中国金融行(xíng)业加速对(duì)外(wài)开放，外资券商们的2022年(nián)过得如何？

　　近日(rì)，外资控股券(quàn)商2022年(nián)的“成绩单”陆续公布：9家外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利，另外5家(jiā)均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根(gēn)大通证券2022年业绩(jì)突飞猛(měng)进(jìn)，当年净(jìng)利润达(dá)到2.63亿元，领(lǐng)先(xiān)各家“洋(yáng)券商(shāng)”。相(xiāng)比之下，与摩(mó)根大通证券(quàn)同期获批的野(yě)村东(dōng)方国际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月(yuè)瑞(ruì)信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金(jīn)融巨头均(jūn)在国(guó)内(nèi)拥有(yǒu)外(wài)资控股券商(shāng)牌照(zhào)。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后(hòu)续两家外资控股券商面临的(de)“一参一控”问题如何解(jiě)决(jué)，仍是(shì)业内关注重(zhòng)点(diǎn)。

　　过去几年(nián)里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词(cí)。而透(tòu)视各家(jiā)外资券商在2022年(nián)的“打法”来看，依托(tuō)于各自股东(dōng)资源禀(bǐng)赋、深入财富管(guǎn)理成为其在中国(guó)展业的(de)首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国(guó)内各家证券(quàn)公司来说，除了(le)面临行业“二八分化”的激烈(liè)态势，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞争(zhēng)也同样带来压(yā)力(lì)。

　　日前，中证协公(gōng)布各(gè)家券商2022年(nián)年报/财务数据(jù)，9家外(wài)资控(kòng)股券商纷纷(fēn)晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制于市场行情、成立时(shí)间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别(bié)为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实(shí)现营业收(shōu)入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿(yì)元，由盈转亏。野(yě)村(cūn)东(dōng)方国际证券则延续自(zì)成立(lì)以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现营业收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元亏损(sǔn)幅度继续扩大。

　　在(zài)2022年因(yīn)获得(dé)外资股东(dōng)增持(chí)而成为外资控股券商的汇丰前(qián)海证券，业绩较(jiào)上年出现明显进步，但仍然(rán)录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为(wèi)亏损1.59亿(yì)元。

　　另外(wài)，大和证券(quàn)和星(xīng)展证券(quàn)均于2020年获得证监会批文，分别于(yú)2020年底、2021年(nián)初完成工商(shāng)登记，正式展业时间不长。星(xīng)展证券2022年实现(xiàn)营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年(nián)同(tóng)期(qī)有所收(shōu)窄(zhǎi)。大和证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年(nián)受市场(chǎng)影响(xiǎng)，证券(quàn)行(xíng)业营(yíng)业收入普遍下降，外(wài)资(zī)控股券商也难以幸(xìng)免。且新公(gōng)司建设(shè)成本、业务(wù)费用、员工薪酬等支出过高，在展业初期(qī)容易导致亏损的产生。

　　与国内大(dà)型券商相比，外(wài)资控股券商仍(réng)呈(chéng)现“本小(xiǎo)利(lì)薄(báo)”的情况(kuàng)，自(zì)营业务影(yǐng)响有限，因此(cǐ)影响2021年业(yè)绩的主要(yào)还是经纪、投行(xíng)等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报中表示(shì)，其当年投行业务(wù)手续费(fèi)及(jí)佣(yōng)金净收入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降(jiàng)46.44％。而营业(yè)支出则有(yǒu)增无(wú)减，业务及管(guǎn)理(lǐ)费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和(hé)尚”念好了(le)中国市场这(zhè)本经。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，2022年共有(yǒu)4家外资控股券商实(shí)现盈利，分别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均实(shí)现了营收(shōu)、净(jìng)利润(rùn)的(de)双增(zēng)长。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平(píng)在2022年的(de)“券业(yè)小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券共(gòng)有员工(gōng)210人，数量在行业内排名下游，但其业绩(jì)已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通证券(quàn)展业的第三个完整会计年度。

