随着公(gōng)募基金2023年一(yī)季(jì)报披露拉开帷(wéi)幕，多位知名基金经理调仓换股以及对(duì)后(hòu)市看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基金(jīn)李晓(xiǎo)星在一季报(bào)中表示，看(kàn)好半导体、电动车、风光(guāng)电储、军工等领域投(tóu)资机(jī)会(huì)。他认(rèn)为(wèi)AI 产(chǎn)业(yè)的发展不会一蹴而就，中(zhōng)间(jiān)也必(bì)然会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可(kě)能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算(suàn)力产业链，以及(jí) AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　信达澳(ào)亚(yà)基(jī)金冯明远(yuǎn)一季报中表示，二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板块(kuài)部(bù)分(fēn)公司加入(rù) AI 或数字(zì)经济等热门概念(niàn)的创新，以及(jí)半导体(tǐ)和制造(zào)业正经历(lì)触底反弹的复苏，市场整体(tǐ)会(huì)逐步回(huí)暖(nuǎn)，产生一定正面(miàn)效(xiào)应。会(huì)继续(xù)在新 能源、科技、高端制造等主要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下(xià)而上挖掘(jué)投(tóu)资机会。

　　此外，今(jīn)日(rì)，中泰资(zī)管姜诚、中(zhōng)信(xìn)保诚(chéng)基金王(wáng)睿等人也发布了一季报，均(jūn)谈到了自己对AI领(lǐng)域(yù)的密切关注，但观点略有不(bù)同。

　　“果链(liàn)”龙头新(xīn)进成为第一大(dà)重(zhòng)仓股

　　李晓(xiǎo)星(xīng)一(yī)季度(dù)大幅调入AI相关概念股(gǔ)

　　一季报数据显(xiǎn)示，从银华基金李(lǐ)晓星在管的10只基金来看，整体基金仓位维(wéi)持在(zài)90％左右。

　　其(qí)中，银华(huá)中(zhōng)小盘精选(xuǎn)、银华盛世精选A、银(yín)华大(dà)盘定(dìng)开、银华(huá)丰享一年持有、银华心选一年持有A 在今年一季度小幅减仓(cāng)，其中(zhōng)，减仓幅度(dù)最大的是银华心选一年持有A，较去年底下降了4.65个(gè)百分点(diǎn)。

　　而银华心(xīn)诚A、银(yín)华心怡A、银华心佳(jiā)两年持有期、银华心享一年持有、银(yín)华心兴三年持有(yǒu)A 则在一季度小幅加(jiā)仓，其中，加仓(cāng)幅度(dù)最大的是银(yín)华心兴三年(nián)持有A，较去年(nián)底(dǐ)加(jiā)仓了2.30个百分点。

　　一季度，李(lǐ)晓星旗下基金产品大幅提高(gāo)了港股(gǔ)仓(cāng)位，比(bǐ)如银华心(xīn)佳两(liǎng)年持(chí)有期港股(gǔ)仓位(wèi)从去年底14.38％上(shàng)升到一(yī)季度29.55％，银(yín)华心兴三年持有(yǒu)A港(gǎng)股仓(cāng)位从(cóng)去年底(dǐ)14.93％上(shàng)升到一季度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作(zuò)银华(huá)中(zhōng)小盘(pán)为例，前十大重仓股变动较大。今(jīn)年一季度，立讯精(jīng)密、金(jīn)山办公、用友网(wǎng)络(luò)、中科创(chuàng)达、中微公司、星环科技(jì)-U “新(xīn)进”前十大。其(qí)中，“果链”龙(lóng)头立讯精(jīng)密(mì)成为(wèi)第一大重仓股，截至一季报，该(gāi)基(jī)金持有立讯精密(mì)826.3万股，持有市(shì)值约(yuē)2.5亿元(yuán)。一季度，该(gāi)基金(jīn)还增持了精测电子，较去(qù)年底增加了16倍(bèi)，目前持有市(shì)值约1.61亿(yì)元，新晋成为第7大重仓(cāng)股。值得注(zhù)意的(de)是，上述(shù)“进新”个(gè)股大多数是AI相关概念(niàn)股。

