对比(bǐ)来看，公募老将朱少醒这一季(jì)将“喝酒吃药”的主打思路(lù)体(tǐ)现得淋漓尽(jǐn)致。白酒方面，贵州茅台依然是他(tā)的最(zuì)爱(ài)，不过他对于另一重(zhòng)仓五粮液有所减持；医(yī)药方面，他对(duì)重仓(cāng)表现得是有(yǒu)所取舍：首先(xiān)，他选择加仓了“眼茅”爱尔眼科，该股升至(zhì)十大(dà)重仓股(gǔ)的第五(wǔ)位；其次，他选择小(xiǎo)幅(fú)减持了(le)创新(xīn)药(yào)龙头(tóu)迈瑞医疗；此外，他用金域(yù)医学替换了CXO龙头的药明康德，而新进重仓的前者年内目(mù)前(qián)涨幅在10％一线。

　　众所周知，金(jīn)域医(yī)学去年(nián)作为核(hé)酸检测机构，业绩(jì)相当亮眼(yǎn)；而在后(hòu)疫情时代，公(gōng)司主营回归本源后依然亮点众(zhòng)多(duō)，作(zuò)为第三方医学(xué)检验及(jí)病理诊断服务商，金域医学近日率(lǜ)先推(tuī)出国(guó)内首个(gè)国家药(yào)品监督管理局（NMPA）获(huò)批的膀胱癌基因甲(jiǎ)基化检(jiǎn)测项(xiàng)目，再次领(lǐng)跑同业。

　　冯明远(yuǎn)专注(zhù)赛道细分机会(huì)

　　陆彬混(hùn)搭新能源TMT

　　刘格菘(sōng)仍“恋(liàn)战”光伏储能

　　除去上周率先交卷主打产业链上游(yóu)的施(shī)成外，本周一(yī)众新能源高手中的顶流(liú)冯(féng)明远所管产品(pǐn)一季报全部披露，截至4月19日收盘，目(mù)前(qián)他所管理的6只产品维持年内小(xiǎo)幅正(zhèng)收益。当前冯明远(yuǎn)在管(guǎn)基金中，任职管(guǎn)理最长(zhǎng)的就是代表作新能源产业股票。从被调(diào)出(chū)的三只产品(pǐn)看，其中斯莱克的主营与新能源产业链关系不大。

　　而在(zài)新进重仓的三只(zhǐ)标的(de)中，占比相对(duì)最高的就是非传统新能源产(chǎn)业(yè)赛道(dào)龙头(tóu)中伟股份，这家主(zhǔ)营(yíng)锂电池(chí)正极体研发的(de)公司，主要产品是三(sān)元前驱体和四氧(yǎng)化三(sān)钴，从近期发(fā)布的年度业绩快报来看(kàn)，公(gōng)司的主营(yíng)与净利润均实现(xiàn)50％以上的(de)逆势增(zēng)长。而据《红周(zhōu)刊》对其(qí)季报的全(quán)面梳理，在(zài)信澳研究优选中还(hái)出现了一(yī)只新的(de)重仓(cāng)股银邦股份，这也是一家高(gāo)科技(jì)公司，主(zhǔ)营业务中有(yǒu)分布式光伏(fú)发电(diàn)系统。

　　在季报总结中，他表示(shì)：“本基金的投资主要聚焦在(zài)新(xīn)能源、科技(jì)、高(gāo)端制造等新兴产(chǎn)业领(lǐng)域，细(xì)分(fēn)板(bǎn)块的整体(tǐ)走势与市(shì)场趋同，导致本(běn)基金的净值也出现(xiàn)小幅震荡。对(duì)于二季度，展望TMT板块部(bù)分公司加入AI或(huò)数(shù)字经济等热门概(gài)念的创(chuàng)新，以及半导体和(hé)制(zhì)造业(yè)正经历触底反弹的(de)复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效应(yīng)。我们会继(jì)续在(zài)新能源、科技、高端制造等主(zhǔ)要赛(sài)道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股，自下而(ér)上挖(wā)掘投资(zī)机会。”