　　公(gōng)开信息显示，摩(mó)根大通(tōng)证券于2019年3月获得证监(jiān)会批(pī)复(fù)，成立合(hé)资(zī)证券公司。彼时(shí)由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高(gāo)桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股权，成为摩根大通(tōng)证券唯一股东(dōng)。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大(dà)通证券(quàn)2022年经纪业务大(dà)爆发，实现手续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示，其证券(quàn)经纪业务团队成立已逾三年(nián)，2022年业务开展和运作取得进一步进展(zhǎn)，新客户开发稳步推(tuī)进。摩根大(dà)通(tōng)证券充分利用全球化的平台优势(shì)，整(zhěng)合(hé)集团资源，持续关注(zhù)并开拓传统QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌照的合格境外机构投资(zī)者，目(mù)标客群(qún)机构投(tóu)资(zī)者队伍(wǔ)逐年(nián)壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞(ruì)信突发合并(bìng)

　　“一(yī)参一控”下或将取舍

　　除摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国(guó)时间(jiān)最早(zǎo)的一批合资券商(shāng)之(zhī)一(yī)，早(zǎo)在(zài)2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截(jié)至2022年(nián)年(nián)底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投行(xíng)业(yè)务进步明显，当期(qī)实现手续(xù)费(fèi)净(jìng)收(shōu)入1.95亿(yì)元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与(yǔ)了沪深(shēn)交(jiāo)易所互(hù)联互通全(quán)球(qiú)存托凭证业务等(děng)。

　　值得关(guān)注的是(shì)，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被(bèi)竞争对手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和瑞(ruì)银集团(tuán)股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣(xuān)布达成(chéng)合并协(xié)议(yì)，瑞士(shì)联(lián)邦(bāng)财(cái)政部、瑞士(shì)国家银(yín)行(xíng)（SNB）和瑞士金(jīn)融(róng)市(shì)场监督(dū)管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项(xiàng)交(jiāo)易(yì)。

　　上月瑞银(yín)发布一季报时表示，对瑞信(xìn)的收购交易预计在6月(yuè)底前完成。不言而喻的是(shì)，集(jí)团(tuán)层(céng)面(miàn)的合并对两家外资控股券商在中(zhōng)国展业(yè)情况，也(yě)将(jiāng)造(zào)成一(yī)定影响。

　　基于此，审(shěn)计(jì)所(suǒ)普华永道(dào)对瑞(ruì)信(xìn)证券出具了带强调(diào)事项段的无保留意见审(shěn)计报告：2023年3月(yuè)19日(rì)，瑞信(xìn)集(jí)团与瑞银集团(tuán)股(gǔ)份公司之间达成协议和合(hé)并计划，截止(zhǐ)报(bào)告日，上(shàng)述协议(yì)和合并(bìng)计划(huà)的(de)完成日尚不明(míng)确。瑞信证券(quàn)作(zuò)为瑞信集团(tuán)股份有限公司下属控股子(zi)公司，未来的(de)运营和财务(wù)业(yè)绩受到上述(shù)合并可能产(chǎn)生(shēng)的影响亦不(bù)明确，该事项表明存在可能导致对公司持续经营能力(lì)产生重大(dà)疑(yí)虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信(xìn)证券(quàn)前(qián)身为成立于2008年的(de)瑞信(xìn)方正证券，系证监会修订《外商参股证券公司(sī)设立规则》后首家获批的合资证(zhèng)券(quàn)公司(sī)。2020年(nián)4月，证监会(huì)核准瑞信向(xiàng)瑞信方正证券增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿(yì)元的对(duì)价(jià)转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权(quán)。在该笔(bǐ)交易完成(chéng)后(hòu)，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来的(de)瑞信、瑞银合(hé)并，使得(dé)瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)和(hé)瑞信(xìn)证券将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券(quàn)公司(sī)股权管理规定》，证券(quàn)公司股东(dōng)以及股东的控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控(kòng)制人参股(gǔ)证券公(gōng)司的(de)数量不得超过2家，其中控制(zhì)证券(quàn)公司(sī)的数(shù)量不得(dé)超(chāo)过1家(jiā)。在面临“一参一控”的(de)限制(zhì)下，瑞(ruì)银证券和瑞(ruì)信证券的牌照(zhào)或将面(miàn)临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入(rù)财富管(guǎn)理破局

