就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自(zì)2020年年底(dǐ)以来(lái)一(yī)直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目前已经(jīng)部分获(huò)利(lì)了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达(dá)业(yè)绩(jì)第(dì)一爆发之(zhī)际，就(jiù)增(zēng)持了英伟(wěi)达。当时(shí)的持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价(jià)却一(yī)直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得(dé)不(bù)修(xiū)正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一季(jì)度减持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过(guò)这(zhè)个(gè)时(shí)候，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的(de)上上下下，让英伟达(dá)的股价如做(zuò)过纯棉和内裤莫代尔的哪个好，纯棉和内裤莫代尔有什么不同(guò)山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每(měi)次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍然经历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总(zǒng)市值(zhí)一度超过(guò)1万亿美元，差(chà)点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教(jiào)父”的当代著(zhù)名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上英伟达(dá)还在我的投资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它(tā)剔除出投(tóu)资组合，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿(yì)美元的人工智能(néng)芯片市(shì)场占有80％的(de)份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市(shì)场份额达到(dào)100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但(dàn)如果作为一(yī)项(xiàng)投资的(de)话(huà)，我怎么都得(dé)不(bù)出每股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师(shī)中，41名(mín纯棉和内裤莫代尔的哪个好，纯棉和内裤莫代尔有什么不同g)对英伟达给出(chū)买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评(píng)级(jí)的人(rén)数30人增(zēng)加约三分之一(yī)。这(zhè)些分(fēn)析师对英伟达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近(jìn)日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价(jià)，是因为(wèi)先前(qián)估测的获(huò)利预期太(tài)低。目前投资人仍(réng)存在(zài)不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值过高，目(mù)前已进(jìn)入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分(fēn)析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的(de)加息周期或许还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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