投资(zī)者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气(qì)、资(zī)金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需(xū)要关注业绩(jì)验(yàn)证以及估值等(děng)因素。

　　近(jìn)期，受益(yì)于(yú)人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最(zuì)新股价达(dá)397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美(měi)元大关。

　　英(yīng)伟达今年(nián)股(gǔ)价的强劲表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能(néng)火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭(píng)借着(zhe)AI芯片和算(suàn)力的(de)先进技(jì)术，英伟达公司的(de)股价在近期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司(sī)股价最高达到(dào)419.38美元，公司市(shì)值一(yī)度突破(pò)万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突(tū)破万(wàn)亿美(měi)元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在(zài)中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作(zuò)正在(zài)改变全球大(dà)型行业，并将为社(shè)会(huì)带来(lái)深远(yuǎn)的(de)影响。”除了英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司，微软、ADM等(děng)科技公司也加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市场对于(yú)AI行(xíng)情的关注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日(rì)，今年(nián)以来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智(zhì)能自(zì)动内(nèi)容生(shēng)成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其后的便(biàn)是(shì)传媒、云(yún)计算、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已(yǐ)布局英伟达或相关概(gài)念股。交易(yì)软件通达信推(tuī)出(chū)了英伟达概(gài)念(niàn)股，该软件信息显示，相关概念股一共包含32家A股上市公司(sī)，这(zhè)些公司(sī)与英伟达在某(mǒu)些方面有业务上的合(hé)作(zuò)。从公募基金一季度末的数(shù)据来看(kàn)，部分被纳(nà)入(rù)重仓股(gǔ)名单(dān)。

　　直接或(huò)间接持有(yǒu)英伟达公司股票的(de)公募基金(jīn)主要集(jí)中在能投资海(hǎi)外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟(wěi)达且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数(shù)为纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包(bāo)括(kuò)苹果、微软(ruǎn)、英伟达和(hé)谷歌等(děng)多家全球科技公(gōng)司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管(guǎn)理型(xíng)基金中，持有英伟达且规模最高的是(shì)广发(fā)全球精选，该(gāi)只基金(jīn)今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还(hái)持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基(jī)金投研人员郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国际金(jīn)融报》记者，国(guó)内AI投资75寸电视长宽是多少的(de)热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美股(gǔ)科技股年(niá75寸电视长宽是多少n)初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初以(yǐ)来(lái)，微软就(jiù)在AI领(lǐng)域加大了(le)投资，先(xiān)是宣布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其(qí)整(zhěng)合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十(shí)亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域史(shǐ)上规模(mó)最大(dà)的一笔投资(zī)。作为一站式解(jiě)决方案的提供(gōng)商，英(yīng)伟达公(gōng)司是今年AI概念热(rè)潮中的(de)另(lìng)一大(dà)赢家，该(gāi)公司(sī)今年一季(jì)度(dù)的(de)业绩(jì)远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市(shì)场(chǎng)预期(qī)。

　　如(rú)何(hé)把(bǎ)握(wò)投资机会

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主题投资机(jī)会的投资者而言(yán)，英伟达和微(wēi)软在内(nèi)的众(zhòng)多(duō)美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革(gé)命最新的突破口。能(néng)够率先建立起良好商业(yè)模式的公(gōng)司与掌握AI应(yīng)用核心竞(jìng)争(zhēng)力的公司(sī)将会(huì)成为(wèi)未来最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已具(jù)备这些特质(zhì)，他们的中长期基本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。75寸电视长宽是多少p>

　　虽然AI产业未来的故事看起(qǐ)来很美好，但实际投资中(zhōng)还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作(zuò)为(wèi)AI受益(yì)板(bǎn)块，受到资金关注，行业成(chéng)交热(rè)度上(shàng)升，从3月中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但其(qí)上涨并未得(dé)到(dào)业绩(jì)的(de)验证，半导体行业一(yī)季度整(zhěng)体营(yíng)收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球半导体产业(yè)整体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本(běn)面支(zhī)撑(chēng)的情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重回弱势。最(zuì)近两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难(nán)说行业已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析(xī)师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯片业务(wù)快速(sù)增长，美股(gǔ)英(yīng)伟达的股价表(biǎo)现以及背后的产能扩(kuò)张(zhāng)信(xìn)息(xī)就(jiù)是最好(hǎo)的例证。而(ér)从未来的一段时间来看(kàn)，AI产业(yè)发展仍然(rán)是强劲有力，且空(kōng)间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表示(shì)，尽管目前半(bàn)导体产业(yè)周(zhōu)期尚未反转，但在(zài)资金情(qíng)绪(xù)、政策扶持和半导体设备业(yè)绩高增长等(děng)利好因素(sù)支撑(chēng)下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发(fā)展趋势值得期(qī)待，但投(tóu)资需要仔细(xì)观察，“就A股(gǔ)的过去经验(yàn)来看，大热必死、均值回归的规律永不(bù)变色，所(suǒ)以投资与产(chǎn)业发展(zhǎn)之(zhī)间(jiān)存在(zài)着较大差异(yì)。在操作中，不宜在股(gǔ)价高(gāo)涨、人气亢(kàng)奋时买(mǎi)入，而是需(xū)要(yào)在(zài)相对低位或调(diào)整一定程度后再买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素(sù)外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及(jí)估(gū)值(zhí)等因素。在具体(tǐ)投(tóu)资(zī)的时候要选择掌握核心技术、真(zhēn)正具有(yǒu)核心竞争(zhēng)力的(de)投资(zī)标(biāo)的(de)，确保产业景气能够(gòu)反映在(zài)未(wèi)来的业绩(jì)上，要避免没有业绩支持的(de)跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合适(shì)的(de)价(jià)格(gé)买入，否则很可能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投资者(zhě)要做好分散配置，不(bù)要将(jiāng)资金(jīn)全押一(yī)个赛道。

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