　　相比成名(míng)多时的冯明远，2020年(nián)股(gǔ)基(jī)状元陆彬(bīn)则是在(zài)新能源大潮中快速(sù)走红的(de)类型(xíng)。天天基金网显(xiǎn)示(shì)，早在(zài)去年底时他(tā)就(jiù)已经是“双二百(bǎi)”的基金(jīn)经(jīng)理了，而他在(zài)管的7只基金(jīn)今年同时(shí)段几乎(hū)全线飘(piāo)红，特别是动态策略混合年内涨幅(fú)超过10％一(yī)枝独秀。

　　以他在管的(de)汇丰(fēng)晋信(xìn)低碳(tàn)先锋股票为例，最(zuì)新的基(jī)金一季报显示，其重仓(cāng)的新能源产业链中股票(piào)依然为上季的7只(zhǐ)，它们分别(bié)是宁德时(shí)代、亿(yì)纬锂能、天(tiān)齐锂业、赣锋锂业(yè)、比亚(yà)迪、雅(yǎ)化集团、华友钴业，虽然上述标的年初至(zhì)今表现一般。但他此前曾(céng)公开表示，看到了新能源类似2019年的投资机(jī)会(huì)。

　　而在季报中(zhōng)，他(tā)表示：“从中长期维(wéi)度看，新能源产业还具备较长的生(shēng)命周期，不少细分板块还(hái)能维持较长时间的高速增长，而经过市场(chǎng)的调(diào)整(zhěng)，我们看(kàn)到行(xíng)业(yè)中的优质公司对应(yīng)2025年(nián)的盈利中(zhōng)枢在当前市值的投(tóu)资价值。或许，新能源行业的终局如大部分(fēn)制造业一样(yàng)是一个竞争充分、利润极(jí)度压缩的(de)市场，但(dàn)在发(fā)展过程中不少(shǎo)公司一定有一(yī)段(duàn)精彩的旅程。”

　　相比前两位，2019年状元刘(liú)格菘今年业(yè)绩开局不顺，最新数据显示目前在管产品年内回撤全部(bù)超过了10％，以他的代(dài)表作之一的广发(fā)小盘(pán)成(chéng)长来看，基金一季报表明他的重仓行(xíng)业配置思路依然首选新能源(yuán)。

　　对比分析其(qí)基金相关产(chǎn)品的2022年(nián)四季报(bào)和一季(jì)报，《红周刊(kān)》发现(xiàn)他所(suǒ)持有的(de)是完全(quán)一致的10只(zhǐ)股票，虽然(rán)第一大重仓股依然(rán)是(shì)半导体公司圣邦股份，但是整体新能源的地位似乎进一步(bù)稳固，比(bǐ)如(rú)晶澳科技从第(dì)三升至第二位，隆基绿能(néng)从(cóng)第(dì)六(liù)升(shēng)至第四位。同时极为(wèi)罕(hǎn)见的情况是(shì)，如果按(àn)照保留小数两(liǎng)位来统计，竟然(rán)所有10只标的股持仓量与上(shàng)一季度保持一致(zhì)。

　　就此，刘格菘在基(jī)金季报中表示：“报告(gào)期内(nèi)，基金的持仓结构并没有进(jìn)行大幅度的调整，依然围绕已经(jīng)建立全球(qiú)比(bǐ)较优势的高端(duān)制造产(chǎn)业链布局。我们(men)对重点持仓的光伏(fú)、储能、新(xīn)能源车方(fāng)向保(bǎo)持(chí)相对乐观，投(tóu)资中相信基本(běn)面优秀和增量(liàng)价值积累的公司。经过调整，行业估值水平已在历(lì)史低位，产业链的(de)变化(huà)在市(shì)场定(dìng)价中未被(bèi)充分认知和体现。”

　　鲍(bào)无可加仓中国移动(dòng)

　　姜诚精(jīng)准布局中国铁建(jiàn)