　　而宁德(dé)时(shí)代(dài)、晶(jīng)澳科技、德业股(gǔ)份、晶(jīng)科能源、海光(guāng)信息(xī)、复旦微(wēi)电(diàn)、锦浪科技则退出前十大(dà)。

　　减持方(fāng)面，今年一季度，该基金减持紫光(guāng)国微、华海清科(kē)，分别(bié)较去(qù)年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持(chí)有紫(zǐ)光国微(wēi)、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元(yuán)、2亿元，位列第二、四大(dà)重(zhòng)仓股。

　　在(zài)一季报中，李晓星(xīng)再次用“千字小作文”表达(dá)了自己(jǐ)对市场的看法，基金君为大家做(zuò)了(le)些重点摘要。

　　李晓星在一(yī)季报中(zhōng)表示(shì)，对于今(jīn)年国内的宏(hóng)观(guān)判断依然是(shì)经(jīng)济整体稳(wěn)健复苏，产(chǎn)业结构(gòu)调整继续升(shēng)级，居民消(xiāo)费信(xìn)心逐渐恢复；我们(men)判(pàn)断(duàn)由于国(guó)家自身实力的(de)不断增强，国际伙伴跟(gēn)我们的利益共同点变(biàn)多(duō)，国际(jì)形势相对之(zhī)前会趋暖，国际贸易(yì)会逐渐触底回升。

　　一季度市场最(zuì)火热的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智(zhì)能板(bǎn)块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互(hù)联网(wǎng)之后又一革命性的(de)技(jì)术，现象(xiàng)级应(yīng)用推出(chū)后，国内外各(gè)巨头加速(sù)入局。需(xū)要(yào)关注的是，AI 产业的发展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也必(bì)然会有(yǒu)曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理等(děng)潜在(zài)风(fēng)险，可能造(zào)成板块后续波动。投(tóu)资机会(huì)上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先(xiān)行的算力产业链(liàn)，以及(jí) AI 为用(yòng)户赋(fù)能的垂直(zhí)类应用场景值得关注(zhù)。

　　半导体方(fāng)面，我(wǒ)们(men)维(wéi)持看好国产(chǎn)替代方向，集中(zhōng)在半导(dǎo)体设(shè)备、材料、零部件环节，中长期 看，伴随国产供(gōng)应商积极验证(zhèng)导入(rù)，国内晶圆(yuán)产线建设将再度提速。在景气(qì)复苏方(fāng)向，我(wǒ)们的看(kàn) 法边际转(zhuǎn)向积极，全球半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)下行周期接(jiē)近尾声，经历了(le)过去(qù)几个季度的去库存，有望在今年下 半年重(zhòng)启上行周(zhōu)期，向上弹性取决(jué)于下游需求恢复的力度，数据(jù)中心有(yǒu)望率(lǜ)先回(huí)暖，其(qí)次是汽车、 消费(fèi)电子，关注相关(guān)左侧布局(jú)机(jī)会。

　　新能源板(bǎn)块是一季度被市场抛弃(qì)较多的(de)板块，交易占比和估值已经处于历史偏低的位(wèi)置。只是(shì)市场对于(yú)上(shàng)涨的标的更(gèng)多地关注利(lì)好，对于下(xià)跌的板块更多地关注利空。我们总体(tǐ)认为现在(zài)市场对于新能源板块的担忧讨论(lùn)，更多是对于一(yī)个(gè)下跌板块的应激式反(fǎn)应。在(zài)去年的中报中，我们曾经提到了新(xīn)能(néng)源板块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点在(zài)经过(guò)大半(bàn)年(nián)的消化后，在这个估值分(fēn)位以(yǐ)及股价位(wèi)置下，我(wǒ)们(men)认为(wèi)新能源(yuán)板块的风险因素已经充分释放，目前这个(gè)时间段，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此外，李晓(xiǎo)星还看(kàn)好电动车、风光(guāng)电储、军工等领域投资机会。

　　璞(pú)泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远继续加仓新能(néng)源相(xiāng)关个股

