今年AI波澜壮阔的大行情(qíng)之下，引发了全行业所有(yǒu)基金经理(lǐ)关注，而公募基金2023年一季报揭开了(le)基金经理(lǐ)的观点和(hé)真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极(jí)回报基(jī)金，一季度主要投资在人工智能(néng)、算(suàn)法、应用、算(suàn)力(lì)端等领域(yù)，因抓住了(le)市场机遇实现了超(chāo)62％的收(shōu)益，成为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同(tóng)时，较好(hǎo)的业绩也让这只(zhǐ)冠军(jūn)基(jī)金一季度(dù)规模暴(bào)增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡(cài)嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸引(yǐn)了多位明星基(jī)金(jīn)经(jīng)理的关注目(mù)光(guāng)。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一季(jì)报表(biǎo)示，一(yī)季度在人(rén)工智能(néng)相关(guān)产业(yè)链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公(gōng)司进(jìn)行精选和布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工智能(néng)

　　开年以(yǐ)来，计算机行业在(zài)人工智能板(bǎn)块的带动下，走出了(le)波澜壮阔的(de)行情。因抓住市(shì)场机遇(yù)，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松的知名(míng)度更上一(yī)层楼。

　　他在一季度(dù)积极拥抱AI，所管理的诺安(ān)积(jī)极(jí)回报成为(wèi)2023年表现最强的主动权(quán)益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智(zhì)能(néng)出(chū)现了(le)突飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行(xíng)业(yè)，或(huò)将成为未来最强的产业(yè)趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各种(zhǒng)应用(yòng)接(jiē)入AI，再(zài)到算力(lì)芯片的突飞猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅速(sù)。国内(nèi)厂商(shāng)也纷纷开(kāi)展结(jié)合自身业务的人工智能领域(yù)的研(yán)究，在股价飞涨的背(bèi)后，是(shì)相关公司(sī)在产业(yè)端的(de)积极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报基金(jīn)一(yī)季(jì)度主要投资在人工智能领域，算法(fǎ)、应(yīng)用、算力(lì)端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓看，前(qián)十大重仓(cāng)股进行了(le)较大幅度的调整。相较去(qù)年底，除了中微(wēi)公司、沪(hù)硅产(chǎn)业仍出现在其前(qián)十大重仓股之列外，其他重仓(cāng)股全(quán)部换，新进了长川科技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中(zhōng)芯(xīn)国际、江(jiāng)波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇，如(rú)诺安积极回报的头号重仓股中微(wēi)公司(sī)，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更(gèng)是年内拥有(yǒu)超(chāo)100％的涨幅，而华海(hǎi)清(qīng)科、拓(tuò)荆(jīng)科(kē)技、江(jiāng)波(bō)龙等(děng)年内涨幅也(yě)超60％，这些(xiē)表现(xiàn)较(jiào)好(hǎo)的重仓(cāng)股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票(piào)仓位来看，诺安(ān)积极(jí)回报并没有保持去年底的高(gāo)仓位(wèi)，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平(píng)。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓位水平(píng)，去年(nián)三季(jì)末、四(sì)季末分(fēn)别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一(yī)度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外一只基金(jīn)诺安(ān)成长并没(méi)有太大变化，前十大重仓股相较(jiào)去年底变化很小，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中(zhōng)微(wēi)公司、圣(shèng)邦股份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的一季报中写(xiě)道，主要布局(jú)芯片(piàn)板(bǎn)块，在(zài)当(dāng)前的(de)市场位置，迎(yíng)接(jiē)即将到(dào)来的科(kē)技大行情(qíng)。