　　余广新(xīn)进(jìn)重仓(cāng)海油、移动

　　除去高举“PB—ROE大旗”的丘(qiū)栋(dòng)荣外(wài)，中泰资管(guǎn)的(de)姜诚是(shì)近几年出镜(jìng)相对(duì)较多的基金经理，而(ér)他的业绩特别从去年迄(qì)今颇为抗打。2023年年初以(yǐ)来，在他所管理的8只(zhǐ)基(jī)金中，除(chú)去刚满两个月的中泰元(yuán)和价值精(jīng)选(xuǎn)不纳入(rù)统(tǒng)计外，其余7只基金(jīn)均实现了正收益(yì)，特别是兴诚价(jià)值(zhí)一年持有的收益率(lǜ)接近了14％，同时还有两只基金净(jìng)值增长也超(chāo)过了(le)10％。

　　具体以兴诚价值一年(nián)为例，对比(bǐ)基(jī)金四(sì)季报和今年一季度可以(yǐ)看出，姜诚实际(jì)上只是微(wēi)调了一个(gè)席位，而新调进(jìn)来的中(zhōng)国铁建恰好就是中字头中的(de)典型代表公司，该(gāi)股从年初(chū)至今上涨超过了40％。由(yóu)此，该基金所重仓(cāng)的中(zhōng)字(zì)头公司达到了四家。而从(cóng)相关标的的年(nián)内涨跌幅来看，表(biǎo)现最好的是游戏股吉比特，最(zuì)新该股年内上涨达到了66％。

　　而在季报中(zhōng)，他不仅谈到了坚(jiān)守(shǒu)的价(jià)值投资，同时也谈(tán)到了(le)今年大热的AI：“在(zài)海量(liàng)信(xìn)息(xī)中，我们(men)需要重(zhòng)点关(guān)注长(zhǎng)期(qī)因(yīn)素，淡(dàn)化(huà)短期(qī)因素。人工智能(néng)的发展是一(yī)个(gè)长(zhǎng)期因素，我们还(hái)没有足够的把握去捕捉到它(tā)带来(lái)的投(tóu)资机(jī)会，但(dàn)可以尽量回避它(tā)带来的(de)伤(shāng)害。以尽(jǐn)可能(néng)低(dī)的(de)价格(gé)买尽可能(néng)好的资产是我们的投资(zī)目标。好资产的标准是活得久、站得牢、竞争优势维持得长、平(píng)均净资(zī)产(chǎn)收益率高，以及在(zài)好(hǎo)的公司(sī)治(zhì)理加持(chí)下能(néng)够(gòu)把长期利润转(zhuǎn)化为诱(yòu)人分红。”

　　首季接受过《红周刊》专(zhuān)访(fǎng)的鲍无可，其投资风格同为公募中少(shǎo)数的深度(dù)价值。天天基(jī)金网(wǎng)显示，2023年年初以来，他(tā)所管理的(de)基金全线飘红，6只产品年内净(jìng)值增长率全部(bù)超过了10％。以(yǐ)他任职(zhí)回(huí)报(bào)最(zuì)高(gāo)的景(jǐng)顺长城(chéng)能源基(jī)建(jiàn)为(wèi)例(lì)，能够清晰地看到其偏爱高估(gū)息和低估值类股票的痕(hén)迹。

　　一季报显示，鲍无可当季加仓中(zhōng)国移动(dòng)大约15万股，从(cóng)而(ér)使该股从上(shàng)一季的第(dì)三(sān)重仓(cāng)升(shēng)至第二(èr)重仓，不过中国(guó)电信却(què)退(tuì)出(chū)了前一(yī)季的前十(shí)。同时(shí)他加(jiā)仓了川投能源(yuán)、紫金矿业、华能(néng)水电，新(xīn)近重仓了(le)铜陵有色和神火股份，表明了其(qí)对这一(yī)类资(zī)源股(gǔ)格外垂青(qīng)。此(cǐ)外，他(tā)对(duì)于(yú)小众(zhòng)的中南(nán)传媒和凤凰(huáng)传媒(méi)依然持续青睐。

