民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观(guān)察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需(xū)求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的(de)三(sān)点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映(yìng)出口的(de)大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更(gèng)多(duō)人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本(bě意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音n)次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息(xī)是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像(xi意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音àng)》

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