近期(qī)市(shì)场风(fēng)向变(biàn)动，北向资金调仓(cāng)换(huàn)股，外资(zī)基金(jīn)也纷纷(fēn)行动(dòng)。记者梳理(lǐ)发现，欧洲(zhōu)巨头施罗(luó)德(dé)旗下三只旗舰基金(jīn)同时大手(shǒu)笔加仓“宁(níng)王(wáng)”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离(lí)，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一(yī)起(qǐ)来看(kàn)看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大(dà)基金同(tóng)时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规(guī)模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为中(zhōng)国(guó)平安、招(zhāo)商银(yín)行、紫金矿业(yè)、宁德时(shí)代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗舰基(jī)金(jīn)“施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积(jī)电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只旗舰(jiàn)基(jī)金也加仓宁(níng)德时(shí)代80％。“施(shī)罗德国际精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业链

　　同(tóng)一家机(jī)构旗(qí)下(xià)三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示，这三只基(jī)金中，施罗(luó)德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金大中(zhōng)华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为(wèi)何基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。不过(guò)，记(jì)者梳理发现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业(yè)链的看重(zhòng)是一以(yǐ)贯之(zhī)的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长期来(lái)看，关(guān)注三大主题(tí)。一是电动车(chē)供(gōng)应(yīng)链；二是技术自主可(kě)控；三是(shì)医(yī)疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响(xiǎng)日益(yì)显(xiǎn)现，全球各国的脱碳行动(dòng)变得越(yuè)来越(yuè)重要(yào)。转向电(diàn)动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国在(zài)这方(fāng)面(miàn)为投资者提供了重要的机会。中国(guó)在电动汽车价值链(liàn)的供应方面是全球的领导者(zhě)，同时中国对成品车(chē)辆(liàng)的需求(qiú)方面也(yě)占据重要(yào)地位(wèi)。可(kě)能很多(duō)人不知道的是，全(quán)球2022年销售的所(suǒ)有电动汽(qì)车中，57％是在(zài)中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外(wài)，中(zhōng)国也是全球电动车(chē)基础设施最完善的国家之一。以充(chōng)电(diàn)桩为例，中国平均一个公共充(chōng)电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西(xī)是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有(yǒu)许多公司正在在各自的领域(yù)中建(jiàn)立主导地(dì)位，以某智能(néng)组件为(wèi)例，它是电动汽车中用于电池和电机温(wēn)控的关(guān)键组(zǔ)件的(de)生产商。该公司在空调阀行业全球市(shì)场占有约60％的份额(é)，并在(zài)电(diàn)动汽车(chē)阀门行业拥有超(chāo)过(guò)90％的市场份额。客(kè)户包括特斯(sī)拉等全球电(diàn)动(dòng)汽车专家以(yǐ)及(jí)福特、宝(bǎo)马等原始设备制(zhì)造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范(fàn)围内继续占据市场(chǎng)份额——在法规(guī)的支持下(xià)，该公司的(de)增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基金也(yě)在3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金(jīn)最新规(guī)模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金(jīn)前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台(tái)、中(zhōng)信证券、宁德(dé)时代、中国中免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是宁德时(shí)代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此(cǐ)外(wài)，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基(jī)金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业协(xié)会）近日发(fā)布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新(xīn)增6.7万台(tái)公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市(shì)场共计36家动力(lì)电池(chí)企业实现装车(chē)配套(tào)，较(jiào)去年同(tóng)期增加2家。但是排(pái)名前(qián)3家、前5家、前(qián)10家动力电池(chí)企业动(dòng)力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽车动力电池产(chǎn)业创(chuàng)新(xīn)联盟(méng)数据显(xiǎn)示(shì)，今(jīn)年4月，宁德时(shí)代以(yǐ)40.83％的(de)占比持(chí)续(xù)领跑，比(bǐ)亚迪(dí)、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位(wèi)居第2-5名。第6-10名(míng)则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的(de)龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度实现营(yíng)业收抓一只啄木鸟犯法吗，杀死一只啄木鸟判几年(shōu)入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单(dān)季利润增(zēng)速创历史新(xīn)高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重(zhòng)受青睐

　　或(huò)许是基(jī)于优异(yì)的业绩(jì)，来(lái)自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日(rì)，最近(jìn)7天(tiān)北(běi)向资(zī)金净(jìng)流入宁(níng)德时代(dài)15.75亿(yì)元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向资金净流入(rù)较多的其它(tā)个股还包(bāo)括宁德时代(dài)、工(gōng)业(yè)富联(lián)、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金净流(liú)出(chū)较多的个(gè)股包(bāo)括格力电(diàn)器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资(zī)还包括(kuò)“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈及为何持有(yǒu)宁德(dé)时代时，写道(dào)：宁德时代所(suǒ)处(chù)的(de)位(wèi)置(zhì)是令人羡(xiàn)慕的。它背(bèi)后有两(liǎng)大增长(zhǎng)机(jī)遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动(dòng)力电(diàn)池的企业发展与政府(fǔ)的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的(de)领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们如何通过(guò) “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的(de)投资者，他们的(de)判断也可能是(shì)错的。例如，若未来新的电池(chí)技术出(chū)现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池(chí)成(chéng)本下降，宁德时代若(ruò)不(bù)能(néng)保持利润率。宁德时代和电(diàn)动车厂商的关系若不能维系。这(zhè)些因素都(dōu)会影响(xiǎng)柏基(jī)对于(yú)宁德(dé)时代的判断。

　　但(dàn)并非(fēi)所有的外资都在加仓(cāng)宁德时(shí)代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰中国基金(jīn)“安本标(biāo)准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银(yín)行、美的(de)集团、广(guǎng)联(lián)达(dá)、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁(níng)德时(shí)代(dài)之外，互联网或者食品(pǐn)饮料(liào)也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机遇(yù)基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季度(dù)末，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国平安、招商银行、万(wàn)华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基(jī)金加仓(cāng)幅度最(zuì)大的为泸(lú)州(zhōu)老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石(shí)药集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 抓一只啄木鸟犯法吗，杀死一只啄木鸟判几年