今(jīn)年以来，港股走势(shì)可谓(wèi)一波三折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。目前基金一季报披露渐落帷幕，整体来看，陆(lù)港(gǎng)通(tōng)基金整体(tǐ)港股仓位略有提升，大幅加仓AI、油气(qì)、电力(lì)等(děng)行(xíng)业，腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋石油、快(kuài)手(shǒu)-W等为重(zhòng)仓股。

　　多位(wèi)港股基(jī)金基金经(jīng)理表(biǎo)示，预(yù)计(jì)港(gǎng)股市场已经进入(rù)了企(qǐ)业盈(yíng)利的拐点且即(jí)将迎来(lái)收入加速扩张，未来港股市场将在波动中上行，板块方面，看好政策优化下(xià)的消费和(hé)地产(chǎn)、预期反(fǎn)转修复的互联(lián)网和医药、高景气的制(zhì)造业等(děng)。

　　一季度港(gǎng)股基金仓位略有上升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力等(děng)

　　Wind数据显(xiǎn)示，在(zài)5000多只陆港通基金（不同份额分开统计，下同）中含“港”字的主动权益基金近400只(zhǐ)，这些(xiē)都是(shì)“高纯度(dù)”以港股(gǔ)为投资方(fāng)向(xiàng)的基金。截至一季度末，这些基金的港股(gǔ)平均仓位为(wèi)62.39％，较(jiào)去年底(dǐ)微升(shēng)0.38个百(bǎi)分点，其(qí)中有(yǒu)83只基(jī)金(jīn)港(gǎng)股持(chí)仓在90％以上。

　　今(jīn)年以来，以(yǐ)恒生(shēng)科技指数为代表(biǎo)的港股数字经济呈现(xiàn)了上涨、调整、反(fǎn)弹的N型走势(shì)，截(jié)至4月23日，香港(gǎng)恒生指数(shù)涨1.52％至20330点(diǎn)关口。

　　与此同时，不(bù)少知(zhī)名基金经理(lǐ)在一季度(dù)加大了对港股的投资力(lì)度(dù)，提升港股配置在10-40个百分点不等。比如，崔宸(chén)龙管理的前海开源沪港深新(xīn)机遇A，港股仓(cāng)位由去年(nián)底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人；史博管理的南(nán)方港股(gǔ)创(chuàng)新视野(yě)一年持有A，港股仓位由(yóu)去年底的71.08％提升至今(jīn)年一季度末(mò)的81.82％；赵宪成管理(lǐ)的(de)博时港股通红利(lì)精选A，港股仓位由去年底的70.80％提升至(zhì)今年一季度末的88.35％；刘扬(yáng)管(guǎn)理的国投瑞(ruì)银港股通价(jià)值发现A，港股仓位由(yóu)去年底的78.83％提升至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末的92.92％；曲(qū)径(jìng)管理的中欧港股(gǔ)数(shù)字经济A，港股仓位由去(qù)年(nián)底的(de)83.22％提升至今年(nián)一季度末的(de)89.22％。

　　按(àn)照(zhào)持有市值(zhí)统(tǒng)计，截至一季报，被(bèi)陆港通基(jī)金重(zhòng)仓的(de)前(qián)十大港股分别(bié)为腾讯(xùn)控股、美团-W、中国移(yí)动、中国海洋石油(yóu)、快(kuài)手-W、药明生物、香港交(jiāo)易(yì)所、青岛啤酒(jiǔ)股(gǔ)份、李宁、华润(rùn)啤酒，涵盖通信服务、油气开(kāi)采(cǎi)、数(shù)字媒体(tǐ)、生物制(zhì)品、多元金融、服装家纺、视(shì)频饮料等领(lǐng)域(yù)。其中，腾讯控股、中国移(yí)动、中国海洋石油、快手-W、青岛啤酒股份获不(bù)同(tóng)程度增持。

　　按照增(zēng)持情况(kuàng)排序，加仓(cāng)幅度最大的前十只港(gǎng)股为中国海洋石油、新天(tiān)绿色能源、中远(yuǎn)海能、商汤-W、中国旭阳集团、中(zhōng)国石油化工(gōng)股份、中国南方航(háng)空股份、华电国际电(diàn)力股份、越秀(xiù)地产(chǎn)、中广(guǎng)核电力，分别涵盖油气开采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸(mào)易、航空(kōng)机场(chǎng)、房(fáng)地(dì)产开发等领(lǐng)域。值得(dé)注意的是，商汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港通基金在一季(jì)度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场(chǎng)或将(jiāng)在(zài)波动中上行，重仓港股优质龙头

　　对(duì)于港股后(hòu)市(shì)，南方港股创新(xīn)视野(yě)一(yī)年持有(yǒu)基金基金经理史博在一季(jì)度中表示，展望(wàng)未来，仍然(rán)看好港股市场投(tóu)资机会：中(zhōng)国(guó)经济方面(miàn)，宏观经济仍在(zài)企稳回升(shēng)，3月中(zhōng)国官(guān)方(fāng)制造业PMI为51.9％，制造(zào)业生产活动(dòng)和市场需求继续增(zēng)加，非制造业恢复速度(dù)加(jiā)快；海外无(wú)风险利率方面(miàn)，3月初(chū)非(fēi)农和(hé)通胀数(shù)据以及突发的银行风险(xiǎn)事件已经让美联(lián)储过于(yú)强硬的紧缩预期有(yǒu)所趋(qū)缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味着了加息进入(rù)尾(wěi)部区(qū)域；风险(xiǎn)偏(piān)好方面(miàn)，欧美(měi)银行业(yè)风险事件对市场(chǎng)冲击(jī)可控，国内政(zhèng)策(cè)积极信号涌现(xiàn)。