　　在基金季报中，他表示基金仓位基本稳定，主要增加了有(yǒu)色行业配置(zhì)。“当下是AI发展初期，中国企(qǐ)业处于落后位置(zhì)，无(wú)论是AI核心模型(xíng)的研发(fā)、新(xīn)型商业(yè)模(mó)式的迭(dié)代以(yǐ)及底层芯片制(zhì)造(zào)，我们都希望(wàng)国(guó)内企业能在不远的将(jiāng)来迎头赶上。近(jìn)期而(ér)言尽管(guǎn)我(wǒ)们认为AI非常重要，但(dàn)当前(qián)A股(gǔ)市场基本上是(shì)基于美股映(yìng)射在炒作(zuò)相关题(tí)材(cái)，对于这样的行(xíng)情，需要对其可持(chí)续性保持审慎态度。”他(tā)直言不讳。

　　而(ér)同在景顺长城(chéng)的(de)基金(jīn)经理余(yú)广是2012年的(de)公募状元，目(mù)前(qián)其担任(rèn)基金经理也(yě)接近了13年。当(dāng)前，其在管的产品为4只(zhǐ)，它们分(fēn)别(bié)是核心(xīn)竞争力、核心招景(jǐng)混合、核心(xīn)中景(jǐng)一年、核心优(yōu)选一年，从今(jīn)年(nián)的表现来看，虽然所(suǒ)管产(chǎn)品(pǐn)涨(zhǎng)幅不(bù)大，但(dàn)也整齐划一地实(shí)现了正收(shōu)益(yì)。

　　以任职回(huí)报(bào)翻四倍的核心竞争力(lì)为例，第一季度(dù)他(tā)在前十中调(diào)仓了(le)四个席位，其中(zhōng)新进(jìn)的公司半数为中字头，它们(men)就是中国海油和中国移动，与它们携(xié)手(shǒu)进(jìn)入的还有安徽合力和紫金矿业。而(ér)这样的(de)调整(zhěng)立竿(gān)见影，除去两只中(zhōng)字(zì)头(tóu)外，后(hòu)两者年内的涨幅也是超过了30％。此外，当季被(bèi)其提拔为(wèi)第一重仓的电动车龙头爱玛科技，年(nián)内迄今的涨幅也是(shì)接近30％一线。

　　对此，他(tā)在(zài)季报中的总(zǒng)结与“中特(tè)估(gū)”基本吻合：“基金(jīn)坚(jiān)持自下而上，看重公(gōng)司基本面，注重公司的核心竞争力、高品(pǐn)质、长(zhǎng)期发展，以合理或偏低的估值水平买入持(chí)有。在经济复苏和企业盈利修复(fù)的预期(qī)下(xià)，我们(men)较为看好今年的权益市场，特(tè)别是前期调整较为充分，估值较为低估的多行(xíng)业的龙头公司。”

　　郑巍山重仓股多(duō)只翻倍

　　胡宜斌新进重仓寒(hán)武纪(jì)

　　黄兴亮布局中微公司

　　与蔡嵩松同(tóng)期成名的郑巍山今年业绩优异，特别是其去年3月(yuè)接(jiē)手的银河智(zhì)联主题净值快速拉升，截(jié)至本周四的(de)年内涨幅(fú)已经(jīng)超过45％，这(zhè)一水(shuǐ)平甚至超过了他的成(chéng)名(míng)作银(yín)河创新成长。从(cóng)郑巍在管基金的当季重(zhòng)仓行业风(fēng)格来看(kàn)，除去银河(hé)和美生活还有较强的新(xīn)能源(yuán)属性外，其(qí)余(yú)产(chǎn)品几乎(hū)一边倒地偏向(xiàng)了TMT领域。

