qián)基(jī)金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的服(fú)务(wù)，第(dì)三方季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产(chǎn)品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太(tài)效应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新公布的(de)公募基金(jīn)销售(shòu)保有量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构销售增长最(zuì)为明显，互联网流(liú)量(liàng)优势(shì)继续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年(niá季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗n)一季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的(de)代销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不(bù)少(shǎo)中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于(yú)违规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长

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