　　他(tā)还谈及芯片板(bǎn)块的两大细(xì)分领域，在一季(jì)度都到了(le)临近拐点的阶段。

　　首先是芯(xīn)片(piàn)设计板块(kuài)，从2021年四季度开启的芯(xīn)片(piàn)产业下行周期(qī)，随着疫情落下帷幕，在今(jīn)年(nián)一季度拐点将至。产业端一季度库存水(shuǐ)平(píng)接近正常，各厂商二季度毛利(lì)率水(shuǐ)平见底。伴随着(zhe)疫后经济(jì)恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板块持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时我们(men)应该觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人(rén)工智(zhì)能出(chū)现了突飞猛进的(de)发展，将影响几乎我们(men)所(suǒ)有的行业，或将成为未来最强(qiáng)的(de)产(chǎn)业趋势。海外(wài)引领，从算法大模(mó)型持续迭(dié)代，到各种应(yīng)用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级(jí)的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来(lái)芯(xīn)片需求的(de)重要增长。新需(xū)求将(jiāng)让芯片周期(qī)拐点(diǎn)提前到来。

　　另(lìng)外一个重要板块是芯(xīn)片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到(dào)了穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月(yuè)7日美国(guó)半导(dǎo)体(tǐ)出口(kǒu)新(xīn)法(fǎ)案(àn)对我国晶圆厂极限施压之后，进一步的制裁已经乏(fá)善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一方面加速扩产(chǎn什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试)成熟制程，另一方面在国内(nèi)设备厂商的配合(hé)下(xià)，继续研发攻克先进制程。虽然美(měi)国的(de)制裁对我国(guó)先进制程(chéng)的扩产造成了一定的(de)影响(xiǎng)，但是(shì)另外一个角度看，芯片(piàn)设备的国产化率却取得了突飞(fēi)猛进的增长。在全球晶圆扩产处于(yú)下行(xíng)周期的(de)大背景下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军(jūn)基金(jīn)规模“一口(kǒu)气(qì)”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路(lù)领(lǐng)跑，冠军基金的规模(mó)也出现迅(xùn)猛(měng)增(zēng)长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管理(lǐ)的诺安积极回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩(jì)最强的主动权益基金(jīn)。这(zhè)一业绩还是受(shòu)到(dào)4月21日AI、半导(dǎo)体等领域(yù)大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只冠(guān)军基金一季度规(guī)模暴增(zēng)超900％。数(shù)据(jù)显示(shì)，诺安积极回(huí)报去年底的(de)规模(mó)仅(jǐn)0.7亿元，而一季度末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的(de)净值涨幅(fú)，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自于投资(zī)者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基金的(de)话题也屡见报端，成为基民热(rè)议的话题。

　　同(tóng)样，受益于净值大(dà)涨以及投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只(zhǐ)基金在一季度规模均(jūn)出(chū)现上涨，除了诺安积(jī)极回报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺(nuò)安优(yōu)化配置(zhì)同样规模暴增，从去年底的(de)0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总规模也从去(qù)年底的293.25亿元(yuán)增(zēng)长到一季度末的331.33亿元，幅(fú)度为(wèi)12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基金(jīn)经理(lǐ)俱乐部”中的(de)一(yī)员。

　　谢治宇：对人(rén)工智能相关产业链进行(xíng)挖掘(jué)

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管投研的副总，市场上管理(lǐ)规模超过700亿的基金(jīn)经理(lǐ)，谢治(zhì)宇一季度调(diào)仓换股(gǔ)方向也(yě)受到市场关注。

　　从最新(xīn)一季报(bào)披露情(qíng)况看，谢治宇主要加仓(cāng)半(bàn)导体及光模块相关板(bǎn)块(kuài)，他(tā)也(yě)坦言在一季度主要(yào)对对人工智(zhì)能(néng)相关产业链(liàn)进行了挖(wā)掘。

　　他管理(lǐ)的(de)兴(xīng)全合润(rùn)基金(jīn)一季度新进了海康威视、澜(lán)起科技(jì)、中际旭创、晶晨(chén)股份四只个股，几(jǐ)乎(hū)全部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方(fāng)向相(xiāng)关。

　　其(qí)中，安防龙头——海康威视(shì)在2022年已将AI技术(shù)应用于设备检测、产品盘点、安检等多类产(chǎn)品。在4月15日(rì)发布的《投资者关系活动(dòng)记(jì)录表》中(zhōng)，海(hǎi)康威视表示，AI技术(shù)对(duì)海康(kāng)威(wēi)视(shì)的营收增长(zhǎng)起了很大的(de)作用。

