在锂价(jià)初现(xiàn)企稳态(tài)势的(de)微妙时点，头部锂(lǐ)电厂商如何看待？行(xíng)业(yè)去(qù)库存进展又如(rú)何？

　　披(pī)露年(nián)报和(hé)一(yī)季报后(hòu)，市值近500亿(yì)元(yuán)的锂电巨头国轩高科4月28日举办媒体开放日上作出(chū)一(yī)系列判断。在(zài)交(jiāo)流中，公司(sī)管理层对中国基金报(bào)记(jì)者(zhě)表示，近(jìn)期如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁“跌跌不(bù)休(xiū)”的碳酸锂(lǐ)价格，或将在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同(tóng)时，该公司一季报显(xiǎn)示，库存“水位(wèi)”已(yǐ)经显著降低，压力已并不(bù)明显。这也在一(yī)定(dìng)程(chéng)度上(shàng)反映了电(diàn)池厂(chǎng)商们近期(qī)去库存动作的“一致性(xìng)”。

　　而且需要(yào)注意的是，在国轩高科方(fāng)面看来，储能(néng)行(xíng)业(yè)今年上(shàng)升空间预(yù)计将(jiāng)高于动力(lì)电池。换言之，从(cóng)增速(sù)方(fāng)面看(kàn)，储能有望接棒动力电池，带动电池(chí)厂商出货(huò)持(chí)续增长。

　　锂价料维持在15-20万(wàn)之(zhī)间(jiān)

　　作为锂(lǐ)电池核(hé)心(xīn)原材料，碳酸锂(lǐ)价格大起大(dà)落(luò)在(zài)市场(chǎng)上引起巨(jù)大争议(yì)。“就为(wèi)了买100吨碳酸锂，我们曾经开车16个小时(shí)经过1600公(gōng)里路(lù)程(chéng)，” 国轩高科高级(jí)副总裁(cái)、中国业务板(bǎn)块总裁(cái)王启岁笑(xiào)称(chēng)。这也在一定程度上(shàng)反映了(le)锂(lǐ)价迅速(sù)上涨给下(xià)游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击(jī)穿20万(wàn)元关口(kǒu)，在(zài)近期才有明显企稳(wěn)趋势。毕竟，在4月12日之前，电(diàn)池级(jí)碳酸锂价格已经连跌(diē)52天。而且在此前30天内(nèi)，价格共计跌去(qù)19.25万(wàn)元/吨(dūn)。

　　而据上海钢联(lián)数据最新(xīn)显示，在(zài)4月27日-28日(rì)两天内，电池级碳酸锂价格已经连(lián)续两日上涨，两日内分别上涨4000元(yuán)/吨和5000元/吨，从18万(wàn)元/吨涨至(zhì)18.9万元/吨，反弹趋势明(míng)显。

　　锂价在什么区间较(jiào)为合理，国轩高科方面也给出自己研判(pàn)。王启岁在会上表示，碳酸锂(lǐ)在15-20万(wàn)/吨的区间可能形成振荡期。“我们通过一季度观察(chá)来(lái)看(kàn)，新能源(yuán)行业(yè)处于(yú)稳定增(zēng)长(zhǎng)阶段，储(chǔ)能行(xíng)业在一季度是处于投标、招标的阶(jiē)段，第三季度将迎来(lái)大规(guī)模交(jiāo)付，而储(chǔ)能大规模交付会带来产能复苏，碳酸锂价格(gé)预计(jì)会维持在(zài)这个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂(lǐ)价格(gé)下降，对于电池厂商的毛利率提(tí)升已经有了立竿(gān)见影效果(guǒ)。

　　从毛(máo)利率方面来(lái)看，国轩高科(kē)在(zài)一季度达到了(le)18.94％，较去年全年(nián)的(de)17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的(de)情况(kuàng)也发生在宁(níng)德时代(dài)与亿纬锂能身(shēn)上，其中(zhōng)宁德时代一季度毛(máo)利率为21.27％，较去(qù)年全年(nián)水(shuǐ)平提升1.02个(gè)百分点。而(ér)亿(yì)纬(wěi)锂能则不(bù)如前两者明(míng)显(xiǎn)，但也提升(shēng)了0.4％个百分点。

