今年以来基金代(dài)销机构(gòu)被基金公(gōng)司解约的(de)情形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金公司发(fā)布与基金代销机构解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。而(ér)从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也(yě)有银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多(duō)家(jiā)基(jī)金销售机构(gòu)主动或(huò)被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就是双向选择(zé)，在高质量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流(liú)选择(zé)。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)、上(shàng)海凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述(shù)公司(sī)不再办(bàn)理本公司旗下基(jī)金的(de)开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了(le)与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则(zé)于(yú)2月终止与该机构的(de)合作(zuò)关系，但(dàn)也(yě)有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家(jiā)基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了(le)合(hé)计6家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解(jiě)除合作关系(xì)的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金(jīn)解除(chú)合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机(jī)构解(jiě)除合(hé)作关(guān)系，目前已累计解(jiě)约(yuē)11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的(de)基金(jīn)销售机(jī)构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提(tí)高。在高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是(shì)实现降本增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售(shòu)机(jī)构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基(jī)金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权(quán)益市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成(chéng)本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司(sī)会(huì)依据自身(shēn)的发展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一(yī)套(tào)完整的(de)基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模、机(jī)构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司(sī)合(hé)作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名(míng)排名前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系(xì)统维(wéi)护(hù)成本，很多(duō)销售公司(sī)一年的(de)保有量也(yě)没有多少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能(néng)有销售能(néng)力强的机构合(hé)作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的(de)投研(yán)能力，管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)，也(yě)有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基(jī)金研究人士称(恒星年和回归年的区别通俗易懂的，恒星年和回归年的区别原因chēng)，目前(qián)基金代(dài)销的机构主要分为银(yín)行(xíng)、第(dì)三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互(hù)联(lián)网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下(xià)营(yíng)业部(bù)为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道和头部(bù)互(hù)联(lián)网(wǎng)公司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金(jīn)业协会(huì)最新公布的(de)公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方机(jī)构(gòu)销售增长最(zuì)为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势继续(xù)发力，银(yín)行(xíng)、三方、券(quàn)商代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道恒星年和回归年的区别通俗易懂的，恒星年和回归年的区别原因中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为(wèi)突(tū)出。截(jié)至今年(nián)一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首(shǒu)尾(wěi)差(chà)距十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的(de)代(dài)销(xiāo恒星年和回归年的区别通俗易懂的，恒星年和回归年的区别原因)基金数(shù)量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家(jiā)代(dài)销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋(qū)明(míng)显，不少中小型(xíng)基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近(jìn)期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的(de)申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资基(jī)金法》《公(gōng)开募(mù)集证券(quàn)投资(zī)基金销售机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目(mù)前(qián)第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照的(de)保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方(fāng)代(dài)销机构(gòu)也被吊(diào)销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来(lái)基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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