　　一季报数据显(xiǎn)示，信达(dá)澳亚基金冯明(míng)远在(zài)管的6只基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信(xìn)澳研究优选A的股票(piào)仓(cāng)位从去年底75.82％上升(shēng)到(dào)今(jīn)年一(yī)季度末87.68％，信澳新(xīn)能源产业(yè)、信澳科技创新一年定开A、信澳星(xīng)奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情(qíng)况(kuàng)来看，以冯(féng)明远的(de)代表作信澳(ào)新能源(yuán)产业为例，该(gāi)基金一季度增持璞泰来，较去(qù)年末(mò)加(jiā)仓(cāng)25.92％，目前持有股数876.4万(wàn)股，持有市值为4.37亿(yì)元，仍位列第一大重仓股。

　　此外(wài)，还增持了科达(dá)利、中伟(wěi)股份(fèn)、宁德时代(dài)、东阳(yáng)光、华阳集(jí)团、祥鑫科(kē)技(jì)，其中，增持幅度最大的是(shì)中伟股份(fèn)，今年一季度较去年底增(zēng)持了129.40％，目前(qián)持有市值2.16亿元，为例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华阳集团、祥鑫(xīn)科(kē)技为“新(xīn)进”前十大个股，斯莱(lái)克、保(bǎo)隆科(kē)技(jì)、比亚迪则(zé)退(tuì)出前十大之(zhī)列。

　　一季度，该基(jī)金对爱柯迪、天齐(qí)锂业(yè)、赣锋锂(lǐ)业进(jìn)行不同程度减持，其(qí)中(zhōng)，减持幅(fú)度最(zuì)大的是天(tiān)齐锂业，今(jīn)年一季度(dù)较去年(nián)底减持了24.23％，目前持有(yǒu)市值2.19亿元，为(wèi)例第4大重仓(cāng)股。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复(fù)苏后的(de)调整修复(fù)，经济先是在大家“强复苏(sū)”的预期 中趋(qū)于明显的回暖，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随后又出现了(le)显著的回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金(jīn)的投资主要聚(jù)焦(jiāo)在(zài)新能源、科(kē)技、高(gāo)端制(zhì)造等新(xīn)兴产(chǎn)业领域(yù)，细(xì)分板块(kuài)的整体(tǐ)走势与市场趋(qū)同，导致本基金的净值(zhí)也出(chū)现小幅震(zhèn)荡(dàng)。

　　中信(xìn)保诚基金王(wáng)睿：

　　谨慎(shèn)乐(lè)观看待人工智(zhì)能

　　今日，中(zhōng)信保诚基(jī)金(jīn)旗下(xià)多位基金经(jīng)理也发布(bù)了一季报。其(qí)中，中信(xìn)保诚基金权益投资部(bù)总监(jiān)王睿在(zài)一季(jì)报(bào)中表示(shì)，宏观经(jīng)济(jì)目前处在一个温和复(fù)苏的通道，在海外(wài)加息进入尾声后，社会流动性将(jiāng)相(xiāng)对宽松，宏(hóng)观及货币环境有(yǒu)利(lì)于(yú)权益市场行情(qíng)的开展，二季(jì)度(dù)指(zhǐ)数仍有(yǒu)可能(néng)会是震(zhèn)荡(dàng)上行的态势。

　　一(yī)季度，王睿(ruì)减表示持了部分(fēn)短(duǎn)期达到目(mù)标价的相(xiāng)关品种，并根据收益率预期的变化调整(zhěng)了一部分科(kē)技持仓(cāng)。具体来(lái)看，以其代表作中(zhōng)信保(bǎo)诚(chéng)创新成(chéng)长(zhǎng)为例，该基金在一季(jì)度增持了(le)晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当升科技、中航光(guāng)电等个股，人福医(yī)药“新进”前十大(dà)。