　　就以智联主题为例分析，最新的十大(dà)重仓股除去用友网络和(hé)海康(kāng)威视外，年内(nèi)最新的涨幅全部超(chāo)过了30％，特别是海光信(xìn)息、中科曙(shǔ)光(guāng)、卓(zhuó)易信息(xī)、大华股份均已实(shí)现了涨幅翻番，而这四只标的(de)均是第(dì)一(yī)季度(dù)新近(jìn)重仓的公司。同时，郑(zhèng)巍山(shān)所保留的(de)上一季(jì)重仓股仅有金山(shān)办公和(hé)国网通信。对比来看被调出的标(biāo)的(de)，中国(guó)长城、中(zhōng)望软件、中国(guó)软(ruǎn)件等明显(xiǎn)涨幅稍逊一筹(chóu)。

　　有(yǒu)趣的(de)是，郑巍山在季报总结中仅仅是寥寥数语：“本基金(jīn)严格执(zhí)行基金合同的配置范围，切(qiè)合主题，主要(yào)围绕智慧智联、信(xìn)息技术等的概念范畴(chóu)展开。一季度智联主题继(jì)续增加了(le)软(ruǎn)件服务、信息(xī)技术的配置比(bǐ)例。围绕数字经济和新的(de)信(xìn)息技术应(yīng)用(yòng)展开投资(zī)。二季度，将会继续(xù)围绕(rào)信息(xī)技术、数字经济的(de)范畴展(zhǎn)开投资。”

　　当年与这两位一度遭(zāo)遇(yù)非议人物(wù)同期(qī)成名的还有华(huá)安胡宜(yí)斌(bīn)，作为当年公司力捧的三(sān)位基金经理(lǐ)中最年轻者，他可(kě)谓是少(shǎo)年得志，但后来所(suǒ)管产品几经浮沉(chén)，好在今年卷(juǎn)土重来。天天(tiān)基金网数据显示，年内他(tā)所管理(lǐ)的(de)7只基(jī)金全部(bù)涨幅(fú)超(chāo)过20％，其(qí)中表(biǎo)现最好的还(hái)是他的成名作华安媒体互联(lián)网混合。

　　具体(tǐ)聚焦该(gāi)基(jī)金，我们发现他所保留(liú)的上一个季度重仓股只(zhǐ)有王府(fǔ)井(jǐng)和华大九天(tiān)，而(ér)将剩余的八(bā)个席位(wèi)全部更换。从最新(xīn)的标的(de)来看，这其中就有(yǒu)近期大火的芯片新贵(guì)寒武纪。从新(xīn)进重仓标的年内(nèi)表现来(lái)看，其(qí)中中文(wén)在(zài)线的年内涨幅(fú)已经(jīng)超过了180％，值得买(mǎi)、浙数文化(huà)、美亚柏科等标(biāo)的(de)年内涨幅也是超过了50％。对比来看，他(tā)所(suǒ)剔除的锦江(jiāng)酒店(diàn)、首(shǒu)旅酒店、中国平安等公司，目前(qián)年内至今(jīn)仍然(rán)体现为股价下跌。

　　至于大(dà)幅调仓(cāng)原因(yīn)，他表示(shì)：“当下我(wǒ)国仍处经(jīng)济结构转型(xíng)时期，我们相信未(wèi)来科技创新和消费升级(jí)仍将成(chéng)为经(jīng)济(jì)总量增长核心驱动力，围绕产业创新、尖(jiān)端技术突破、新材料(liào)、新能源、新消(xiāo)费等领(lǐng)域仍将诞生大量投(tóu)资机会，在策略(lüè)上，我们(men)已将挖掘、发现和(hé)配置基金合同(tóng)主题范(fàn)围内的科技创新和受益于国民经(jīng)济(jì)持续增长的消费及原材料放在前所未有高度(dù)。”

　　而(ér)当年一并成名的万家(jiā)基金名将(jiāng)黄兴(xīng)亮，2023年一季度同样强势回(huí)归。天天(tiān)基金网(wǎng)数据显示，他目前(qián)在管(guǎn)的基(jī)金年内除去QDII外，涨(zhǎng)幅(fú)全部(bù)超过了10％。特别是万家(jiā)科技(jì)创(chuàng)新迄今的年内涨幅(fú)超过了25％，具体来分析(xī)他的成名作万家行业优选。