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理(lǐ)转型(xíng)”成(chéng)为(wèi)行业热词(cí)。而透视各家(jiā)外(wài)资券商在(zài)2022年的“打(dǎ)法”不难发现(xiàn)，依托于各自资源禀赋(fù)深入财富管理成为其在(zài)中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东(dōng)方(fāng)国(guó)际证券表示，2022年其财富(fù)管理(lǐ)业务在原有(yǒu)“大宗(zōng)交(jiāo)易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业务持(chí)续推进的基(jī)础(chǔ)上，新增了特色投资咨询(xún)服务（如ESG行(xíng)业咨曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思询(xún)）、上市公司(sī)大宗减持服(fú)务、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通(tōng)过服务手段的(de)增加及(jí)优化(huà)，为客(kè)户提(tí)供多维度(dù)、一站(zhàn)式的综合性金融解决方(fāng)案。

　　后续(xù)，野村东(dōng)方国际证券财富管(guǎn)理业务将(jiāng)定位于“中国高端(duān)财富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持以及集(jí)团跨境合作四个(gè)方面(miàn)入手(shǒu)，打造以产品为中心的业务(wù)核心(xīn)竞(jìng)争力，持续为(wèi)中国投资(zī)者(zhě)提供具(jù)有(yǒu)野村集团特(tè)色的高质量财富管理(lǐ)服务。

　　在(zài)完成高(gāo)盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北(běi)京高(gāo)华签订《业务转让协议》，受让北京高(gāo)华的所(suǒ)有(yǒu)业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增证券经(jīng)纪、证券投资(zī)咨询、证券自营及代(dài)销(xiāo)金(jīn)融产品(pǐn)业务的(de)业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完成业务(wù)迁移工作。

　　高(gāo)盛高华表示(shì)，其(qí)将持(chí)续(xù)以资产(chǎn)配置(zhì)为核心进行(xíng)新产品和(hé)服务的(de)研发工作，进一步赋能部门(mén)为在(zài)岸客户提(tí)供财富管理综合解决方案，丰富客户产品种类选择，开展(zhǎn)境内私(sī)人财(cái)富(fù)管(guǎn)理(lǐ)平台未来战略规划，并(bìng)进一步(bù)拓展境(jìng)内产(chǎn)品平(píng)台。

　　与此(cǐ)同时(shí)，高盛高华将持(chí)续(xù)推进(jìn)私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第(dì)三方(fāng)金(jīn)融产品并推进(jìn)跨(kuà)境投资新(xīn)产(chǎn)品的研发，为客户提供(gōng)直接对接境(jìng)外资本(běn)市场的(de)机(jī)会。

　　另外，依托于(yú)外资股东(dōng)打造私(sī)人财富管(guǎn)理业(yè)务，这在具备外资(zī)银行股东背景的券(quàn)商中较为多见。例如，汇丰前(qián)海证券表示(shì)，其于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责公司高净值个人客户综合财富管理业(yè)务的运作。私人财富管理部(bù)以汇丰前(qián)海证券为平台，依托汇丰环球私(sī)人银行，致力为高净值(zhí)和超高净值客户及(jí)其(qí)家族提供专业、多元及定制化的(de)资产配(pèi)置(zhì)服务(wù)，为客户(hù)实现其(qí)投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊(qī)径(jìng)，推出家族信(xìn)托资讯业(yè)务，与4家国内头(tóu)部信托公司达(dá)成战略(lüè)合作。同时，瑞银证券在2022年重(zhòng)启深圳分公司(sī)财(cái)富管理业务，依托国家对粤港澳大(dà)湾区的新(xīn)政举措，致力于发展财富管理(lǐ)大湾(wān)区业务。