　　王启岁也认(rèn)为，在碳酸锂回归理性(xìng)价格之后(hòu)，新能源汽车(chē)市场会趋于较为合理增长。“去年是600万辆，经(jīng)过一季度之后(hòu)，我们(men)依然判(pàn)断今年新(xīn)能源汽车应该在900-950万(wàn)辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩(xuān)高科(kē)也正在加速产能扩张。其(qí)南(nán)京基地智能制(zhì)造20GWh动力电(diàn)池项(xiàng)目(mù)、宜春基(jī)地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨高端正极材(cái)料项目、桐城基(jī)地年产40GWh动力电池项目一期、柳州基地年产10GWh电池项目等多个项目相继投产。据规划，国轩高科(kē)2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国(guó)轩高科(kē)的(de)一季报显示，其截(jié)至(zhì)报(bào)告(gào)期末其(qí)存货(huò)余(yú)额(é)为65.98亿元(yuán)，较去年底的75.84亿元下降13％。而其(qí)一季(jì)度末，存货占总(zǒng)资产比例(lì)为8.38％。在去年(nián)底(dǐ)，这(zhè)一比例为10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整体状况看，国轩高科(kē)存货水平保(bǎo)持了(le)较低位(wèi)置(zhì)。国轩高科高级副总裁蔡毅(yì)也表(biǎo)示，由于公司在江(jiāng)西(xī)宜春碳酸锂原材料有(yǒu)自产(chǎn)能力，因此其外(wài)购仅(jǐn)补充自产不足，“外购只是缺多少，补多少，”他(tā)表示(shì)。

　　国(guó)轩(xuān)高科(kē)存(cún)货(huò)水位下降，也反(fǎn)映(yìng)了行业整体状况，不(bù)少电池厂商存货余额(é)均在下降(jiàng)。其中宁德时代(dài)一季度报告显示，其库存金额(é)已从(cóng)年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂能一季报也显示，其存货(huò)金额从去年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元(yuán)，环比下(xià)滑(huá)8.48％。据(jù)记(jì)者了解，已经有库存较低的电池厂商提到(dào)，库存已恢复至健康水平(píng)，后(hòu)续将(jiāng)根据规(guī)划，逐步进行补货。

　　东吴证券近期在一份研报中指(zhǐ)出，在(zài)电池环节，厂商从22Q4开始去库存，生产材料均维持极(jí)低库存，电池本身库存不足1个月；另外在中(zhōng)游(yóu)材料方面(miàn)，正(zhèng)极和电(diàn)解液库存周(zhōu)期(qī)大幅下降至7天左右，负极因石墨化(huà)需要一个(gè)月时间，库存周期(qī)较长(zhǎng)，而隔膜约为一个月正常库存。

　　该机构认为，目前库存多集(jí)中于上游锂盐厂(chǎng)，中游材料(liào)库存极低(dī)，基(jī)本保(bǎo)持7天的最(zuì)低安全(quán)库存。若下(xià)游需求恢复，将带来(lái)强烈补库(kù)需求(qiú)。

　　值(zhí)得注意的是，在去库(kù)存的过(guò)程中，国轩高科也在积极尝试“出(chū)海”。该公司在2022年加速全球化(huà)步伐(fá)，收购博世集团的德(dé)国哥廷根工厂，于2022年6月(yu如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁è)开始改造并已顺利投产，开(kāi)始(shǐ)欧洲(zhōu)本地(dì)化(huà)运营。其(qí)年报显(xiǎn)示，202如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁2年该(gāi)公(gōng)司海外销售收(shōu)入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相关产品供不应(yīng)求

　　此前(qián)市场普遍(biàn)预(yù)计，储能有望(wàng)接棒(bàng)动力电池，带动电池厂商出(chū)货增长。近日，宁德时代也作出判断认为，储能方面(miàn)今年预计增速将会比(bǐ)动力电池更高。

　　王启(qǐ)岁在(zài)交流(liú)中(zhōng)也认同这一观点。他预计，储能行业今年上升空间预计会高于动力电池，其中国外家(jiā)储市(shì)场需(xū)求预(yù)计会在下半年放量，而国内大(dà)储市场(chǎng)方面(miàn)，今(jīn)年一季度处于招(zhāo)标阶段，自二季(jì)度(dù)开始将进入交付阶段，目(mù)前相关产品供不应求。

　　从国轩(xuān)高科披露(lù)的年报(bào)数据显示，其储能业务在2022年实现(xiàn)了(le)35.08亿元的(de)营收，同比增(zēng)长幅(fú)度达到186.49％，已经高于(yú)其(qí)动力(lì)电池业务116.4％的(de)增(zēng)速(sù)。按照这一数据计(jì)算，储能业(yè)务(wù)已经占到其总营收的15.22％，而在(zài)2021年(nián)，这一(yī)比例为11.82％。

　　王(wáng)启岁直言(yán)，储能行(xíng)业的空间比动力电(diàn)池上(shàng)升空间(jiān)更大(dà)，“这是一个需求量大于供应量(liàng)的领域，不(bù)存(cún)在(zài)需求疲软(ruǎn)或者是产能过剩。”

　　他(tā)指出(chū)，首先在家储环节，因为涉及(jí)到用电需(xū)求，每年(nián)到了第二季(jì)度开始后才爆发。而在大(dà)储(chǔ)环节(jié)，国内下(xià)游招标(biāo)、立项都在(zài)一(yī)季度，真(zhēn)正出(chū)货是在二(èr)季度以(yǐ)后，目前订(dìng)单(dān)状况(kuàng)看来是(shì)供不应(yīng)求(qiú)。此外，海(hǎi)外的客户也正逐(zhú)渐接受中(zhōng)国的(de)标(biāo)准化集装(zhuāng)箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