　　基金一季报显示(shì)，黄兴(xīng)亮仅仅是(shì)做(zuò)出了一处调整，也就是用(yòng)中微公(gōng)司替(tì)代了四季度末的兆(zhào)易创新。但就是(shì)这只新进标的(de)，目(mù)前(qián)年内的涨幅已经超过90％，与保留重仓(cāng)中年内涨(zhǎng)幅超过70％的(de)金山(shān)办(bàn)公交相辉(huī)映。对于当季度(dù)的调仓(cāng)，黄兴亮表示：“本基金增持了机器视觉和医疗器械行业的部分个股，相(xiāng)应地(dì)略微(wēi)降(jiàng)低了半导(dǎo)体行业的持仓。截至季度(dù)末，基金(jīn)持(chí)仓仍以计算机软(ruǎn)件和(hé)半(bàn)导(dǎo)体行业为主，总体风格(gé)偏成长。”

　　邹曦超限(xiàn)重仓恒立液压

　　陈良栋布(bù)局消(xiāo)费(fèi)电(diàn)子“半(bàn)壁江山”

　　从基金一季报来看，这些相对低(dī)调的领域也(yě)开始越发受到明星基金经理(lǐ)们的追捧，比(bǐ)如融通基金的(de)明(míng)星基金经(jīng)理邹曦，这(zhè)位(wèi)任职(zhí)已经逼(bī)近15年半的老将善战周期，目(mù)前在公司(sī)仍然(rán)管理(lǐ)6只(zhǐ)基金产品，其代表作是2012年(nián)开(kāi)始管(guǎn)理、迄(qì)今任(rèn)职回报超过180％的融通行业景气。

　　从新(xīn)出炉的(de)季报(bào)来(lái)看，在上(shàng)一季度没有(yǒu)单(dān)一标的持仓比例(lì)超(chāo)限后，这(zhè)一季(jì)度头三大重仓(cāng)股竟然(rán)全部超过10％的比例(lì)上限，它们分别(bié)是(shì)恒立液(yè)压（10.50％）、华发(fā)股份（10.23％）、招商蛇(shé)口（10.12％）。再叠加考(kǎo)虑(lǜ)后面重仓中的汇(huì)川技(jì)术和安徽合(hé)力，虽然去年下半年以(yǐ)来重仓中就没有(yǒu)了三(sān)一重(zhòng)工，但实际上在当季(jì)的(de)重(zhòng)仓(cāng)行业中，机(jī)械(xiè)制造是(shì)仅次于房(fáng)地产的(de)第(dì)二(èr)行业(yè)。

　　对于(yú)调仓的思路，他在季报中就(jiù)表(biǎo)示：“本季度增加了工程机(jī)械、家居、顺周期(qī)装备、医药等行(xíng)业的配置(zhì)。目前组合配置(zhì)偏向(xiàng)周期(qī)价值，同时保持了科技、消(xiāo)费板块的适度配置。组合结构主(zhǔ)要(yào)围绕国内经济稳增长的主线展开(kāi)，相关(guān)配(pèi)置集中(zhōng)在优质房(fáng)地产(chǎn)股、地产(chǎn)产业链，以及顺周期装备等板块(kuài)。”此(cǐ)外，虽(suī)然未进重(zhòng)仓股前十，但朱少醒对机(jī)械制(zhì)造的兴趣也越来越浓，例如兰石重装年报的(de)十大流(liú)通股(gǔ)股(gǔ)东(dōng)中，富国天(tiān)惠新进上榜(bǎng)排名(míng)第六(liù)位。