　　瑞银(yín)证券表示，其财富管理部(bù)秉(bǐng)持着为客户进行全(quán)方位资(zī)产配置和满(mǎn)足客户全生命(mìng)周期财富管理的理念，进一(yī)步完(wán)善投(tóu)资解(jiě)决方案和财富规划方面(miàn)的曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思业务，一方面积(jī)极扩充(chōng)现(xiàn)有架上策略(lüè)，精选上架多支产品为客户(hù)在同一策略下(xià)提供差异化选择及多元化的(de)投(tóu)资方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国资(zī)本(běn)市场对外开放的力度不断加大，各外(wài)资金融(róng)机构加速了在(zài)境内设立控股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打证券获(huò)批准设(shè)立，公(gōng)司注册地为北(běi)京市，注册(cè)资本为人民币10.5亿(yì)元，业务范围包括证券(quàn)经纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证券资产管(guǎn)理（限于从事资(zī)产证券化(huà)业务）。

　　值得(dé)关注的(de)是，渣打证券是首(shǒu)家(jiā)新设的外(wài)商(shāng)独资证(zhèng)券公司。就监管批复信息(xī)来看，渣(zhā)打证券由渣(zhā)打银行（香港）有限公司全资设立，出资(zī)额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打证(zhèng)券(quàn)在内，目(mù)前(qián)国内的外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商数量已达到10曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思家。其中，摩根大(dà)通证券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣打(dǎ)证券均为外(wài)商独资券商。从数量上来看(kàn)，外资控股券商已成为市场上不容忽视(shì)的“新势(shì)力”。

　　此外(wài)，目(mù)前还有数(shù)家外资券商的设立申请静待(dài)审批。截至5月5日(rì)，花(huā)旗(qí)证券、法(fǎ)巴(bā)证券(quàn)、日兴证券、青岛意才证券等多(duō)家(jiā)外资券商的设立申(shēn)请仍处于证监会审批(pī)阶(jiē)段。其中(zhōng)，法巴证券和青岛(dǎo)意才(cái)证券已获第一次意(yì)见反馈。

　　今年(nián)3月底，证(zhèng)监(jiān)会主席(xí)易会满(mǎn)等先(xiān)后在京会见美(měi)国桥(qiáo)水基金、法(fǎ)国东(dōng)方汇理、日本大(dà)和证券(quàn)、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新加坡(pō)淡(dàn)马锡、德国安联保险、意(yì)大利(lì)联合圣(shèng)保(bǎo)罗银行、美(měi)国(guó)景顺和高盛等国际金融(róng)机构负责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构(gòu)负(fù)责人(rén)普遍(biàn)表示，此次来华亲身感受到中(zhōng)国经济的强(qiáng)大韧性、潜力和活力，坚定看好中(zhōng)国经(jīng)济(jì)和中(zhōng)国资本市场发(fā)展前(qián)景。近年来(lái)中(zhōng)国资本市场对(duì)外(wài)开放稳步推进，为(wèi)国际(jì)金融(róng)机(jī)构(gòu)和(hé)全球投资者带来了实实(shí)在(zài)在的机遇。各金融(róng)机构(gòu)高度重视中国(guó)市场，将继续与中国深化合作，积极拓展在(zài)华业务和投资，期待实(shí)现互利共赢。

　　面对来自(zì)外资(zī)券商的市(shì)场竞争，国内券(quàn)商也纷(fēn)纷感受(shòu)到了挑战和机遇。例如，华西(xī)证券即在2022年(nián)年(nián)报中表示，外资机构来华展(zhǎn)业便(biàn)利度不断提升，经(jīng)营(yíng)范围和监管(guǎn)要求实(shí)现国民待遇，外资券商(shāng)、资产(chǎn)管理机构等加速布局，全力抢滩中国(guó)证券(quàn)市(shì)场，对(duì)本土证券公司既带(dài)来了国际金融机构全面(miàn)参与中国资本市场竞争所形成的冲击(jī)，也带来(lái)了通过与国际(jì)金融(róng)机构直接合作促进业务发展、提升管理水平的机(jī)遇(yù)。

　　西部证(zhèng)券也表示，当前(qián)证券行(xíng)业(yè)集中度稳中有(yǒu)升，头(tóu)部券(quàn)商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势(shì)初步(bù)形成，金融科技对行(xíng)业发展理念的(de)变革和重塑不断(duàn)深化，外资券商市(shì)场(chǎng)冲击(jī)将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思