　　王睿在一季(jì)报中(zhōng)表示，对于人(rén)工智能这一非常宏大的(de)命题，他目前(qián)持谨慎乐观(guān)的(de)态度(dù)。首先(xiān)我们(men)相信这是(shì)一(yī)项会对目前的(de)生产和生活(huó)方式带来(lái)重大变(biàn)化的技术(shù)变革，值得我们投入(rù)非(fēi)常多的精力去(qù)跟踪和研究。但另(lìng)一方面，我们目前还无法相对准确的评估(gū)这项技术(shù)革命(mìng)给具体公司和(hé)行业格局带来的(de)影响，也不(bù)能给出大部(bù)分公司一个相对清晰的定价(jià)，因此(cǐ)我们一(yī)季(jì)度暂时还(hái)没有明显增(zēng)加(jiā)相关的持仓(cāng)。后续我们会紧密跟踪。一季度我们持仓较多的(de)电动车和光伏表(biǎo)现(xiàn)不(bù)佳，受(shòu)到了(le)一些短期因素的(de)干扰，投资者的(de)信心出现(xiàn)了波(bō)动。投资者预期变化(huà)导致部(bù)分个股(gǔ)出现了(le)较大(dà)回调，目前(qián)行(xíng)业整体估值水平(píng)处于历史较(jiào)低位置，而这两个行业未来的(de)发展方向(xiàng)还(hái)是相对比较(jiào)确定的。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投资，永远没有躺平的一天(tiān)

　　今日，中泰(tài)资管基(jī)金经理(lǐ)姜(jiāng)诚也发布了一季报在一季报中，姜诚(chéng)表(biǎo)示(shì)，一季度的(de)市场走势再次佐证了一个道理，即市场是难以预测的。迄(qì)今为止，表现最(zuì)好的是(shì)AI相(xiāng)关板块(kuài)，AI或(huò)许是科(kē)技发展(zhǎn)进(jìn)程中最重要的事件之一，但要搞(gǎo)清楚它对(duì)投资有哪些(xiē)影响却很难。利润在产业链不(bù)同环节(jié)之间将如何分配？ 市场当前认为(wèi)的受益(yì)环(huán)节(jié)是否能如愿受(shòu)益？它的“智能(néng)”水平达到(dào)了什(shén)么程度(dù)以及渗透率将多快(kuài)提升？都是很容易让人(rén)兴奋、可细说起来又让人不明就(jiù)里的难题。谈资(zī)和投资之间，隔着一道(dào)鸿沟(gōu磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子)。

　　价值投资的基本原理(lǐ)告诉我们，价值(zhí)会随着时间增长，而(ér)非(fēi)随着利润波(bō)动。所(suǒ)以在海量(liàng)信(xìn)息中，我们(men)需要重(zhòng)点关注(zhù)长期因素，淡化短(duǎn)期(qī)因素。人工(gōng)智能的(de)发展是(shì)一(yī)个长期因(yīn)素，我们还没有足够的(de)把握去(qù)捕捉(zhuō)到它带来的投资(zī)机会，但可以尽量(liàng)回(huí)避它带来的伤害。以(yǐ)尽可能低的价(jià)格买尽可能好的资产，是我(wǒ)们的投资目标。好资产的(de)标准是活得(dé)久、 站得牢、竞(jìng)争优势维持得长、平(píng)均(jūn)净资产收益率高，以及在(zài)好的(de)公司(sī)治理加持下能够把长期利润(rùn)转化为诱人(rén)分红。所以，我们会(huì)一如既往(wǎng)，不去猜测和追逐市场热(rè)点。

　　具体持仓方面，以姜诚代表作(zuò)中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A代表作为例，该基金在一季度减持了(le)中国(guó)建筑、太阳纸(zhǐ)业、华鲁恒升、苏泊尔、海(hǎi)螺(luó)水泥(ní)、美(měi)的集团，增持(chí)了工商银行、建发股(gǔ)份、招商银(yín)行、扬农(nóng)化工。

　　过去(qù)的一个(gè)季度，姜诚(chéng)表示，自己的组合没有大的变化，是因为长期(qī)观点没有大的变化。对(duì)中国经济的(de)长(zhǎng)期乐观，结(jié)合(hé)当(dāng)前市场提供的较低(dī)估值水平，让我们可以在(zài)热点不断切换的市(shì)场中(zhōng)保持平和。但投(tóu)资是一项苦(kǔ)差事(shì)，需要随(suí)时(shí)准(zhǔn)备(bèi)证伪自己的观点，需(xū)要保(bǎo)持学习(xí)，永(yǒng)远没有躺平的(de)一(yī)天。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子