　　澜起科技主营业(yè)务是为云计算和人(rén)工(gōng)智能(néng)领域提提供以(yǐ)芯片(piàn)为(wèi)基础的解决方案(àn)，目前主要(yào)产品(pǐn)包括内存接口(kǒu)等。晶晨股(gǔ)份也是全球(qiú)布局、国内领先的无晶(jīng)圆半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中际(jì)旭创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加仓(cāng)，仅一个季度的时间(jiān)就(jiù)狂(kuáng)买8个多亿，直接买进(jìn)第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药(yào)业(yè)在(zài)内(nèi)的四只(zhǐ)个(gè)股在一季(jì)度退出兴全合润前十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇管理的另外(wài)一只可(kě)投港股(gǔ)的兴全合宜基金在一季度除了加仓半(bàn)导体等板块(kuài)之外(wài)，互联网板块中的腾讯控股也是(shì)其主要(yào)加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一季报中表示(shì)，随着(zhe)各种(zhǒng)风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市(shì)场上(shàng)证指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数上涨较多(duō)，A股(gǔ)板块分化更明显(xiǎn)。

　　随(suí)着chatGPT取得了突(tū)破(pò)性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子(zi)版块带动的人工智能(néng)、中字头(tóu)的“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了(le)较(jiào)高仓位(wèi)，对(duì)人工智(zhì)能相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和(hé)软件公司(sī)进行(xíng)精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公司长期成长价值(zhí)，不断寻(xún)找具有(yǒu)良好投(tóu)资性(xìng)价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商(shāng)核心竞(jìng)争力在(zài)当年弱市(shì)环(huán)境下斩获超47％的收益，让招商(shāng)基金朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报(bào)的(de)披露(lù)揭(jiē)开了朱红(hóng)裕的投资思路(lù)和路径。从股票(piào)持(chí)仓(cāng)来(lái)看，一(yī)季度(dù)末该(gāi)基金股(gǔ)票市值占基金总资产比(bǐ)例(lì)为93.84％，处(chù)于(yú)该基金成立以来的最高值，显示出一(yī)种积极的态度。从该(gāi)基金2022年中报(bào)、三季报(bào)、年报来看，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去(qù)年底，一季度朱红裕配(pèi)置(zhì)A股比例(lì)有所降低，配(pèi)置港股比例有所(suǒ)提升。数(shù)据显示(shì)，招商(shāng)核心(xīn)竞争力配置(zhì)中国(guó)大陆、中国香港股(gǔ)票市值占基金净值(zhí)比例分(fēn)别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核(hé)心竞争力配(pèi)置来看，重点布局(jú)了信息(xī)技(jì)术(shù)、可选消(xiāo)费等。前十大重仓股来看，重仓卫宁健康(kāng)、振(zhèn)华科技、美(měi)的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持(chí)有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿(lǜ)城(chéng)服务、中国民航信(xìn)息网络、安琪酵(jiào)母新(xīn)进前十大(dà)重仓(cāng)股之列，通威股份、希望教(jiào)育、中航光电(diàn)则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕也在(zài)季(jì)报(bào)中写道，一(yī)季度(dù)初期(qī)，我们基(jī)于(yú)对(duì)经济(jì)复苏预期(qī)大概率偏(piān)弱的判断，主要减持了经济复苏敏(mǐn)感度相(xiāng)对较(jiào)高的部分制造业，增(zēng)持了(le)计算机(jī)、大众消费(fèi)品等行业，同时，我们亦在一季度末期(qī)逐步逢低增持了(le)港股(gǔ)中可(kě)能(néng)面临业绩拐点(diǎn)的(de)物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试(rán)创造了一定的超额收益，但市场的博弈程度超出了(le)我们的预期(qī)，导致对部分行(xíng)业(yè)的定价出现(xiàn)了较为显著的偏离。我们将基于中长(zhǎng)期的(de)行(xíng)业研究(jiū)视野，逆势而行。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试