　　而(ér)长城基金的明星(xīng)基(jī)金经(jīng)理陈良栋，其在圈内(nèi)以善战高端(duān)制造(zào)板块(kuài)闻名，目(mù)前他在公(gōng)司所管理的产品(pǐn)数达(dá)到了6只，尤其是他(tā)参与管理的长城科创(chuàng)板两年定开业绩亮(liàng)眼，最新年内涨幅超过18％。

　　以陈良(liáng)栋独自(zì)管理时间最长的长城(chéng)新兴产业为例，可(kě)以看到一季(jì)度与众不同的一(yī)点(diǎn)是，消费电(diàn)子赛(sài)道(dào)股(gǔ)票(piào)在其中占据明显的数量优势。具体说来，虽然在(zài)基金十大重仓(cāng)中(zhōng)不见耳熟(shú)能详的龙(lóng)头立讯精密，但大体包(bāo)括华测导航、东山精密(mì)、电(diàn)连技术、和(hé)而泰、科大讯飞(fēi)都能被划入到消费电子的大范畴(chóu)中，也就是说其占据(jù)了十大重仓中的半边天(tiān)。

　　他解释了(le)看好的原因：“预期今年下(xià)半年或明(míng)年，消(xiāo)费电子(zi)会(huì)有(yǒu)一(yī)个(gè)触底(dǐ)回升的过程。如果叠加(jiā)在(zài)汽车产业链上的布局，我(wǒ)判断可(kě)能对(duì)收(shōu)入利(lì)润拉动更大。消费电子的复苏可能只是一个周期的因素。”而种种因素显示(shì)，目前该板块去库存可(kě)能也进入到尾声阶段，接下来苹果新品(pǐn)推出(chū)或是行业复(fù)苏契机。

　　而(ér)在(zài)高端制造这一领域中(zhōng)，还有(yǒu)不可忽视的一环就(jiù)是军工装备。同时作为(wèi)成长股三大主阵营“新半军”中的重要一级(jí)，军工虽然很难(nán)有持续性(xìng)的表现，但也隔(gé)三(sān)差五(wǔ)会(huì)有亮眼的输出，而华夏的少(shǎo)壮(zhuàng)派基金经理万方方，是(shì)圈内少数同时管(guǎn)理两只军工(gōng)主题的基金经理(lǐ)。

　　以万(wàn)方方(fāng)管理时间(jiān)最长的军工安全混合为例，实际(jì)上一季(jì)度他(tā)仅在十大重仓股(gǔ)中做出(chū)了一处调整(zhěng)，也(yě)就是用昊华科技替代了上一季的新雷能。从整体(tǐ)10只标(biāo)的所(suǒ)属细分来看(kàn)，明显中(zhōng)航系(xì)乃(nǎi)至(zhì)航空(kōng)航天赛道占(zhàn)据优势。而这一思路在他(tā)管(guǎn)理的高端装备龙头乃至(zhì)全市(shì)场基金中都体现得颇为(wèi)明显(xiǎn)。进一步对照两(liǎng)只(zhǐ)军工主题产品，《红周刊》发(fā)现(xiàn)重(zhòng)叠的公司有八家，惟二的区别(bié)是高(gāo)端装(zhuāng)备龙头中用(yòng)复旦微电和西部(bù)超导替代了前(qián)者中的钢研高纳和昊华(huá)科技(jì)。

　　他(tā)在季报中的阐述(shù)思路清(qīng)晰：“着重(zhòng)探(tàn)究未来两年确定性的(de)产业趋势和高增长(zhǎng)的细分(fēn)赛(sài)道，组(zǔ)合构建从(cóng)2023年全年维(wéi)度在高(gāo)确定性的航空(kōng)发(fā)动(dòng)机赛道、景气(qì)度弹性(xìng)潜力(lì)较高的航天导弹产业链、航空(kōng)装备(bèi)平台型企业以及技术(shù)禀赋和壁垒高筑的新材料(liào)领(lǐng)域(yù)重点投(tóu)入。”

　　（本(běn)文已刊发于4月22日《红周(zhōu)刊(kān)》，文中提(tí)及个股仅为举例分析(xī)，不做买卖推荐。）

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