　　基于此(cǐ)，预(yù)判港股市场将在波动(dòng)中上行，在板块配置方面，我(wǒ)们(men)将加大对政策优化下的(de)消费和地(dì)产(chǎn)、预期(qī)反转修复的互(hù)联网和医药(yào)、高(gāo)景(jǐng)气的制造业等(děng)板块的配(pèi)置。

　　中(zhōng)欧港股数字(zì)经济基金经理(lǐ)曲径(jìng)表示，港(gǎng)股(gǔ)数字经(jīng)济的代(dài)表行(xíng)业为互联网和先进制造，在经历了过去2年的合(hé)规(guī)整治及业务(wù)梳理后，股(gǔ)价均处在价(jià)值投资区域，具有良好的投资性价(jià)比。同时，互(hù)联网相(xiāng)关公(gōng)司，也更具(jù)有数据、平(píng)台和算法的(de)整合能力，通过推出人工(gōng)智能相关(guān)模型及应用，提升(shēng)自身运营效率，以及对外输出(chū)算法和算力。作为人工智一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人能赋能各(gè)个(gè)行业的(de)元年，我们(men)中长期(qī)看好港股数字经济板块的前景。

　　华宝港股通香(xiāng)港(gǎng)基(jī)金(jīn)经理周欣表示(shì)，港股(gǔ)市场方面，港股市场大部(bù)分的企(qǐ)业(yè)盈利来源于中国(guó)内地，中国内地经济的环比上行(xíng)将会支撑港股公司(sī)盈利的(de)环(huán)比(bǐ)增长，从(cóng)而支撑(chēng)下港股公司下半(bàn)年的市场(chǎng)表现(xiàn)。然(rán)而，虽然公司盈利环比仍有一(yī)定的增(zēng)长，但是由于(yú)基数效应，下半年港股盈利同比增速会较(jiào)上半年有所回(huí)落。对(duì)于估值相(xiāng)对(duì)较(jiào)高(gāo)的行业(yè)将有一定的(de)压力。

　　行业方面(miàn)，受行业反(fǎn)垄断的影响(xiǎng)，TMT行业龙头公司的估值仍将受到(dào)一(yī)定程度的压制，但是当行业龙头公司受情绪影响出现超跌时，将会有较好的买(mǎi)入机会出(chū)现。生物医药行业仍将(jiāng)处在行业快速(sù)增长的(de)红利中，但是随着中报业绩的释(shì)放和(hé)四季度集采的(de)预期(qī)，生物行业前期涨(zhǎng)幅较多的龙(lóng)头公司可能(néng)会出现一定的调整，但是通过(guò)自下而上(shàng)的方(fāng)式生物医药行业仍将有机会选出有较好成长性的公(gōng)司。

　　汇丰晋信沪(hù)港深基金(jīn)经理付倍佳表示，展望(wàng)未(wèi)来，我们预计港股市场已(yǐ)经进入了企业(yè)盈利(lì)的拐点且即将(jiāng)迎来收入加速扩张，并且A股市场也即将进入企业盈(yíng)利(lì)的拐点(diǎn)，这是推动(dòng)两(liǎng)地市场向上的(de)决(jué)定性(xìng)因(yīn)素。

　　在盈利周(zhōu)期“内强外弱”及加息周期临近尾声流动(dòng)性逐步(bù)宽松背景下，中国资产的吸引(yǐn)力有望进(jìn)一步凸显。在(zài)A股(gǔ)及(jí)港股估值(zhí)均在(zài)低位、风险溢价均(jūn)在高位的(de)背景(jǐng)下，有望开(kāi)启盈利(lì)与估值修复的戴(dài)维斯双击行情。

　　主要(yào)关注三(sān)条投资(zī)主线：1.关(guān)注盈利增长高弹性的机会(huì)：由于中国经济修复有望(wàng)成(chéng)为全球投资的(de)主(zhǔ)线(xiàn)，因(yīn)此经营杠杆弹性大、前期降本(běn)增效优的行业和板(bǎn)块(kuài)更(gèng)一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人有望受益于经济复苏，盈利预测有较大上修(xiū)空(kōng)间；同(tóng)时部(bù)分龙头公司有(yǒu)长期的(de)前沿技术/产品储备以迎接下一(yī)轮的收入扩张(zhāng)机会(huì)，有望(wàng)开启二次(cì)增长(zhǎng)曲线，如互(hù)联网、部(bù)分(fēn)可选消费、部分(fēn)医(yī)药等。

　　2.关注收益风险比(bǐ)显(xiǎn)著右偏的机会：关注(zhù)在未来经(jīng)济周期中上(shàng)行(xíng)风(fēng)险显著大(dà)于(yú)下(xià)行风险的行业。市(shì)场(chǎng)预(yù)期在低位、景(jǐng)气(qì)度有拐点或持续性超(chāo)预期的行业。供需格局佳，价格弹性贡献盈利超预(yù)期的(de)行业，如电子、新能(néng)源、有色金(jīn)属等。

　　3.关(guān)注高(gāo)股息资产的机会：关注基本面夯(hāng)实，整体ROE水平稳(wěn)中有升，以及分红(hóng)意(yì)愿提升的高股息资产的投资(zī)机(jī)会，如通信、石油石(shí)化等(děng)。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人